enkla pengar

Vad är lätta pengar?

Lätta pengar, i akademiska termer, betecknar ett tillstånd i penningmängden och penningpolitiken där US Federal R eserve (Fed) tillåter att kontanter byggs upp inom banksystemet. Det sänker räntorna och gör det lättare för banker och långivare att låna ut pengar till befolkningen.

Enkla pengar är också känd som billiga pengar,. lös penningpolitik och expansiv penningpolitik.

Förstå enkla pengar

Enkla pengar uppstår när en centralbank vill få pengar att flyta mellan banker lättare. När banker har tillgång till mer pengar sjunker räntorna som tas ut av kunderna eftersom bankerna har mer pengar än vad som behövs för att investera.

Fed sänker vanligtvis räntorna och lättar på penningpolitiken när den vill stimulera ekonomin och sänka arbetslösheten. Värdet på aktier kommer ofta att stiga initialt under perioder med lätta pengar - när pengar är billigare. Men om denna trend fortsätter tillräckligt länge kan aktiekurserna lida på grund av inflationsrädsla.

Fed mäter behovet av att stimulera ekonomin kvartalsvis och beslutar om man ska skapa mer ekonomisk tillväxt eller strama åt penningpolitiken.

Fed väger alla beslut att höja eller sänka räntor baserat på inflation. Om en enkel penningpolitik ser ut att orsaka en ökning av inflationen kan bankerna hålla räntorna högre för att kompensera för de ökade kostnaderna för varor och tjänster.

Å andra sidan kan låntagare vara villiga att betala högre räntor eftersom inflationen minskar en valutas värde. En dollar köper inte lika mycket under perioder med stigande inflation, så långivaren kanske inte skördar lika mycket vinst jämfört med när inflationen är relativt låg.

Verktyg och metoder för enkla pengar

Det största politiska verktyget för att skapa lätta pengar är att sänka räntorna, vilket gör det billigare att låna. En annan enkel penningpolitik kan leda till att kassakravskvoten för banker sänks. Detta innebär att banker måste hålla mindre av sina tillgångar i kontanter – vilket leder till att mer pengar blir tillgängliga för låntagare. Eftersom det finns mer pengar att låna ut pressas räntorna ner. Enkla pengar har en kaskadeffekt som börjar hos Fed och går ner till konsumenterna.

Under en lättnad av penningpolitiken kan Fed instruera Federal Open Market Committee (FOMC) att köpa statspapper på den öppna marknaden (känd som öppna marknadsoperationer eller OMO). Köpet av dessa värdepapper ger pengar till de personer som sålde dem på den öppna marknaden. Säljarna har då mer pengar att investera.

Banker kan investera överskjutande pengar på ett antal sätt. Landare tjänar pengar på den ränta som tas ut för utlånade pengar. Låntagarna spenderar lånen på vad de än väljer, vilket stimulerar andra ekonomiska aktiviteter. Processen fortsätter på obestämd tid tills Fed beslutar att strama åt penningpolitiken.

Lätt vs. Stram penningpolitik

Enkla pengar och de politiska åtgärderna som hjälper till att göra pengar lättare att låna kan jämföras med en stram penningpolitik,. vilket leder till " dyra pengar " - eller pengar som är dyra att låna eller svåra att få tag på. En åtstramning av penningpolitiken görs ofta som svar på en överhettning av ekonomin, kännetecknad av hög inflation, låg arbetslöshet och hög BNP-tillväxt.

Verktyg och metoder för att genomföra snäva eller sammandragande policyer är i själva verket motsatsen till enkla eller lösa politiska åtgärder. Dessa inkluderar att höja räntorna, sälja värdepapper på den öppna marknaden (och därmed ta bort pengar ur cirkulation) och höja kassakraven för banker.

Fördelar och nackdelar med lätta pengar

Medan lätta pengar används för att stimulera ekonomin och göra upplåning mindre kostsam, kan för mycket lätta pengar leda till en överhettad ekonomi och skenande inflation. Faktum är att centralbankens uppgift är att stänga av tappen för lätta pengar när en ekonomisk återhämtning väl har fått fäste och prisnivåerna börjar stiga.

TTT

Exempel på lätta pengar: Den stora lågkonjunkturen

Enkla pengar har varit en aspekt av ekonomierna i stora delar av den utvecklade världen sedan finanskrisen 2008-09 och den stora lågkonjunkturen som följde. I krisens höjdpunkt rasade börserna, arbetslösheten steg i höjden, konkurserna ökade och flera stora finansinstitut gick i konkurs.

Under den perioden sänkte Fed tillsammans med många andra centralbanker runt om i världen räntorna till i praktiken noll, sänkte bankernas kassakrav till i praktiken noll och pumpade in pengar i ekonomin via öppna marknadsoperationer och kvantitativa lättnader (QE).

Många ekonomer är överens om att omfattningen och varaktigheten av den stora lågkonjunkturen, även om den var bland de djupaste någonsin, reducerades avsevärt som ett resultat av dessa lätta pengar.

Vanliga frågor

Vad är en kortsiktig effekt av en policy för lätta pengar?

Även om det ofta finns en tidsförskjutning mellan en ny penningpolitisk åtgärd och dess effekter på ekonomin, är en kortsiktig effekt lägre räntor, vilket gör lån billigare för låntagarna. Eftersom låntagare drar fördel av dessa lägre räntor, konsumerar de mer och köper stora tillgångar som bostäder lättare. Den långsiktiga effekten av denna ökade konsumtion är en ökning av företagens vinster och ekonomisk tillväxt.

Vilka verktyg använder Fed för att skapa en policy för lätta pengar?

Fed och andra centralbanker har flera verktyg till sitt förfogande för att främja lätta pengar. Dessa inkluderar att sänka räntorna, sänka kassakravet för banker, öppna rabattfönstret, köpa tillgångar genom öppna marknadsoperationer (OMO) och åtgärder för kvantitativa lättnader (QE).

Vad är kvantitativ lättnad?

Även känd som QE, kvantitativa lättnader tillåter centralbanker att öka penningmängden genom att öka sina balansräkningar genom att köpa olika typer av tillgångar än vad de normalt skulle göra via OMO. Dessa kan inkludera mer långfristiga statsobligationer, icke-statsobligationer, aktier eller alternativa tillgångar som värdepapper med säkerhet i hypotekslån (MBS).

Hur påverkar policyer för lätta pengar investerare?

Börserna tenderar att stiga när det finns lätta pengar, eftersom avkastningen för insättare och andra sparare faller kan de söka avkastning någon annanstans på marknaderna. Enkla pengar hjälper också till att öka de flesta företags vinster och gör att de kan låna och investera billigare. (Ett undantag är dock finanssektorn, som ofta gynnas av stigande räntor istället eftersom de lånar ut.) Dessutom tenderar obligationspriserna att stiga när räntorna faller, vilket gynnar ränteinvesterare.

##Höjdpunkter

– Enkla pengar är en representation av hur Fed kan stimulera ekonomin med hjälp av penningpolitik.

– Fed ser ut att skapa lätta pengar när den vill sänka arbetslösheten och öka den ekonomiska tillväxten, men en stor bieffekt av att göra det är inflationen.

• Enkla pengar är när Fed tillåter att kontanter byggs upp inom banksystemet – eftersom detta sänker räntorna och gör det lättare för banker och långivare att låna ut pengar.

• När pengar är lätta (dvs billigare) att låna kan det stimulera utgifter, investeringar och ekonomisk tillväxt.

– Om lätta pengar består för länge kan det dock leda till hög inflation.