Taxa de referência
O que é uma taxa de referência?
Uma taxa de referência é uma referência de taxa de juros usada para definir outras taxas de juros. Vários tipos de transações usam diferentes referências de taxa de referência, mas as mais comuns incluem a Taxa de Fundos do Fed,. LIBOR,. a taxa básica e a taxa de referência dos títulos do Tesouro dos EUA.
As taxas de referência são úteis em hipotecas residenciais e transações sofisticadas de swap de taxas de juros feitas por instituições.
Como funciona uma taxa de referência
Dependendo da redação de um título ou contrato financeiro, a taxa de referência pode ser mais difícil de entender. As dificuldades acontecem principalmente se a taxa estiver na forma de um referencial de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) ou como medida de saúde econômica, como a taxa de desemprego ou a taxa de inadimplência das empresas.
As taxas de referência estão no centro de uma hipoteca de taxa ajustável (ARM). Com um ARM, a taxa de juros do mutuário será a taxa de referência, geralmente a taxa básica de juros, mais um valor fixo adicional, conhecido como spread. Do ponto de vista do credor, a taxa de referência é uma taxa garantida de empréstimo. No mínimo, o credor sempre ganha o spread como lucro. Para o mutuário, no entanto, mudanças na taxa de referência podem ter um impacto financeiro definitivo. Se a taxa de referência subir repentinamente, os mutuários que pagam taxas de juros flutuantes podem ver seus pagamentos aumentarem drasticamente.
As taxas de referência também formam a referência para um swap de taxa de juros. Em um swap de taxa de juros, a taxa de referência flutuante é trocada por uma parte por uma taxa de juros fixa ou um conjunto de pagamentos. A taxa de referência determinará a parcela de taxa de juros flutuante do contrato.
Exemplo de taxa de referência
Digamos que um comprador de uma casa precisa tomar um empréstimo de $ 40.000 para ajudar a financiar a compra de uma nova casa. O banco oferece um empréstimo com taxa de juros variável no prime mais 1%. Isso significa que a taxa de juros do empréstimo é igual à taxa básica de juros mais 1%. Portanto, se a taxa básica for de 4%, sua hipoteca terá uma taxa de juros de 5% (4% + 1%). Neste caso, a prime rate é a taxa de referência.
O banco pode "redefinir" a taxa de tempos em tempos à medida que a taxa de referência flutua. Quando a taxa principal sobe, sua taxa também sobe. Por outro lado, quando a taxa básica de juros cai, sua taxa de pagamento também cai. Ao permitir que o banco "redefina" a taxa, evita-se a possibilidade de o mutuário deixar de pagar o empréstimo, o que faz com que o banco perca dinheiro. Os mutuários também se beneficiam de uma "redefinição" da taxa. Isso os ajuda a evitar o pagamento excessivo de um empréstimo se as taxas primárias caírem após a finalização do empréstimo.
O índice de preços ao consumidor é a taxa de referência para os Títulos Protegidos contra a Inflação do Tesouro,. conhecidos como TIPS. TIPS são títulos do Tesouro dos EUA indexados à inflação para proteger os investidores dos efeitos contrários da inflação . O TIPS pagará juros semestralmente com base numa taxa fixa aplicada ao princípio subjacente. O cálculo dos juros utiliza o principal ajustado multiplicado pela metade da taxa de juros. No vencimento,. o Tesouro dos EUA pagará o principal original ou ajustado, o que for maior.
Destaques
LIBOR é a taxa de empréstimo interbancária de Londres, usada como taxa de referência para muitas outras taxas de juros.
Uma taxa de referência comum pode ser a LIBOR, que seria usada como referência em swaps de taxas de juros ou em um contrato de taxas de juros.
As taxas de referência são usadas em uma hipoteca de taxa ajustável (ARM), na qual a taxa de juros do mutuário é a taxa de referência - geralmente, a taxa básica - adicionada a um valor adicional definido, chamado spread.
A expressão taxa de referência refere-se à taxa de referência, à qual estão atreladas outras taxas de juro.
