Universo Gerente (Benchmark)
O que é um universo de gerentes (benchmark)?
Um universo de gestores (benchmark) refere-se a um grupo de pares de gestores de investimento que possuem o mesmo estilo de investimento. Ele é usado para comparar o desempenho de um gestor com seu grupo de pares, o que torna mais simples para os investidores escolher entre o grande número de gestores de investimentos.
Entendendo um universo de gerentes (Benchmark)
O mundo da gestão de investimentos é amplo e amplo, abrangendo muitos gestores, fundos e estilos de investimento. Pode ser uma tarefa difícil para um investidor escolher um veículo para seus investimentos.
do universo do gestor ( benchmark ) são uma das duas principais formas de avaliar o desempenho relativo de um veículo de investimento, como um fundo mútuo ou um fundo de hedge,. para ajudar a tomar uma decisão de investimento. O outro é em relação a um índice de referência. O primeiro complementa o segundo.
Por exemplo, tome o universo de fundos de títulos com grau de investimento gerenciados ativamente . Digamos que certos fundos que têm uma grande porcentagem de títulos corporativos, quando comparados a um índice de referência, superam a média de seus pares em um período de amplos spreads de rendimento. Todos esses fundos, no entanto, assumiram mais risco de crédito do que o índice para gerar esse desempenho superior. A comparação relativa desses fundos versus o índice é, portanto, limitada.
É quando a comparação do universo do gerente (benchmark) é útil, pois permite uma comparação de fundos semelhantes durante um período de tempo específico. Em vez de olhar para todos os fundos que superaram o índice, um investidor pode comparar fundos semelhantes em um grupo de pares entre si e analisar não apenas fatores como desempenho, mas também perfis de risco.
Avaliando um universo de gerentes (Benchmark)
Duas empresas especializadas em comparações de universos de gerentes são a Morningstar e a Lipper. Gestores de ativos, empresas de fundos e intermediários financeiros reconhecem o benchmarking e as classificações dessas duas empresas como padrões da indústria.
Por exemplo, a Lipper classifica os fundos mútuos em todos os grupos de seu universo de gestores (benchmark) com base em cinco métricas: retorno total, retorno consistente, preservação de capital, eficiência tributária e despesas. Os 20% melhores fundos em cada categoria recebem as classificações mais altas e são nomeados Lipper Leaders. A empresa nomeia líderes por períodos de três, cinco e 10 anos para cada categoria, bem como em geral.
Os Lipper Leaders ajudam os investidores a decidir quais fundos atendem às suas metas de investimento e atendem às suas preferências, embora não tentem prever o desempenho futuro.
Vantagens e Desvantagens de um Universo Gestor (Benchmark)
Avaliar os dados de um universo de gestores (benchmark) é uma forma de os investidores compararem fundos. Embora o desempenho passado não forneça informações sobre o desempenho futuro, saber que um fundo está entre os líderes em retorno total e retornos consistentes entre seu grupo de pares por muitos anos, por exemplo, fornece informações e insights úteis.
Este tipo de pesquisa, no entanto, tem deficiências. Amplos universos de gerentes tornam difícil comparar o desempenho de gerentes com estilos diferentes. Por exemplo, um universo de gerentes de valor de grande capitalização às vezes coloca o desempenho de uma estratégia de crescimento de dividendos com uma estratégia de dividendos altos.
Há também o viés de sobrevivência,. o que significa que gerentes com histórico de desempenho ruim são retirados do universo e o universo não apresenta uma imagem completa do desempenho de todos os gerentes.
Por fim, as conclusões de dados de um universo de gestores (benchmark) em prazos curtos são limitadas, uma vez que a liderança tende a mudar com frequência.
Destaques
Morningstar e Lipper são duas empresas que realizam comparações de universo de gestores (benchmark).
Amplo universo de gestores (benchmarks), no entanto, pode dificultar a comparação do desempenho de gestores que possuem estilos de investimento diferentes.
Um universo de gerentes (benchmark) ajuda os investidores a fazer comparações entre gerentes de investimento para descobrir quem tem o melhor desempenho e por quê.
Um universo de gerentes (benchmark) também tem viés de sobrevivência, o que significa que gerentes com registros de desempenho ruim são retirados do universo.
A comparação do desempenho de um gestor de investimentos com seu grupo de pares é feita por meio de um universo de gestores (benchmark).
Um universo de gestores (benchmark) refere-se a uma análise de grupo de pares de gestores de investimento que têm o mesmo estilo de investimento.
