Bogey
Qu'est-ce qu'un bogey ?
Bogey est un mot à la mode qui fait référence à un indice de référence utilisé pour évaluer la performance et les caractéristiques de risque d'un fonds. Un bogey fournit un indice de référence qui peut servir de proxy proche pour comparer la portée d'investissement d'un fonds.
Comment fonctionne un bogey
Un bogey fait référence à un indice de référence pour un fonds commun de placement qui fournit à l'investisseur un échantillon représentatif d'un segment de marché pour lequel il peut comparer les performances et d'autres caractéristiques. Les repères peuvent être identifiés et utilisés de différentes manières. Certains indices de référence peuvent être relatifs et établis par un investisseur pour comparer son fonds à l'ensemble du marché ou à d'autres investissements dans l'industrie. Un bogey fait généralement référence à un indice de référence spécifique défini par la société de fonds comme une comparaison étroite pour le fonds lui-même.
La sélection d'un bogey est une tâche vitale du portefeuille ; choisir un indice ou un bogy de référence nécessite de prévoir la volatilité et les taux d'intérêt.
Considérations particulières
Les investisseurs utilisent des indices de référence pour comparer et contraster la performance d'un indice représentant un échantillon de marché avec différents types de fonds et d'investissements sur le marché. Les indices de référence peuvent être utilisés à toutes sortes de fins et peuvent aider un investisseur à se faire une idée de la performance des segments de marché dans l'industrie.
Un indice de référence bogey est souvent identifié par une société de fonds communs de placement et référencé avec son objectif et sa stratégie d'investissement dans les documents d'enregistrement et le prospectus d'un fonds. Les fonds d'investissement passifs et leurs indices de référence fournissent un exemple majeur d'indice de référence bogey. Ces fonds cherchent à reproduire la performance et les caractéristiques d'un indice avec peu de suivi de rendement ou d'écart de risque.
D'autres fonds peuvent utiliser l'indice de référence bogey comme univers d'investissement tout en élaborant une stratégie d'investissement visant à surperformer l'indice de référence. En outre, certains investisseurs peuvent comparer et opposer des indices de référence bogey à des indices de référence relatifs afin de mieux comprendre la performance d'un fonds et de son indice de référence par rapport à d'autres options de marché larges.
Exemple d'un Bogey
Le S&P 500 et l'indice US Aggregate Bond Index fournissent deux exemples d'indices de référence pour les actions américaines et la dette américaine. Jusqu'au 23 juin 2021, le S&P 500 avait un rendement de 12,93 % depuis le début de l'année et l'indice US Aggregate Bond Index avait un rendement de -1,85 %. Ces principaux indices de référence sont souvent utilisés pour aider les investisseurs à évaluer les attentes de rendement des nouveaux investissements en actions et en titres à revenu fixe.
Un indice de référence bogey aura des performances similaires, voire identiques, à celles d'un fonds. Un exemple d'analyse de référence bogey sur un fonds passif comprend l' indice Russell 3000 et le fonds indiciel iShares Russell 3000 (IWV). Jusqu'au 23 juin 2021, l'indice Russell 3000 Growth avait un rendement de 13,71 % contre un rendement de 13,61 % pour l'IWV.
Pour un investisseur examinant cet investissement en termes de marché au sens large, il verrait qu'IWV suit de près son indice de référence bogey et présente des caractéristiques de risque similaires. En comparaison relative, ce fonds et son indice de référence bogey surperforment également l'indice Bloomberg US Aggregate Bond Index avec un rendement de -1,85 % depuis le début de l'année, au 23 juin 2021.
Points forts
Le terme bogey fait référence à un indice de référence utile pour évaluer la performance et les caractéristiques de risque d'un fonds.
D'autres sociétés d'investissement peuvent établir un indice de référence bogey comme norme qu'elles souhaitent surperformer.
Les indices de référence Bogey peuvent être utilisés comme comparaison pour différents types de fonds de différentes manières, en fonction de l'objectif de l'entreprise.
Les fonds d'investissement passifs, par exemple, peuvent établir un indice de référence bogey et chercher à répliquer la performance d'un indice.
Les sociétés de fonds choisissent un indice de référence spécifique qui peut être utilisé comme un outil de comparaison étroite.
