Средняя доходность

Что такое средняя доходность?

Средняя доходность — это простое математическое среднее ряда доходностей,. полученных за определенный период времени. Средняя доходность рассчитывается так же, как вычисляется простое среднее значение для любого набора чисел. Числа складываются в одну сумму, затем сумма делится на количество чисел в наборе.

Понимание средней доходности

Существует несколько показателей возврата и способов их расчета. Для средней арифметической доходности берут сумму доходностей и делят ее на количество цифр доходности.

$\text{Средний доход} = \dfrac{\text{Сумма доходностей}}{\text{Количество возвратов}}$

Средняя доходность сообщает инвестору или аналитику, какова была доходность акций или ценных бумаг в прошлом или какова доходность портфеля компаний. Средняя доходность — это не то же самое, что годовая доходность, поскольку она игнорирует начисление сложных процентов.

Пример средней доходности

Одним из примеров средней доходности является простое среднее арифметическое. Например, предположим, что инвестиции ежегодно возвращаются в течение пяти полных лет: 10 %, 15 %, 10 %, 0 % и 5 %. Чтобы рассчитать средний доход от инвестиций за этот пятилетний период, пять годовых доходов складываются вместе, а затем делятся на 5. Это дает средний годовой доход 8%.

Теперь давайте рассмотрим пример из реальной жизни. Акции Walmart прибавили 9,1% в 2014 г., потеряли 28,6% в 2015 г., выросли на 12,8% в 2016 г., выросли на 42,9% в 2017 г. и потеряли 5,7% в 2018 г. Средняя доходность Walmart за эти пять лет составляет 6,1%, или 30,5%. разделить на 5 лет.

Расчет доходности от роста

Простой темп роста является функцией начального и конечного значений или балансов. Он рассчитывается путем вычитания конечного значения из начального значения и последующего деления на начальное значение. Формула выглядит следующим образом:

$\begin &\text{Темп роста} = \dfrac{\text -\text}{\text}\ &\textbf{где:}\ &amp ;\text = \text{Начальное значение}\ &\text = \text{Конечное значение}\ \end$

Например, если вы инвестируете 10 000 долларов в компанию, а цена акций увеличивается с 50 до 100 долларов, то доход можно рассчитать, взяв разницу между 100 и 50 долларами и разделив ее на 50 долларов. Ответ — 100%, что означает, что теперь у вас есть 20 000 долларов.

Простое среднее доходности — это простой расчет, но он не очень точен. Для более точного расчета доходности аналитики и инвесторы также часто используют среднее геометрическое или взвешенную по деньгам норму доходности.

Альтернативы средней доходности

Среднее геометрическое

При рассмотрении средней исторической доходности среднее геометрическое является более точным расчетом. Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности. Одно из преимуществ использования среднего геометрического заключается в том, что нет необходимости знать фактические суммы инвестиций. Расчет полностью фокусируется на самих показателях доходности и представляет собой сравнение яблок с яблоками при рассмотрении результатов двух или более инвестиций за более разные периоды времени.

доходность иногда называют нормой доходности , взвешенной по времени (TWR), потому что она устраняет искажающее влияние на темпы роста, создаваемое различными притоками и оттоками денег на счет с течением времени.

Взвешенная по деньгам норма прибыли (MWRR)

В качестве альтернативы взвешенная по деньгам норма доходности (MWRR) включает в себя размер и сроки денежных потоков, что делает ее эффективным показателем доходности портфеля, который получил депозиты, реинвестированные дивиденды и/или процентные платежи или имел изъятия.

MWRR эквивалентен внутренней норме прибыли (IRR), где чистая приведенная стоимость равна нулю.

Особенности

Средняя доходность — это простое математическое среднее ряда доходностей, полученных за определенный период времени.
Средняя доходность не совпадает с годовой доходностью, так как не учитывает начисление сложных процентов.
Средняя доходность может помочь измерить прошлую эффективность ценной бумаги или портфеля.
Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности.