пугало

Что такое пугало?

Bogey — это модное слово, которое относится к эталону , используемому для оценки производительности фонда и характеристик риска. Призрак представляет собой эталон индекса, который может служить близким показателем для сравнения объема инвестиций фонда.

Как работает привидение

Призрак относится к эталону для взаимного фонда, который предоставляет инвестору репрезентативную выборку сегмента рынка, для которого он может сравнить производительность и другие характеристики. Ориентиры могут быть идентифицированы и использованы по-разному. Некоторые ориентиры могут быть относительными и устанавливаться инвестором для сравнения своего фонда с широким рынком или другими инвестициями в отрасли. Страшила обычно относится к конкретному эталону, который устанавливается компанией фонда в качестве близкого сравнения для самого фонда.

Выбор пугала — важная задача портфолио; выбор индекса или эталона требует прогнозирования волатильности и процентных ставок.

Особые соображения

Инвесторы используют ориентиры для сравнения и сопоставления показателей индекса, представляющего выборку рынка, с различными типами фондов и инвестиций на рынке. Контрольные показатели могут использоваться для самых разных целей и могут помочь инвестору получить представление о том, как работают сегменты рынка в отрасли.

Пугающий эталон часто определяется компанией взаимного фонда и упоминается вместе с его целью и инвестиционной стратегией в регистрационных документах и проспекте фонда. Пассивные инвестиционные фонды и их бенчмарки представляют собой яркий пример пугающего бенчмарка. Эти фонды стремятся воспроизвести производительность и характеристики индекса с небольшим отслеживанием доходности или отклонением риска.

Другие фонды могут использовать пугающий эталон в качестве инвестиционной вселенной при построении инвестиционной стратегии, которая стремится превзойти эталон. Кроме того, некоторые инвесторы могут сравнивать и сопоставлять призрачные ориентиры с относительными ориентирами, чтобы лучше понять, как работает фонд и его эталон по сравнению с другими широкими рыночными вариантами.

Пример пугала

S &P 500 и US Aggregate Bond Index предоставляют два примера контрольных показателей для акций США и долговых обязательств США. До 23 июня 2021 года доходность S&P 500 с начала года составила 12,93%, а доходность совокупного индекса облигаций США составила -1,85%. Эти ведущие контрольные показатели часто используются, чтобы помочь инвесторам оценить ожидаемую эффективность новых инвестиций как в акции, так и в инструменты с фиксированным доходом.

У призрачного эталона будет такая же, если не такая же производительность, как у фонда. Одним из примеров эталонного анализа пассивного фонда является индекс Russell 3000 и индексный фонд iShares Russell 3000 (IWV). До 23 июня 2021 года индекс роста Russell 3000 имел доходность 13,71% по сравнению с доходностью 13,61% для IWV.

Инвестор, рассматривающий эти инвестиции в широком рыночном выражении, увидит, что IWV внимательно следит за своим призрачным эталоном и имеет аналогичные характеристики риска. В относительном сравнении этот фонд и его призрачный ориентир также превосходят Совокупный индекс облигаций США Bloomberg с доходностью -1,85% с начала года по состоянию на 23 июня 2021 года.

Особенности

• Термин пугало относится к контрольному показателю индекса, который полезен для оценки производительности фонда и характеристик риска.

• Другие инвестиционные компании могут установить призрачный эталон в качестве стандарта, который они хотят превзойти.

• Контрольные показатели Bogey можно использовать для сравнения различных типов фондов по-разному, в зависимости от цели компании.

• Пассивные инвестиционные фонды, например, могут установить призрачный ориентир и попытаться воспроизвести показатели индекса.

• Фондовые компании выбирают конкретный эталонный показатель, который можно использовать в качестве инструмента близкого сравнения.