Comerciante desonesto
O que é um comerciante desonesto?
Um comerciante desonesto é um comerciante que age de forma imprudente e independente de outros, geralmente em detrimento da instituição que emprega o comerciante e talvez clientes. Os comerciantes desonestos normalmente jogam com investimentos de alto risco que podem produzir grandes perdas ou ganhos.
Os comerciantes desonestos, no entanto, só são rotulados como tal se perderem, o que gera incentivos que criam risco moral. Se suas negociações são extremamente lucrativas, ninguém as chama de "desonestas" e, de fato, é mais provável que elas recebam um bônus enorme - mas se forem apostas arriscadas perdem, elas são desonestas e podem custar à empresa milhões ou até bilhões de dólares em perdas.
Comerciantes desonestos explicados
Ao longo dos anos, os bancos desenvolveram modelos sofisticados de Valor em Risco (VaR) para controlar a negociação de instrumentos – quais mesas podem negociá-los, quando podem negociá-los e quanto em um determinado perÃodo. Em particular, o limite de uma negociação é cuidadosamente definido e monitorado, não apenas para proteger o banco, mas também para satisfazer os reguladores. Os controles internos,. no entanto, não são 100% infalÃveis. Um trader determinado pode encontrar uma maneira de contornar o sistema para tentar colher ganhos descomunais.
Muitas vezes, eles são pegos em negociações ruins e depois forçados pelos reguladores a serem expostos publicamente – para o constrangimento do banco. É de se perguntar quantos pequenos comerciantes desonestos são discretamente demitidos por um banco porque o banco não quer a publicidade negativa que vem com a notÃcia de que os controles internos de negociação não foram desenvolvidos ou implementados adequadamente.
Exemplos de comerciantes desonestos
Entre os operadores desonestos mais notórios dos últimos anos está Nick Leeson,. um ex-operador de derivativos do escritório de Cingapura do Barings Bank, da Grã-Bretanha. Em 1995, Leeson incorreu em pesadas perdas por meio da negociação não autorizada de grandes quantidades de futuros e opções Nikkei . Leeson assumiu grandes posições de derivativos no Nikkei que alavancaram a quantidade de dinheiro em jogo nas negociações.
A certa altura, Leeson tinha 20.000 contratos futuros no valor de mais de US$ 3 bilhões no Nikkei. Uma grande parte das perdas veio da desaceleração do Nikkei depois que um grande terremoto no Japão causou uma ampla venda no Nikkei dentro de uma semana. A perda total para o Barings Bank,. de 233 anos, foi bem mais de US$ 1 bilhão e acabou levando à sua falência. Leeson foi acusado de fraude e cumpriu vários anos em uma prisão de Cingapura.
Exemplos mais recentes incluem Bruno Iksil, o "London Whale" que acumulou US$ 6,2 bilhões em perdas em 2012 no JP Morgan, e Jerome Kerviel, que foi parcial ou totalmente responsável por mais de US$ 7 bilhões em perdas no Société Générale em 2007. JP Morgan O CEO Jaime Dimon demorou a perceber a magnitude das perdas do "London Whale", primeiro chamando o incidente de "uma tempestade em um bule". Mais tarde, para seu desgosto, ele teve que admitir a verdade sobre o operador desonesto de seu banco.
Destaques
Existem exemplos famosos de comerciantes desonestos, alguns dos quais perderam bilhões de dólares e até derrubaram bancos ou corretoras grandes e estáveis.
Um comerciante desonesto é um funcionário de uma empresa financeira que se envolve em atividades não autorizadas, muitas vezes de alto risco, que resultam em grandes perdas para a empresa.
Os comerciantes desonestos muitas vezes tentam esconder as perdas depois de fazer apostas arriscadas, pois há uma situação de risco moral: se a aposta valer a pena, eles podem ganhar bônus enormes, se falhar, eles serão demitidos.
