Valor Presente (VP)

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O que é Valor Presente (VP)?

O valor presente (VP) é o valor atual de uma quantia futura de dinheiro ou fluxo de caixa dada uma taxa de retorno especificada . Os fluxos de caixa futuros são descontados à taxa de desconto, e quanto maior a taxa de desconto,. menor o valor presente dos fluxos de caixa futuros. Determinar a taxa de desconto apropriada é a chave para avaliar adequadamente os fluxos de caixa futuros, sejam eles lucros ou obrigações de dívida.

Entendendo o Valor Presente (VP)

O valor presente é o conceito que afirma que uma quantia de dinheiro hoje vale mais do que essa mesma quantia no futuro. Em outras palavras, o dinheiro recebido no futuro não vale tanto quanto a mesma quantia recebida hoje.

Receber $ 1.000 hoje vale mais do que $ 1.000 daqui a cinco anos. Por quê? Um investidor pode investir os $ 1.000 hoje e presumivelmente ganhar uma taxa de retorno nos próximos cinco anos. O valor presente leva em consideração qualquer taxa de juros que um investimento possa ganhar.

Por exemplo, se um investidor recebe $ 1.000 hoje e pode obter uma taxa de retorno de 5% ao ano, os $ 1.000 hoje certamente valerão mais do que receber $ 1.000 daqui a cinco anos. Se um investidor esperasse cinco anos por $ 1.000, haveria um custo de oportunidade ou o investidor perderia a taxa de retorno dos cinco anos.

Inflação e Poder de Compra

A inflação é o processo pelo qual os preços dos bens e serviços aumentam ao longo do tempo. Se você receber dinheiro hoje, poderá comprar mercadorias aos preços de hoje. Presumivelmente, a inflação fará com que o preço dos bens suba no futuro, o que diminuiria o poder de compra do seu dinheiro.

Pode-se esperar que o dinheiro não gasto hoje perca valor no futuro por alguma taxa anual implícita, que pode ser a inflação ou a taxa de retorno se o dinheiro for investido. A fórmula do valor presente desconta o valor futuro para os dólares de hoje, considerando a taxa anual implícita da inflação ou da taxa de retorno que poderia ser alcançada se uma quantia fosse investida.

Taxa de desconto para encontrar o valor presente

A taxa de desconto é a taxa de retorno do investimento que é aplicada ao cálculo do valor presente. Em outras palavras, a taxa de desconto seria a taxa de retorno perdida se um investidor optasse por aceitar um valor no futuro versus o mesmo valor hoje. A taxa de desconto escolhida para o cálculo do valor presente é altamente subjetiva porque é a taxa de retorno esperada que você receberia se tivesse investido os dólares de hoje por um período de tempo.

Em muitos casos, uma taxa de retorno livre de risco é determinada e usada como taxa de desconto, que geralmente é chamada de taxa mínima. A taxa representa a taxa de retorno que o investimento ou projeto precisaria ganhar para valer a pena perseguir. Uma taxa de títulos do Tesouro dos EUA é frequentemente usada como taxa livre de risco porque os títulos do Tesouro são garantidos pelo governo dos EUA. Assim, por exemplo, se um Tesouro de dois anos pagasse 2% de juros ou rendimento,. o investimento precisaria ganhar pelo menos mais de 2% para justificar o risco.

A taxa de desconto é a soma do valor do tempo e uma taxa de juros relevante que aumenta matematicamente o valor futuro em termos nominais ou absolutos. Por outro lado, a taxa de desconto é usada para calcular o valor futuro em termos de valor presente, permitindo que um credor liquide pelo valor justo de quaisquer ganhos ou obrigações futuras em relação ao valor presente do capital. A palavra "desconto" refere-se ao valor futuro sendo descontado ao valor presente.

O cálculo do valor descontado ou presente é extremamente importante em muitos cálculos financeiros. Por exemplo, valor presente líquido,. rendimentos de títulos e obrigações de pensão dependem do valor presente ou descontado. Aprender a usar uma calculadora financeira para fazer cálculos de valor presente pode ajudá-lo a decidir se você deve aceitar ofertas como desconto em dinheiro, financiamento de 0% na compra de um carro ou pagamento de pontos em uma hipoteca.

##PV Fórmula e cálculo

$\begin &\text = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ &\textbf\ &\text = \text\ &r = \text \ &n = \text{Número de pontos}\ \end$

Insira o valor futuro que você espera receber no numerador da fórmula.
Determine a taxa de juros que você espera receber entre agora e o futuro e coloque a taxa como um decimal no lugar de "r" no denominador.
Insira o período de tempo como o expoente "n" no denominador. Então, se você quiser calcular o valor presente de uma quantia que espera receber em três anos, coloque o número três em "n" no denominador.
Existem várias calculadoras online, incluindo esta calculadora de valor presente.

Valor futuro vs. valor presente

Uma comparação do valor presente com o valor futuro (VF) ilustra melhor o princípio do valor do dinheiro no tempo e a necessidade de cobrar ou pagar taxas de juros adicionais baseadas no risco. Simplificando, o dinheiro hoje vale mais do que o mesmo dinheiro amanhã por causa da passagem do tempo. O valor futuro pode estar relacionado às entradas de caixa futuras do investimento do dinheiro de hoje ou ao pagamento futuro necessário para reembolsar o dinheiro emprestado hoje.

O valor futuro (FV) é o valor de um ativo atual em uma data específica no futuro com base em uma taxa de crescimento assumida. A equação FV assume uma taxa de crescimento constante e um único pagamento adiantado deixado intocado pela duração do investimento. O cálculo do VF permite que os investidores prevejam, com vários graus de precisão, o valor do lucro que pode ser gerado por diferentes investimentos.

O valor presente (VP) é o valor atual de uma quantia futura de dinheiro ou fluxo de caixa dada uma taxa de retorno especificada. O valor presente toma o valor futuro e aplica uma taxa de desconto ou a taxa de juros que poderia ser obtida se investida. O valor futuro informa quanto vale um investimento no futuro, enquanto o valor presente informa quanto você precisaria em dólares de hoje para ganhar uma quantia específica no futuro.

Crítica do Valor Presente

Como dito anteriormente, o cálculo do valor presente envolve a suposição de que uma taxa de retorno poderia ser obtida sobre os fundos ao longo do período de tempo. Na discussão acima, analisamos um investimento ao longo de um ano. No entanto, se uma empresa está decidindo seguir em frente com uma série de projetos que têm uma taxa de retorno diferente para cada ano e cada projeto, o valor presente se torna menos certo se essas taxas de retorno esperadas não forem realistas. É importante considerar que em qualquer decisão de investimento, nenhuma taxa de juros é garantida, e a inflação pode corroer a taxa de retorno de um investimento.

Exemplo de valor presente

Digamos que você tenha a opção de receber US$ 2.000 hoje ganhando 3% ao ano ou US$ 2.200 daqui a um ano. Qual é a melhor opção?

Usando a fórmula do valor presente, o cálculo é $ 2.200 / (1 + 0,03)¹ = $ 2.135,92
PV = $ 2.135,92, ou o valor mínimo que você precisaria ser pago hoje para ter $ 2.200 daqui a um ano. Em outras palavras, se você recebesse $ 2.000 hoje e com base em uma taxa de juros de 3%, o valor não seria suficiente para lhe dar $ 2.200 daqui a um ano.
alternativamente, você pode calcular o valor futuro dos $ 2.000 hoje em um ano: 2.000 x 1,03 = $ 2.060.

O valor presente fornece uma base para avaliar a justiça de quaisquer benefícios ou passivos financeiros futuros. Por exemplo, um desconto em dinheiro futuro descontado a valor presente pode ou não valer a pena ter um preço de compra potencialmente mais alto. O mesmo cálculo financeiro se aplica ao financiamento de 0% na compra de um carro.

Pagar algum juro por um preço de etiqueta mais baixo pode funcionar melhor para o comprador do que pagar juros zero por um preço de etiqueta mais alto. Pagar pontos de hipoteca agora em troca de pagamentos de hipoteca mais baixos mais tarde só faz sentido se o valor presente das futuras economias de hipoteca for maior do que os pontos de hipoteca pagos hoje.

##Destaques

O valor presente indica que uma quantia de dinheiro hoje vale mais do que a mesma quantia no futuro.
O dinheiro não gasto hoje pode perder valor no futuro por uma taxa anual implícita devido à inflação ou à taxa de retorno se o dinheiro for investido.
Em outras palavras, o valor presente mostra que o dinheiro recebido no futuro não vale tanto quanto um valor igual recebido hoje.
O cálculo do valor presente envolve assumir que uma taxa de retorno poderia ser obtida sobre os fundos ao longo do período.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Como calcular o valor presente?

O valor presente é calculado tomando os fluxos de caixa futuros esperados de um investimento e descontando-os de volta ao dia presente. Para isso, o investidor precisa de três dados principais: os fluxos de caixa esperados, o número de anos em que os fluxos de caixa serão pagos e sua taxa de desconto. A taxa de desconto é um fator muito importante para influenciar o valor presente, com taxas de desconto mais altas levando a um valor presente mais baixo e vice-versa. Usando essas variáveis, os investidores podem calcular o valor presente usando a fórmula: $\begin &\text = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ \ &\textbf\ &\text = \text\ &r = \text\ &n = \text{Número de períodos }\ \end$

Quais são alguns exemplos de valor presente?

Para ilustrar, considere um cenário em que você espera receber um pagamento fixo de $ 5.000 em cinco anos. Se a taxa de desconto for 8,25%, você quer saber quanto valerá esse pagamento hoje, então calcula o VP = $ 5.000/(1,0825)5 = 3.363,80.

Por que o valor presente é importante?

O valor presente é importante porque permite que os investidores julguem se o preço que pagam por um investimento é apropriado ou não. Por exemplo, em nosso exemplo anterior, ter uma taxa de desconto de 12% reduziria o valor presente do investimento para apenas $ 1.802,39. Nesse cenário, estaríamos muito relutantes em pagar mais do que esse valor pelo investimento, pois nosso cálculo de valor presente indica que poderíamos encontrar melhores oportunidades em outros lugares. Cálculos de valor presente como esse desempenham um papel crítico em áreas como análise de investimentos, gerenciamento de risco e planejamento financeiro.