Curto Juros

O que é Curto Juros?

Short interest é o número de ações que foram vendidas a descoberto,. mas ainda não foram cobertas ou encerradas. Os juros a descoberto, que podem ser expressos em número ou porcentagem, são um indicador do sentimento do mercado.

Os juros a descoberto extremamente altos mostram que os investidores são muito pessimistas (potencialmente excessivamente pessimistas). Quando os investidores são excessivamente pessimistas, isso pode levar a aumentos de preços muito acentuados às vezes. Grandes mudanças nos juros a descoberto também mostram sinais de alerta, pois mostra que os investidores podem estar se tornando mais baixistas ou altistas em uma ação.

O que os juros curtos dizem a você

Os juros curtos podem fornecer informações sobre a direção potencial de uma ação individual, bem como o quão otimistas ou pessimistas os investidores estão sobre o mercado em geral. As bolsas de valores medem e informam sobre juros a descoberto. Normalmente, eles emitem relatórios no final de cada mês, dando aos investidores uma ferramenta para usar como referência de vendas a descoberto. A bolsa Nasdaq publica um relatório de juros curtos no meio e no final de cada mês.

Um grande aumento ou diminuição nos juros a descoberto de uma ação em relação ao mês anterior pode ser particularmente indicativo de sentimento. Por exemplo, quando os juros a descoberto de uma ação sobem de 10% para 20%, pode ser um sinal de alerta de que o sentimento está crescendo negativo em uma empresa. O número de investidores que esperam que o preço das ações diminua dobrou. Uma mudança tão grande pode dar aos investidores uma razão para aprofundar suas análises.

As ações que mostram leituras extremas de juros a descoberto são mais propensas a apertos a descoberto. Ações com floats menores e juros curtos altos têm a maior probabilidade de serem vendidas à medida que as ações vendidas diminuem em número. Uma leitura extrema pode ser diferente de uma ação para outra. Uma empresa sólida com um longo histórico de geração de lucro estável pode ter extremos próximos a 10%, enquanto empresas mais especulativas podem ver os juros curtos subir acima de 30% regularmente.

Quando uma ação atinge um extremo, pode sinalizar a possibilidade de um short squeeze. Um short squeeze é um movimento ascendente de preço causado pela compra do investidor, juntamente com os vendedores a descoberto sendo forçados a comprar para cobrir suas posições, para que não tenham uma perda muito grande.

juros curtos também podem ser convertidos em um índice chamado dias para cobrir. Faça isso pegando o número de ações vendidas e dividindo-o pelo volume médio diário de negociação. Se o short interest for de um milhão de ações e seu volume médio diário de negociação for de 100.000 ações, levará pelo menos 10 dias médios para que os shorts consigam cobrir suas posições. Quanto maior os dias para cobrir, mais os investidores estão em baixa, mas potencialmente maior o aperto curto se eles estiverem errados.

A análise de curto prazo pode ser feita em ações individuais ou em ações como um todo. Para avaliar o mercado de ações como um todo, um investidor pode analisar os dias de cobertura de todas as ações na NYSE,. dividindo o total de juros curtos pelo volume médio diário de negociação da NYSE.

Exemplos de como usar juros curtos

Há uma série de maneiras que os juros curtos podem ser usados. Para traders interessados em short squeezes, procure ações que tenham aumentos significativos nos juros a descoberto ou que tenham um alto número de dias para cobrir. O estoque então precisa se basear,. pois provavelmente estará sob forte pressão de venda (embora nem sempre). Somente quando o preço começar a subir, uma negociação longa será considerada. Essa abordagem deve utilizar um stop loss apertado para controlar o risco, e as negociações devem ser normalmente consideradas de curto prazo por natureza, pois pode haver razões válidas para os investidores serem tão pessimistas.

Um investidor que está comprando uma ação também pode querer acompanhar os juros a descoberto. Se os juros a descoberto estão aumentando, pode ser um sinal de que os investidores estão ficando mais preocupados com as ações ou o mercado de ações como um todo. Em ambos os casos, ele alerta o investidor para proteger potencialmente os lucros ou estar preparado para alguma possível desvantagem.

Níveis extremos de curto prazo são considerados por alguns traders como um indicador contrário. Por exemplo, um interesse a descoberto extremamente alto para uma ação pode indicar que os investidores se tornaram muito baixistas e o preço pode realmente ser devido a uma reversão para cima.

A Diferença Entre Curto Juros e a Razão Put/Call

Os juros curtos e a relação put/call são indicadores do sentimento do mercado. Os juros curtos concentram-se no número de ações curtas em circulação. A relação put/call usa o mercado de opções para seus dados. As opções de venda são apostas de baixa, enquanto as opções de compra são apostas de alta. Mudanças na relação put/call são, portanto, outro indicador que pode ser usado para determinar se os investidores esperam que os preços subam ou caiam no futuro.

Limitações do uso de juros a descoberto

Os juros a descoberto podem ser uma ferramenta útil e reveladora, mas não devem ser o único determinante de uma decisão de investimento. É um ponto de dados a ser adicionado como parte da análise geral de um investidor. Mudanças nos juros a descoberto, e até mesmo extremos, podem não levar a mudanças significativas de preço em tempo hábil. Uma ação pode permanecer em uma leitura extrema por longos períodos de tempo sem um aperto curto ou uma queda de preço mais importante. Além disso, muitas grandes quedas de preços não são previstas com antecedência pelo aumento dos juros a descoberto.

Os juros curtos são publicados uma vez por mês pela maioria das bolsas e duas vezes por mês pela Nasdaq. As informações que os traders estão usando estão sempre um pouco desatualizadas e os juros a descoberto reais já podem ser significativamente diferentes do que o relatório diz.

Destaques

O interesse a descoberto é frequentemente expresso como um número, mas é mais revelador como uma porcentagem.
Os juros curtos são usados como um indicador de sentimento: um aumento nos juros curtos geralmente indica que os investidores se tornaram mais pessimistas, enquanto uma diminuição nos juros curtos sinaliza que eles se tornaram mais otimistas.
Os juros a descoberto indicam quantas ações de uma empresa estão atualmente vendidas a descoberto e ainda não cobertas.
Ações com um nível extremo de juros a descoberto, no entanto, podem ser vistas pelos contrários como um sinal de alta.