bogey
Hva er en bogey?
Bogey er et buzzword som refererer til en referanseindeks som brukes til å evaluere et fonds ytelse og risikoegenskaper. En bogey gir en indeksreferanse som kan tjene som en nær proxy for å sammenligne investeringsomfanget til et fond.
Hvordan en bogey fungerer
En bogey refererer til en referanseindeks for et verdipapirfond som gir investoren et representativt utvalg av et markedssegment som den kan sammenligne ytelse og andre egenskaper for. Benchmarks kan identifiseres og brukes på forskjellige måter. Noen referanseindekser kan være relative og satt av en investor for å sammenligne fondet deres med det brede markedet eller andre investeringer på tvers av bransjen. En bogey refererer vanligvis til en spesifikk referanseindeks som er satt av fondsselskapet som en nær sammenligning for selve fondet.
Å velge en bogey er en viktig porteføljeoppgave; å velge en indeks- eller referanseboggy krever prognoser for volatilitet og renter.
Spesielle hensyn
Investorer bruker referanseindekser for å sammenligne og kontrastere ytelsen til en indeks som representerer et markedsutvalg med ulike typer fond og investeringer i markedet. Benchmarks kan brukes til alle slags formål og kan hjelpe en investor til å få en ide om hvordan markedssegmenter presterer i bransjen.
En bogey-referanseindeks blir ofte identifisert av et aksjefondsselskap og referert til sammen med dets mål og investeringsstrategi i et fonds registreringsdokumenter og prospekt. Passive investeringsfond og deres referanseindekser gir et ledende eksempel på en bogey-referanse. Disse søker midler for å gjenskape ytelsen og egenskapene til en indeks med lite avkastningssporing eller risikoavvik.
Andre fond kan bruke bogey-referansen som investeringsunivers mens de bygger en investeringsstrategi som søker å overgå referanseindeksen. Videre kan noen investorer sammenligne og kontrastere bogey-referanser med relative referanser for å få en bedre forståelse av hvordan et fond og dets referanseindeks presterer sammenlignet med andre brede markedsalternativer.
Eksempel på en bogey
S&P 500 og US Aggregate Bond Index gir to eksempler på referanseindekser for amerikanske aksjer og amerikansk gjeld. Til og med 23. juni 2021 hadde S&P 500 en avkastning på 12,93 % hittil i år, og US Aggregate Bond Index hadde en avkastning på -1,85 %. Disse ledende referanseindeksene brukes ofte for å hjelpe investorer med å måle resultatforventningene til nye investeringer i både aksjer og rente.
En bogey-referanse vil ha lignende om ikke samme ytelse som et fond. Et eksempel på bogey-referanseanalyse på et passivt fond inkluderer Russell 3000 Index og iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Frem til 23. juni 2021 hadde Russell 3000 Growth Index en avkastning på 13,71 % mot avkastningen på 13,61 % for IWV.
For en investor som ser på denne investeringen i brede markedstermer, vil de se at IWV følger sin bogey-referanseverdi nøye og har lignende risikoegenskaper. I relativ sammenligning overgår dette fondet og dets bogey-referanseindeks også Bloomberg US Aggregate Bond Index med en avkastning på -1,85 % hittil i år, per 23. juni 2021.
##Høydepunkter
– Begrepet bogey refererer til en indeksreferanse som er nyttig for å evaluere et fonds ytelse og risikoegenskaper.
Andre investeringsselskaper kan sette en bogey benchmark som en standard de ønsker å overgå.
Bogey benchmarks kan brukes som en sammenligning for ulike typer fond på ulike måter, avhengig av selskapets mål.
– Passive investeringsfond, for eksempel, kan sette en bogey-referanseindeks og forsøke å gjenskape ytelsen til en indeks.
– Fondsselskapene velger en spesifikk referanseindeks som kan brukes som et tett sammenligningsverktøy.
