Leichtes Geld

Was ist leichtes Geld?

Leichtes Geld bezeichnet im akademischen Sinne einen Zustand in der Geldversorgung und Geldpolitik, in dem die US Federal Reserve (Fed) die Anhäufung von Bargeld innerhalb des Bankensystems zulässt. Das senkt die Zinsen und erleichtert Banken und Kreditgebern die Kreditvergabe an die Bevölkerung.

Leichtes Geld wird auch als billiges Geld,. lockere Geldpolitik und expansive Geldpolitik bezeichnet.

Einfaches Geld verstehen

Leichtes Geld tritt auf, wenn eine Zentralbank den Geldfluss zwischen den Banken erleichtern möchte. Wenn die Banken Zugang zu mehr Geld haben, sinken die Zinssätze,. die den Kunden berechnet werden, weil die Banken mehr Geld haben, als zum Investieren benötigt wird.

Die Fed senkt typischerweise die Zinssätze und lockert die Geldpolitik, wenn sie die Wirtschaft ankurbeln und die Arbeitslosenquote senken will. Der Wert von Aktien wird oft anfangs in Zeiten des leichten Geldes steigen – wenn das Geld weniger teuer ist. Wenn dieser Trend jedoch lange genug anhält, könnten die Aktienkurse aufgrund von Inflationsängsten leiden.

Die Fed misst vierteljährlich die Notwendigkeit, die Wirtschaft anzukurbeln, und entscheidet, ob mehr Wirtschaftswachstum geschaffen oder die Geldpolitik gestrafft werden soll.

Die Fed wägt alle Entscheidungen zur Erhöhung oder Senkung der Zinssätze auf der Grundlage der Inflation ab. Wenn eine lockere Geldpolitik zu einem Anstieg der Inflation führt, könnten die Banken die Zinssätze höher halten, um die gestiegenen Kosten für Waren und Dienstleistungen auszugleichen.

Auf der anderen Seite könnten Kreditnehmer bereit sein, höhere Zinssätze zu zahlen, weil die Inflation den Wert einer Währung mindert. Ein Dollar kauft in Zeiten steigender Inflation nicht so viel, sodass der Kreditgeber möglicherweise nicht so viel Gewinn einfährt wie bei relativ niedriger Inflation.

Easy Money Tools und Methoden

Das größte politische Instrument, um leichtes Geld zu mobilisieren, besteht darin, die Zinssätze zu senken und die Kreditaufnahme weniger kostspielig zu machen. Eine weitere lockere Geldpolitik könnte zu einer Senkung des Mindestreservesatzes für Banken führen. Das bedeutet, dass Banken weniger Vermögenswerte in Bargeld halten müssen – was dazu führt, dass mehr Geld für Kreditnehmer verfügbar wird. Da mehr Bargeld zum Verleihen zur Verfügung steht, werden die Zinssätze gesenkt. Leichtes Geld hat einen Kaskadeneffekt, der bei der Fed beginnt und bis zu den Verbrauchern reicht.

Während einer Lockerung der Geldpolitik kann die Fed das Federal Open Market Committee (FOMC) anweisen, Treasury-Backed Securities auf dem offenen Markt zu kaufen (bekannt als Open Market Operations oder OMO). Der Kauf dieser Wertpapiere gibt den Leuten Geld, die sie auf dem freien Markt verkauft haben. Die Verkäufer haben dann mehr Geld zum Investieren.

Banken können überschüssiges Geld auf verschiedene Arten anlegen. Kreditgeber verdienen Geld an den Zinsen, die für verliehenes Geld erhoben werden. Die Kreditnehmer geben die Kredite für beliebige Zwecke aus, was andere wirtschaftliche Aktivitäten anregt. Der Prozess wird auf unbestimmte Zeit fortgesetzt, bis die Fed beschließt, die Geldpolitik zu straffen.

Lockere vs. straffe Geldpolitik

Leichtes Geld und die politischen Maßnahmen, die dazu beitragen, dass sich Geld leichter leihen lässt, können einer restriktiven Geldpolitik gegenübergestellt werden,. die zu „ liebem Geld “ führt – oder zu Geld, das teuer oder schwer zu bekommen ist. Eine Straffung der Geldpolitik erfolgt häufig als Reaktion auf eine überhitzte Wirtschaft, die durch hohe Inflation, niedrige Arbeitslosigkeit und hohes BIP-Wachstum gekennzeichnet ist.

Instrumente und Methoden zur Umsetzung einer restriktiven oder kontraktiven Politik sind effektiv das Gegenteil von lockeren oder lockeren politischen Maßnahmen. Dazu gehören die Erhöhung der Zinssätze, der Verkauf von Wertpapieren auf dem freien Markt (und damit das Entfernen von Geld aus dem Umlauf) und die Erhöhung der Mindestreserveanforderungen für Banken.

Vor- und Nachteile von Easy Money

Während leichtes Geld verwendet wird, um die Wirtschaft anzukurbeln und die Kreditaufnahme weniger kostspielig zu machen, kann zu viel leichtes Geld zu einer überhitzten Wirtschaft und einer grassierenden Inflation führen. Tatsächlich besteht die Aufgabe der Zentralbank darin, den Hahn des leichten Geldes abzustellen, sobald eine wirtschaftliche Erholung Fahrt aufgenommen hat und die Preisniveaus zu steigen beginnen.

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Beispiel für leichtes Geld: Die große Rezession

Leichtes Geld ist seit der Finanzkrise 2008/09 und der darauf folgenden Großen Rezession eine Facette der Volkswirtschaften in weiten Teilen der entwickelten Welt. Auf dem Höhepunkt der Krise brachen die Aktienmärkte zusammen, die Arbeitslosigkeit stieg sprunghaft an, die Insolvenzen nahmen zu und mehrere große Finanzinstitute gingen pleite.

Während dieser Zeit hat die Fed zusammen mit vielen anderen Zentralbanken auf der ganzen Welt die Zinssätze praktisch auf null gesenkt, die Reserveanforderungen der Banken praktisch auf null gesenkt und über Offenmarktgeschäfte und quantitative Lockerung (QE) Geld in die Wirtschaft gepumpt.

Viele Ökonomen sind sich einig, dass Umfang und Dauer der Großen Rezession, obwohl sie zu den tiefsten seit Beginn der Aufzeichnungen gehören, als Ergebnis dieser Bemühungen um leichtes Geld stark verkürzt wurden.

Häufig gestellte Fragen

Was ist eine kurzfristige Wirkung einer Politik des leichten Geldes?

Während zwischen einer neuen geldpolitischen Maßnahme und ihren Auswirkungen auf die Wirtschaft oft eine gewisse Zeit vergeht, sind ein kurzfristiger Effekt niedrigere Zinsen, wodurch Kredite für Kreditnehmer günstiger werden. Wenn Kreditnehmer von diesen niedrigeren Zinsen profitieren, verbrauchen sie mehr und kaufen bereitwilliger große Vermögenswerte wie Häuser. Die längerfristige Wirkung dieses erhöhten Konsums ist ein Anstieg der Unternehmensgewinne und des Wirtschaftswachstums.

Welche Instrumente verwendet die Fed, um eine Politik des einfachen Geldes zu schaffen?

Der Fed und anderen Zentralbanken stehen mehrere Instrumente zur Verfügung, um leichtes Geld zu fördern. Dazu gehören die Senkung der Zinssätze, die Senkung der Mindestreservepflicht für Banken, die Öffnung des Diskontfensters, der Kauf von Vermögenswerten durch Offenmarktgeschäfte (OMO) und Maßnahmen zur quantitativen Lockerung (QE).

Was ist quantitative Lockerung?

Die quantitative Lockerung, auch bekannt als QE, ermöglicht es den Zentralbanken, die Geldmenge zu erhöhen, indem sie ihre Bilanzen durch den Kauf verschiedener Arten von Vermögenswerten vergrößern, als sie es normalerweise über OMO tun würden. Dazu können Staatsanleihen mit längerer Laufzeit, Nicht-Staatsanleihen, Aktien oder alternative Vermögenswerte wie hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) gehören.

Wie wirkt sich die Politik des leichten Geldes auf Anleger aus?

Aktienmärkte tendieren dazu, zu steigen, wenn es leichtes Geld gibt, da die Renditen für Einleger und andere Sparer sinken und sie möglicherweise anderswo auf den Märkten nach Rendite suchen. Leichtes Geld trägt auch dazu bei, die Gewinne der meisten Unternehmen zu steigern, und ermöglicht es ihnen, billiger zu leihen und zu investieren. (Eine Ausnahme ist jedoch der Finanzsektor, der stattdessen häufig von steigenden Zinsen profitiert, da er Kredite vergibt.) Außerdem steigen die Kurse von Anleihen tendenziell, wenn die Zinsen fallen, was Renteninvestoren zugute kommt.

Höhepunkte

• Leichtes Geld ist eine Darstellung dafür, wie die Fed die Wirtschaft mit Hilfe der Geldpolitik ankurbeln kann.

• Die Fed versucht, leichtes Geld zu schaffen, wenn sie die Arbeitslosigkeit senken und das Wirtschaftswachstum ankurbeln will, aber eine wichtige Nebenwirkung davon ist die Inflation.

• Leichtes Geld ist, wenn die Fed zulässt, dass sich innerhalb des Bankensystems Bargeld ansammelt – da dies die Zinssätze senkt und es Banken und Kreditgebern erleichtert, Geld zu leihen.

• Wenn Geld leicht (dh billiger) zu leihen ist, kann es Ausgaben, Investitionen und Wirtschaftswachstum ankurbeln.

• Bleibt das leichte Geld jedoch zu lange bestehen, kann es zu einer hohen Inflation kommen.