valor do estoque

O que é uma ação de valor?

Uma ação de valor é uma ação cujo preço atual da ação está sendo negociado abaixo de seu valor intrínseco - por qualquer motivo. O mercado percebe os fundamentos da ação, como lucro, índice P/L e valor contábil,. como menos sólidos do que seus pares e, portanto, é precificado de acordo. Ao contrário das ações de crescimento, as ações de valor tendem a ser empresas mais antigas e estabelecidas, cujas ações estão sendo negociadas a preços de pechincha.

Investir em valor é uma estratégia que permite que os acionistas comprem uma ação com a expectativa de que ela se valorize ao longo do tempo, à medida que o mercado influencia tanto a saúde geral da empresa quanto seu potencial.

Curiosamente, as ações de valor historicamente superaram as ações de crescimento, em parte porque geralmente oferecem dividendos ou pagamentos em dinheiro. É como a maneira de uma empresa recompensar os investidores por sua paciência, além de garantir que eles estarão por perto a longo prazo.

Saber analisar as características específicas de uma ação de valor pode ajudar investidores experientes a identificar uma oportunidade de investimento, que abordaremos a seguir.

O que determina o valor de uma ação?

Simplificando, o valor de uma ação é determinado pelas regras simples de oferta e demanda: oferta de ações disponíveis e demanda por ações. Investidores de valor buscam ineficiências no mercado que façam com que empresas verdadeiramente valiosas sejam precificadas abaixo do que valem.

Uma maneira de examinar o valor de uma ação é por meio de fundamentos como sua relação preço/lucro, que é uma métrica que avalia o preço atual de uma ação por seu lucro por ação. O valor de uma ação tem uma relação P/L menor do que o mercado geral, e isso é realmente uma coisa boa. De um modo geral, quanto menor o P/L, melhor, porque isso significa que você está pagando menos por cada dólar de lucro.

Por que as ações de valor geralmente oferecem dividendos?

As ações de valor normalmente ostentam um dividendo ou um pagamento regular em dinheiro aos acionistas dos lucros da empresa. Os pagamentos de dividendos geralmente são feitos trimestralmente, embora dividendos especiais possam ocorrer a qualquer momento. Por que uma empresa ofereceria um dividendo? A resposta é que, como essas empresas tendem a ser mais avançadas em seu ciclo de negócios, elas simplesmente não precisam reinvestir todos os seus lucros.

rendimento de dividendos de uma empresa , expresso em termos percentuais, ilustra quanto de pagamento uma empresa dá aos acionistas em relação ao preço de suas ações.

Se o rendimento de dividendos de uma empresa for de 10% e você possuir US$ 10.000 em ações, você receberá um pagamento anual de US$ 1.000 (ou US$ 250 trimestralmente).

O que é o “Valor Premium?”

Os maiores retornos históricos que as ações de valor podem oferecer sobre as ações de crescimento são conhecidos como Value Premium. Parte disso tem a ver com o pagamento de dividendos, pois empresas maduras incentivam os investidores como forma de compensá-los pelo risco que estão assumindo ao comprar ações. Além disso, oferecer um dividendo é uma maneira de uma empresa atrair investidores, mesmo que esteja experimentando um crescimento lento dos lucros, o que afetaria o preço de suas ações.

Como avaliar as ações de uma empresa?

Para investidores em busca de ações “diamante em bruto” – ações de valor prestes a disparar – existem três técnicas comuns que podem ser usadas para identificar ações com alto valor intrínseco:

1. Uma maneira é por meio da análise fundamentalista,. que usa métricas quantitativas para descobrir o verdadeiro valor de uma ação. Essas métricas incluem índices preço/lucro, preço/valor contábil, índices dívida/patrimônio e crescimento projetado dos lucros, para citar alguns.

2. Outra forma é através do modelo de desconto de dividendos (DDM), que pressupõe que o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros pode determinar o valor intrínseco de uma empresa. Este é um bom método para avaliar ações blue-chip (large-cap) em particular.

3. Se a empresa passou por uma aquisição alavancada, as avaliações também podem ser feitas com base no fluxo de caixa, ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).

Quem é o investidor de maior valor?

Não há nada barato em Warren Buffett, que acumulou uma fortuna superior a US$ 100 bilhões. Empresário e filantropo, Buffett gerou sua riqueza através do investimento em valor, encontrando empresas para investir que estavam negociando muito abaixo de seu valor intrínseco e, em seguida, mantendo-as no longo prazo. Em 2013, Buffett publicou seus fundamentos de investimento em uma carta aos acionistas de sua empresa, a Berkshire Hathaway.

Suas principais conquistas foram:

• Você não precisa ser um especialista para ser um investidor de sucesso.

• Você deve se concentrar no potencial de ganhos de longo prazo de uma empresa - ele diz que se você não pode calcular seus retornos de 5 anos, então você não deve investir nele.

• Não especule. Os investimentos de Buffett incluem empresas estabelecidas como empresas têxteis, empresas de seguros e fabricantes de bens de consumo.

• Não se deixe levar por vendas baseadas em emoções ou ouça os especialistas que dizem que sabem o que o mercado fará a seguir. Sempre que os ouve, Buffett diz: “Lembro-me do comentário mordaz de Mickey Mantle: 'Você não sabe como esse jogo é fácil até entrar naquela cabine de transmissão'”.

Quais são as ações de maior valor agora?

À medida que a economia desacelerou devido à ameaça de várias variantes do COVID, certos setores, como comunicações, serviços públicos e assistência médica, tiveram tendência de alta. Utilitários e saúde são tipicamente setores de valor que podem suportar as correções do mercado. Brian O'Connell, do TheStreet.com, explica como uma métrica de valor-chave pode ajudá-lo a descobrir preciosidades escondidas.

Qual é o verdadeiro valor de uma ação?

Investidores de valor como Warren Buffett não acreditam na hipótese do mercado eficiente, que pressupõe que as ações são precificadas com eficiência o tempo todo. Portanto, eles buscam identificar o “verdadeiro valor” de uma ação examinando seus fundamentos. Um dos métodos mais populares para fazer isso é examinar a relação preço-lucro (relação P/L).

Devo investir em ações de crescimento ou valor?

Crescimento ou valor? O tipo de ações em que você deve investir depende de que tipo de investidor você é e qual é sua tolerância ao risco. De um modo geral, investir em um mix de ações de valor e de crescimento é uma estratégia de investimento saudável, pois, em conjunto, formam um portfólio equilibrado. Às vezes, o ciclo de negócios favorece o crescimento, enquanto outras vezes o valor leva. Possuir um mix saudável pode aumentar a probabilidade de um investidor obter retornos mais consistentes ao longo do tempo.

##Destaques

• Uma ação de valor está sendo negociada em níveis que são percebidos como abaixo de seus fundamentos.

• As características comuns das ações de valor incluem alto rendimento de dividendos, baixo índice P/B e baixo índice P/L.

• Uma ação de valor normalmente tem um preço de barganha, pois os investidores veem a empresa como desfavorável no mercado.