Gennemsnitspris
Hvad er en gennemsnitspris?
Gennemsnitsprisen er gennemsnitsprisen for et aktiv eller værdipapir observeret over en vis periode. Det beregnes ved at finde det simple aritmetiske gennemsnit af lukkepriser over en bestemt tidsperiode. Når den justeres efter handelsvolumen, kan den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) udledes på intradag-basis.
Gennemsnitsprisen på en vare, såsom en gallon almindelig benzin, kan også beregnes ved at undersøge leverandører eller producenter over en bestemt periode.
Selvom det ofte er relateret, bør gennemsnitspris ikke forveksles med gennemsnitligt afkast.
Forståelse af gennemsnitspriser
I grundlæggende matematik er gennemsnitsprisen et repræsentativt mål for en række priser. Det beregnes ved at tage summen af værdierne og dividere det med antallet af priser, der undersøges. Gennemsnitsprisen reducerer intervallet til en enkelt værdi, som derefter kan sammenlignes med et hvilket som helst andet punkt for at afgøre, om værdien er højere eller lavere end forventet.
I situationer, hvor der er en række priser, kan det være nyttigt at beregne gennemsnitsprisen for at forenkle en række tal til en enkelt værdi. For eksempel, hvis du over en periode på fire måneder tjener 104 USD, 105 USD, 110 USD og 115 USD på dine investeringer, vil det gennemsnitlige afkast på din portefølje være (104 USD + 105 USD + 110 USD + 115 USD) / 4 = 108,50 USD .
Median vs. Gennemsnit
Medianen af et sæt værdier er den værdi, hvor halvdelen af værdierne i sættet er lavere og halvdelen af værdierne i sættet er højere. Gennemsnittet af et sæt værdier er summen af disse værdier divideret med antallet af elementer i det sæt.
Gennemsnitsprisen på en obligation beregnes ved at lægge dens pålydende værdi til prisen betalt for den og dividere summen med to. Gennemsnitskursen bruges nogle gange til at bestemme en obligations udløbsrente (YTM), hvor gennemsnitskursen erstatter købsprisen i YTM-beregningen.
Eksempel på gennemsnitskurs i obligationer: YTM
I finanssektoren bruges gennemsnitskursen for det meste i sammenhæng med obligationspriser. Obligationsejere, der er interesserede i at kende det samlede afkast fra en obligation, der holdes indtil udløb, kan beregne en metrik kendt som afkast til udløb (YTM). Et estimat af YTM kan beregnes ved hjælp af obligationens gennemsnitlige rente til udløb (ARTM). ARTM bestemmer afkastet ved at måle andelen af det gennemsnitlige afkast pr. år i forhold til gennemsnitskursen på obligationen.
For en kuponobligation kan den gennemsnitlige YTM beregnes som følger:
Overvej for eksempel en investor, der har købt en virksomhedsobligation med en årlig kuponrente på 5 % og seks år til udløb til en præmie til pari for $1.100. Årlige kuponbetalinger eller modtagne pengestrømme vil således være 5 % x $1.000 pålydende værdi af virksomhedsobligationen = $50. Dens YTM kan beregnes som følger:
$50 + [($1.000 - $1.100) / 6] ÷ ($1.000 + $1.100) / 2
33,33 USD / 1.050 USD = 3,17 %
Logikken bag formlen er, at præmiebeløbet over pari (F – P = $1.000 - $1.100 = -$100) deles over antallet af år til udløb. Derfor er -$100/6 = -$16,67 det beløb, der reducerer kuponbetalingen om året.
Så selvom investoren modtager en kupon på 50 USD om året, er deres reelle eller gennemsnitlige afkast 33,33 USD om året (50 USD - 16,67 USD = 33,33 USD), fordi obligationen blev købt til en pris over pari. At dividere det gennemsnitlige afkast med medianen eller gennemsnitsprisen er obligationsejerens YTM.
Selvom gennemsnitskursen på en obligation ikke er den mest nøjagtige metode til at finde dens afkast til udløb (YTM), giver den investorerne en grov og enkel målestok til at finde ud af, hvad en obligation er værd.
Bemærk, at hvis obligationen blev købt til en rabat på pari,. vil investorens gennemsnitlige afkast pr. år være højere end kuponbetalingen. Desuden, hvis en investor købte obligationen til pari,. vil det gennemsnitlige afkast pr. år svare til kuponrenten. I dette tilfælde vil YTM også svare til kuponrenten efter at have divideret det gennemsnitlige afkast pr. år med den gennemsnitlige pris på obligationen.
Volumenvægtet gennemsnitspris (VWAP)
Den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) er et handelsbenchmark , der bruges af handlende, og som afslører den gennemsnitlige pris, et værdipapir har handlet til i løbet af dagen, baseret på både volumen og pris. Det er vigtigt, fordi det giver handlende indsigt i både trenden og værdien af et værdipapir.
Store institutionelle købere og investeringsforeninger bruger VWAP-forholdet til at hjælpe med at flytte ind eller ud af aktier med den mindste markedspåvirkning. Derfor vil institutioner, når det er muligt, forsøge at købe under VWAP eller sælge over det. På denne måde presser deres handlinger prisen tilbage mod gennemsnittet i stedet for væk fra den.
Detailhandlere har en tendens til at bruge VWAP mere som et trendbekræftelsesværktøj, svarende til et glidende gennemsnit (MA). Når prisen er over VWAP søger de kun at indlede lange positioner og når prisen er under VWAP søger de kun at indlede korte positioner.
VWAP beregnes ved at lægge de handlede dollars sammen for hver transaktion (kurs ganget med antallet af handlede aktier) og derefter dividere med det samlede antal handlede aktier.
##Ofte stillede spørgsmål om gennemsnitspris
Hvordan beregner du den gennemsnitlige aktiekurs?
Da købsprisen på almindelige aktier typisk ændres hver dag på grund af markedskræfterne, vil almindelige aktier købt på forskellige tidspunkter koste forskellige beløb. For at beregne den gennemsnitlige pris skal du dividere det samlede købsbeløb med antallet af købte aktier for at beregne den gennemsnitlige pris pr. aktie.
Hvad er et simpelt glidende gennemsnit?
Et simpelt glidende gennemsnit (SMA) beregner gennemsnittet af et udvalgt prisinterval, normalt lukkekurserne for et værdipapir, ved antallet af perioder i det interval.
Hvordan finder du gennemsnitsprisen?
Gennemsnitsprisen beregnes ved at tage summen af værdierne og dividere den med antallet af priser, der undersøges.
Hvordan beregner du de gennemsnitlige omkostninger?
Gennemsnitlige samlede omkostninger beregnes ved at dividere de samlede produktionsomkostninger med det samlede antal producerede enheder.
Hvad er forskellen mellem medianpris og gennemsnitspris?
Medianprisen er midtpunktet for priser. Det er ikke det samme som gennemsnitsprisen. Medianprisen er prisen i midten af et datasæt, med nøjagtig halvdelen af datasættet prissat til værdier, der er mindre end medianprisen, og den anden halvdel af datasættet prissat til værdier, der er mere end medianprisen. Gennemsnitsprisen lægger alle priserne sammen og dividerer dem med det samlede antal værdier i et datasæt.
Hvad betyder den gennemsnitlige enhedspris?
Gennemsnitlig enhedspris er den gennemsnitlige pris, en vare sælges for i en bestemt tidsperiode. Gennemsnitlig enhedspris beregnes ved at dividere den samlede omsætning eller nettosalgsbeløb med antallet af solgte varer.
Hvad er den gennemsnitlige handlede pris?
Gennemsnitlig handlet pris er, hvad købere har betalt for en aktie i gennemsnit i løbet af en bestemt tidsperiode. Gennemsnitlig handlet pris omtales også som volumenvægtet gennemsnitspris.
##Højdepunkter
Gennemsnitsprisen er gennemsnitsprisen på et aktiv eller et værdipapir observeret over en vis periode.
En obligations gennemsnitlige pris beregnes ud fra dens pålydende værdi og markedskurs og bruges til at udlede dens afkast til udløb (YTM).
I situationer, hvor der er en række priser, kan det være nyttigt at beregne gennemsnitsprisen for at forenkle en række tal til en enkelt værdi.
For tekniske forhandlere bruges glidende gennemsnit (MA'er) til en række trend- og vendingsindikatorer.
For intradag-gennemsnit er den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) en vigtig metrik for handlende og investorer.
