Mercado Interbancário
O que é o mercado interbancário?
O mercado interbancário é uma rede global utilizada por instituições financeiras para negociar moedas e outros derivativos de moeda diretamente entre si. Enquanto algumas transações interbancárias são feitas por bancos em nome de grandes clientes, a maioria das transações interbancárias é proprietária, o que significa que ocorre em nome das próprias contas dos bancos. Os bancos utilizam o mercado interbancário para administrar seu próprio risco cambial e de taxa de juros,. bem como para assumir posições especulativas com base em pesquisas.
O mercado interbancário é um subconjunto do mercado interdealer,. que é um local de balcão (OTC) onde as instituições financeiras podem negociar uma variedade de classes de ativos entre si e em nome de seus clientes, muitas vezes facilitado por corretores interdealer (BIDs). ).
Entendendo o mercado interbancário
O mercado interbancário de câmbio (forex) atende ao volume comercial de investimentos em moeda, bem como a uma grande quantidade de negociação de moeda especulativa de curto prazo. O prazo de vencimento típico para transações no mercado interbancário é overnight ou de seis meses.
O mercado forex interdealer é caracterizado por grandes tamanhos de transações e spreads de compra e venda apertados. As transações cambiais no mercado interbancário podem ser especulativas (iniciadas com a única intenção de lucrar com um movimento cambial) ou para fins de proteção da exposição cambial. Também pode ser proprietário, mas em menor grau orientado para o cliente – por clientes corporativos de uma instituição, como exportadores e importadores, por exemplo.
Uma Breve História do Mercado Interbancário Forex
O mercado cambial interbancário se desenvolveu após o colapso do acordo de Bretton Woods e após a decisão do ex-presidente dos EUA Richard Nixon de tirar o país do padrão ouro em 1971.
As taxas de câmbio da maioria das grandes nações industrializadas foram autorizadas a flutuar livremente naquele ponto, com apenas intervenção governamental ocasional. Não há localização centralizada para o mercado, pois as negociações ocorrem simultaneamente em todo o mundo e param apenas nos finais de semana e feriados.
O advento do sistema de taxa flutuante coincidiu com o surgimento de sistemas de computador de baixo custo que permitiram negociações cada vez mais rápidas em uma base global. Os corretores de voz sobre sistemas telefônicos combinavam compradores e vendedores nos primeiros dias da negociação forex interbancária, mas foram gradualmente substituídos por sistemas computadorizados que podiam escanear um grande número de comerciantes para obter os melhores preços.
Os sistemas de negociação da Reuters e da Bloomberg permitem que os bancos negociem bilhões de dólares de uma só vez, com volume diário de negociação chegando a US$ 6 trilhões nos dias mais movimentados do mercado.
Participantes do Mercado Interbancário
Para ser considerado um formador de mercado interbancário,. um banco deve estar disposto a fazer preços para outros participantes, além de pedir preços. Os negócios interbancários podem chegar a US$ 1 bilhão em um único negócio.
Entre os maiores players estão o Citicorp e o JP Morgan Chase nos Estados Unidos, o Deutsche Bank na Alemanha e o HSBC na Ásia. Existem vários outros participantes no mercado interbancário, incluindo tradings e hedge funds. Embora contribuam para a fixação das taxas de câmbio por meio de suas operações de compra e venda, outros participantes não têm tanto efeito sobre as taxas de câmbio quanto os grandes bancos.
Crédito e Liquidação no Mercado Interbancário
A maioria das operações à vista liquidam dois dias úteis após a execução ( D+2 ); a principal exceção é o dólar americano versus o dólar canadense, que é liquidado no dia seguinte. Isso significa que os bancos devem ter linhas de crédito com suas contrapartes para negociar, mesmo à vista.
Para reduzir o risco de liquidação,. a maioria dos bancos possui acordos de compensação que exigem a compensação de transações no mesmo par de moedas que são liquidadas na mesma data com a mesma contraparte. Isso reduz substancialmente a quantidade de dinheiro que muda de mãos e, portanto, o risco envolvido.
Embora o mercado interbancário não seja regulamentado – e, portanto, descentralizado – a maioria dos bancos centrais coletará dados dos participantes do mercado para avaliar se há implicações econômicas. Este mercado precisa ser monitorado, pois quaisquer problemas podem ter um impacto direto na estabilidade econômica geral. Os corretores,. que colocam os bancos em contato uns com os outros para fins de negociação, também se tornaram uma parte importante do ecossistema do mercado interbancário ao longo dos anos.
Destaques
A maioria das transações dentro da rede interbancária é de curta duração – em qualquer lugar entre a noite e seis meses.
O mercado interbancário é uma rede global utilizada por instituições financeiras para negociar moedas e outros derivativos de moeda diretamente entre si.
Os bancos utilizam o mercado interbancário para administrar seu próprio risco cambial e de taxa de juros, bem como para assumir posições especulativas com base em pesquisas.
