Lette penge

Hvad er nemme penge?

Lette penge, i akademiske termer, betegner en betingelse i pengemængden og pengepolitikken, hvor den amerikanske føderale reserve (Fed) tillader kontanter at opbygge i banksystemet. Det sænker renten og gør det nemmere for banker og långivere at låne penge ud til befolkningen.

Lette penge er også kendt som billige penge,. løs pengepolitik og ekspansiv pengepolitik.

Forståelse af nemme penge

Lette penge opstår, når en centralbank ønsker at få penge til at flyde mellem banker lettere. Når bankerne har adgang til flere penge, falder de renter, som kunderne betaler, fordi bankerne har flere penge end nødvendigt til at investere.

Fed sænker typisk renten og letter pengepolitikken, når den ønsker at stimulere økonomien og sænke arbejdsløsheden. Værdien af aktier vil ofte stige i begyndelsen i perioder med nemme penge - når penge er billigere. Men hvis denne tendens fortsætter længe nok, kan aktiekurserne lide på grund af inflationsfrygt.

Fed måler behovet for at stimulere økonomien kvartalsvis og beslutter, om der skal skabes mere økonomisk vækst eller stramme pengepolitikken.

Fed afvejer enhver beslutning om at hæve eller sænke renten baseret på inflation. Hvis en let pengepolitik ser ud til at forårsage en stigning i inflationen, kan bankerne holde renten højere for at kompensere for de øgede omkostninger til varer og tjenesteydelser.

På den anden side kan låntagere være villige til at betale højere renter, fordi inflation reducerer en valutas værdi. En dollar køber ikke så meget i perioder med stigende inflation, så långiveren høster måske ikke så meget profit sammenlignet med, når inflationen er relativt lav.

Nemme pengeværktøjer og metoder

Det største politiske værktøj til at udløse nemme penge er at sænke renten, hvilket gør det billigere at låne. En anden nem pengepolitik kan føre til at sænke reservekravsprocenten for banker. Det betyder, at banker skal have færre af deres aktiver i kontanter - hvilket fører til, at flere penge bliver tilgængelige for låntagere. Fordi der er flere kontanter til rådighed for udlån, presses renterne ned. Lette penge har en kaskadeeffekt, der starter hos Fed og går ned til forbrugerne.

Under en lempelse af pengepolitikken kan Fed instruere Federal Open Market Committee (FOMC) om at købe statsstøttede værdipapirer på det åbne marked (kendt som åbne markedsoperationer eller OMO). Købet af disse værdipapirer giver penge til de mennesker, der solgte dem på det åbne marked. Sælgerne har så flere penge at investere.

Banker kan investere overskydende penge på en række måder. Långivere tjener penge på renterne for udlånte penge. Låntagerne bruger lånene på, hvad de vælger, hvilket stimulerer andre økonomiske aktiviteter. Processen fortsætter på ubestemt tid, indtil Fed beslutter at stramme pengepolitikken.

Nem vs. stram pengepolitik

Lette penge og de politiske tiltag, der hjælper med at gøre penge lettere at låne, kan sammenlignes med stram pengepolitik,. som fører til " kære penge " - eller penge, der er dyre at låne eller svære at få fat i. Stramning af pengepolitikken sker ofte som reaktion på en overophedning af økonomien, præget af høj inflation, lav arbejdsløshed og høj BNP-vækst.

Værktøjer og metoder til at gennemføre stram eller kontraktiv politik er faktisk det modsatte af lette eller løse politiske tiltag. Disse omfatter forhøjelse af renten, salg af værdipapirer på det åbne marked (og dermed fjernelse af penge fra cirkulation) og forhøjelse af reservekravene til banker.

Fordele og ulemper ved nemme penge

Mens nemme penge bruges til at stimulere økonomien og gøre lån mindre omkostningskrævende, kan for mange nemme penge føre til en overophedet økonomi og voldsom inflation. Faktisk er centralbankens opgave at slukke for den lette pengetap, når først et økonomisk opsving har vundet indpas, og prisniveauet begynder at stige.

TTT

Eksempel på nemme penge: Den store recession

Lette penge har været en facet af økonomierne i store dele af den udviklede verden siden finanskrisen 2008-09 og den store recession,. der fulgte. På toppen af krisen styrtede aktiemarkederne, arbejdsløsheden steg, antallet af konkurser steg, og flere store finansielle institutioner svigtede.

I den periode fik Fed sammen med mange andre centralbanker rundt om i verden at sænke renten til reelt nul, sænkede bankernes reservekrav til reelt nul og pumpede penge ind i økonomien via åbne markedsoperationer og kvant itative easing (QE).

Mange økonomer er enige om, at omfanget og varigheden af den store recession, selv om den var blandt de dybeste nogensinde, blev stærkt reduceret som et resultat af disse nemme pengebestræbelser.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en kortsigtet effekt af en lette pengepolitik?

Mens der ofte er en tidsforskydning mellem en ny pengepolitisk foranstaltning og dens virkninger på økonomien, er en kortsigtet effekt lavere renter, hvilket gør lån billigere for låntagerne. Efterhånden som låntagere drager fordel af disse lavere renter, forbruger de mere og køber større aktiver som boliger lettere. Den langsigtede effekt af dette øgede forbrug er en stigning i virksomhedernes overskud og økonomisk vækst.

Hvilke værktøjer bruger Fed til at oprette en nem pengepolitik?

Fed og andre centralbanker har flere værktøjer til deres rådighed for at fremme nemme penge. Disse omfatter sænkning af renten, sænkning af reservekravet til banker, åbning af rabatvinduet, køb af aktiver gennem åbne markedsoperationer (OMO) og kvantitative lempelser (QE).

Hvad er kvantitativ lempelse?

Kvantitativ lempelse, også kendt som QE, giver centralbanker mulighed for at øge pengemængden ved at øge deres balancer gennem køb af forskellige typer aktiver, end de normalt ville gøre via OMO. Disse kan omfatte længere-daterede statsobligationer, ikke-statsobligationer, aktier eller alternative aktiver såsom pantesikrede værdipapirer (MBS).

Hvordan påvirker politikker for lette penge investorer?

Aktiemarkederne har en tendens til at stige, når der er nemme penge, da renten for indskydere og andre opsparere falder, kan de søge afkast andre steder på markederne. Lette penge hjælper også med at øge de fleste virksomheders overskud og giver dem mulighed for at låne og investere billigere. (En undtagelse er dog den finansielle sektor, som ofte nyder godt af stigende renter i stedet, da de yder lån.) Derudover har obligationskurserne en tendens til at stige i takt med, at renterne falder, hvilket gavner renteinvestorer.

Højdepunkter

• Lette penge er en repræsentation af, hvordan Fed kan stimulere økonomien ved hjælp af pengepolitik.

• Fed ser ud til at skabe nemme penge, når den vil sænke arbejdsløsheden og sætte skub i den økonomiske vækst, men en væsentlig bieffekt af at gøre det er inflationen.

• Lette penge er, når Fed tillader, at kontanter opbygges i banksystemet - da dette sænker renten og gør det lettere for banker og långivere at låne penge.

• Når penge er nemme (dvs. billigere) at låne, kan det stimulere forbrug, investeringer og økonomisk vækst.

• Hvis de nemme penge varer for længe, kan det dog føre til høj inflation.