Diferencial de taxa de juros (IRD)
O que Ă© um diferencial de taxa de juros (IRD)?
Um diferencial de taxa de juros (IRD) pondera o contraste nas taxas de juros entre dois ativos que rendem juros semelhantes. Na maioria das vezes é a diferença entre duas taxas de juros.
Os comerciantes no mercado de câmbio usam IRDs ao precificar as taxas de câmbio a prazo. Com base na paridade da taxa de juros , um trader pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio, ou desconto, nos contratos futuros de taxa de câmbio do mercado atual .
Entendendo o Diferencial da Taxa de Juros (IRD)
Os IRDs simplesmente medem a diferença nas taxas de juros entre dois tĂtulos. Se um tĂtulo rende 5% e outro 3%, o IRD seria de 2 pontos percentuais – ou 200 pontos base (bps). Os cálculos de IRD sĂŁo usados com mais frequĂŞncia na negociação de renda fixa,. negociação forex e cálculos de emprĂ©stimos.
O IRD é usado no mercado imobiliário para descrever a diferença entre a taxa de juros e a taxa postada pelo banco na data de pré-pagamento de hipotecas.
O IRD também é um componente-chave do carry trade, uma estratégia de negociação que envolve tomar empréstimos a uma taxa de juros baixa e investir os recursos em um ativo que oferece uma taxa de retorno mais alta. Carry trades geralmente consistem em tomar empréstimos em uma moeda com baixa taxa de juros e, em seguida, converter o valor emprestado em outra moeda com um rendimento mais alto.
Diferencial de taxa de juros: um exemplo de negociação de tĂtulos
O IRD Ă© o valor que o investidor pode esperar lucrar usando um carry trade. Digamos que um investidor tome emprestado $ 1.000 e converta os fundos em libras esterlinas, permitindo a compra de um tĂtulo britânico. Se o tĂtulo comprado rende 7% enquanto o tĂtulo americano equivalente rende 3%, entĂŁo o IRD Ă© igual a 4%, ou 7% - 3%. Esse lucro Ă© garantido apenas se a taxa de câmbio entre dĂłlares e libras permanecer constante.
Um dos principais riscos envolvidos com essa estratégia é a incerteza das flutuações da moeda. Neste exemplo, se a libra esterlina cair em relação ao dólar americano, o trader pode sofrer perdas.
Além disso, os traders podem usar alavancagem,. como um fator de 10 para 1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancasse o empréstimo por um fator de 10 para 1, ele poderia obter um lucro de 40%. No entanto, a alavancagem também pode causar perdas maiores se houver fortes movimentos nas taxas de câmbio.
Diferencial de taxa de juros: um exemplo de hipoteca
Quando os compradores de casas emprestam dinheiro para comprar casas, pode haver um IRD.
Por exemplo, digamos que um comprador comprou uma casa e fez uma hipoteca a uma taxa de 5,50% por 30 anos. Suponha que 25 anos tenham se passado e que o mutuário tenha apenas cinco anos restantes no prazo da hipoteca. O credor pode usar a taxa de juros de mercado atual que está oferecendo para uma hipoteca de cinco anos para determinar o IRD. Se a taxa de juros de mercado atual de uma hipoteca de cinco anos for de 3,85%, o IRD será de 1,65% ou 0,1375% ao mês.
Diferencial da taxa de juros (IRD) vs. Diferencial da taxa de juros lĂquida (NIRD)
O diferencial da taxa de juros lĂquida (NIRD) Ă© um tipo especĂfico de IRD usado nos mercados cambiais. Nos mercados cambiais internacionais, o NIRD Ă© a diferença entre as taxas de juros de duas regiões econĂ´micas distintas.
Por exemplo, se um trader tiver comprado o par NZD/USD,. ele possuiria a moeda da Nova Zelândia e emprestaria a moeda dos EUA. Esses dólares neozelandeses podem ser colocados em um banco neozelandês e, simultaneamente, fazer um empréstimo no mesmo valor do banco americano. O NIRD é a diferença entre quaisquer juros ganhos e quaisquer juros pagos mantendo a posição do par de moedas.
Destaques
Diferenciais de taxas de juros (IRDs) simplesmente medem a diferença entre as taxas de juros de dois instrumentos diferentes.
O IRD também desempenha um papel fundamental no cálculo de um carry trade de moeda.
O IRD é usado com mais frequência em mercados de renda fixa, forex e empréstimos.
