Demonstrativo de fluxo de caixa

O que é uma Demonstração de Fluxo de Caixa?

Uma demonstração de fluxo de caixa é uma demonstração financeira que fornece dados agregados sobre todas as entradas de caixa que uma empresa recebe de suas operações em andamento e fontes externas de investimento. Também inclui todas as saídas de caixa que pagam por atividades de negócios e investimentos durante um determinado período.

As demonstrações financeiras de uma empresa oferecem aos investidores e analistas um retrato de todas as transações que passam pelo negócio, onde cada transação contribui para o seu sucesso. Acredita-se que a demonstração do fluxo de caixa seja a mais intuitiva de todas as demonstrações financeiras porque acompanha o caixa gerado pela empresa de três maneiras principais: por meio de operações, investimento e financiamento. A soma desses três segmentos é chamada de fluxo de caixa líquido.

Essas três seções diferentes da demonstração do fluxo de caixa podem ajudar os investidores a determinar o valor das ações de uma empresa ou da empresa como um todo.

Como funcionam as demonstrações de fluxo de caixa

Toda empresa que vende e oferece suas ações ao público deve apresentar relatórios e declarações financeiras à Securities and Exchange Commission (SEC). As três principais demonstrações financeiras são o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração do fluxo de caixa. O demonstrativo de fluxo de caixa é um documento importante que ajuda as partes interessadas a ter uma visão de todas as transações que passam por uma empresa.

Existem dois ramos diferentes de contabilidade - competência e caixa. A maioria das empresas públicas usa contabilidade de exercício,. o que significa que a demonstração de resultados não é a mesma que a posição de caixa da empresa. A demonstração do fluxo de caixa, no entanto, é focada na contabilidade de caixa.

Empresas lucrativas podem deixar de gerenciar adequadamente o fluxo de caixa, razão pela qual a demonstração do fluxo de caixa é uma ferramenta crítica para empresas, analistas e investidores. A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três atividades de negócios diferentes: operações, investimentos e financiamentos.

Vamos considerar uma empresa que vende um produto e concede crédito pela venda ao seu cliente. Embora reconheça essa venda como receita, a empresa pode não receber dinheiro até uma data posterior. A empresa obtém lucro na demonstração de resultados e paga imposto de renda sobre ela, mas a empresa pode gerar mais ou menos dinheiro do que os números de vendas ou renda.

Investidores e analistas devem usar o bom senso ao avaliar as mudanças no capital de giro, pois algumas empresas podem tentar aumentar seu fluxo de caixa antes dos períodos de relatório.

Fluxos de caixa das operações

A primeira seção da demonstração do fluxo de caixa abrange os fluxos de caixa das atividades operacionais (CFO) e inclui transações de todas as atividades operacionais do negócio. A seção de fluxos de caixa das operações começa com o lucro líquido e depois reconcilia todos os itens não monetários com os itens de caixa envolvendo atividades operacionais. Então, ou seja, é o lucro líquido da empresa, mas em uma versão em dinheiro.

Esta seção relata fluxos de caixa e saídas que decorrem diretamente das principais atividades de negócios de uma empresa. Essas atividades podem incluir a compra e venda de estoque e suprimentos, além do pagamento de seus salários aos funcionários. Quaisquer outras formas de entrada e saída, como investimentos, dívidas e dividendos, não estão incluídas.

As empresas são capazes de gerar fluxo de caixa positivo suficiente para o crescimento operacional. Se não houver geração suficiente, eles podem precisar obter financiamento para o crescimento externo a fim de expandir.

Por exemplo, contas a receber é uma conta não caixa. Se as contas a receber subirem durante um período, significa que as vendas aumentaram, mas nenhum dinheiro foi recebido no momento da venda. A demonstração do fluxo de caixa deduz os recebíveis do lucro líquido porque não é caixa. Os fluxos de caixa da seção de operações também podem incluir contas a pagar, depreciação, amortização e vários itens pré-pagos registrados como receita ou despesa, mas sem fluxo de caixa associado.

Fluxos de caixa do investimento

Esta é a segunda seção da demonstração do fluxo de caixa que analisa os fluxos de caixa do investimento (CFI) e é o resultado de ganhos e perdas de investimento. Esta seção também inclui o dinheiro gasto em propriedades, instalações e equipamentos. Esta seção é onde os analistas procuram encontrar mudanças nas despesas de capital (capex).

Quando o capex aumenta, geralmente significa que há uma redução no fluxo de caixa. Mas isso nem sempre é ruim, pois pode indicar que uma empresa está investindo em suas operações futuras. Empresas com alto capex tendem a ser aquelas que estão crescendo.

Embora os fluxos de caixa positivos nesta seção possam ser considerados bons, os investidores preferem empresas que gerem fluxo de caixa a partir de operações comerciais – não por meio de atividades de investimento e financiamento. As empresas podem gerar fluxo de caixa dentro desta seção vendendo equipamentos ou propriedades.

Fluxos de caixa do financiamento

Fluxos de caixa de financiamento (CFF) é a última seção da demonstração de fluxo de caixa. A seção fornece uma visão geral do dinheiro usado no financiamento de negócios. Ele mede o fluxo de caixa entre uma empresa e seus proprietários e seus credores, e sua fonte é normalmente de dívida ou patrimônio. Esses números geralmente são relatados anualmente no relatório 10-K de uma empresa aos acionistas .

Os analistas usam os fluxos de caixa da seção de financiamento para determinar quanto dinheiro a empresa pagou por meio de dividendos ou recompras de ações. Também é útil para ajudar a determinar como uma empresa levanta dinheiro para o crescimento operacional.

O dinheiro obtido ou pago de volta dos esforços de captação de recursos de capital, como capital ou dívida, está listado aqui, assim como os empréstimos obtidos ou pagos de volta.

Quando o fluxo de caixa do financiamento é um número positivo, significa que há mais dinheiro entrando na empresa do que saindo. Quando o número é negativo, pode significar que a empresa está pagando dívidas ou está fazendo pagamentos de dividendos e/ou recompras de ações.

Destaques

• O fluxo de caixa do investimento é a segunda seção da demonstração do fluxo de caixa e é o resultado dos ganhos e perdas do investimento.

• O fluxo de caixa do financiamento é a seção final, que fornece uma visão geral do caixa usado da dívida e do patrimônio líquido.

• A demonstração do fluxo de caixa inclui o caixa gerado pela empresa por meio de operações, investimentos e financiamentos – cuja soma é chamada de fluxo de caixa líquido.

• Uma demonstração de fluxo de caixa fornece dados sobre todas as entradas de caixa que uma empresa recebe de suas operações em andamento e fontes externas de investimento.

• A primeira seção da demonstração do fluxo de caixa é o fluxo de caixa das operações, que inclui transações de todas as atividades operacionais do negócio.