bogey

Mikä on bogey?

Bogey on muotisana, joka viittaa vertailuindeksiin,. jota käytetään arvioimaan rahaston tuottoa ja riskiominaisuuksia. Bogey tarjoaa indeksin vertailuindeksin, joka voi toimia läheisenä vertailtaessa rahaston sijoituslaajuutta.

Kuinka Bogey toimii

Bogey tarkoittaa sijoitusrahaston vertailuindeksiä, joka tarjoaa sijoittajalle edustavan otoksen markkinasegmentistä, jonka suorituskykyä ja muita ominaisuuksia voidaan verrata. Vertailuarvot voidaan tunnistaa ja käyttää eri tavoin. Jotkut vertailuarvot voivat olla suhteellisia ja sijoittajan asettamat vertaillakseen rahastoaan laajoihin markkinoihin tai muihin sijoituksiin alalla. Bogey tarkoittaa tyypillisesti tiettyä vertailuindeksiä, jonka rahastoyhtiö on asettanut läheiseksi vertailuksi rahastolle itselleen.

Bogeyn valinta on tärkeä portfoliotehtävä; Indeksin tai vertailuindeksin valinta edellyttää volatiliteetin ja korkojen ennustamista.

Erityisiä huomioita

Sijoittajat käyttävät vertailuarvoja vertaillakseen ja vertaillakseen markkinaotosta edustavan indeksin kehitystä erityyppisiin rahastoihin ja markkinoilla oleviin sijoituksiin. Vertailuarvoja voidaan käyttää kaikenlaisiin tarkoituksiin, ja ne voivat auttaa sijoittajaa saamaan käsityksen siitä, kuinka markkinasegmentit menestyvät toimialalla.

Sijoitusrahastoyhtiö tunnistaa usein bogey-benchmarkin, ja siihen viitataan tavoitteen ja sijoitusstrategian kanssa rahaston rekisteröintiasiakirjoissa ja esitteessä. Passiiviset sijoitusrahastot ja niiden vertailuindeksit ovat johtava esimerkki möhkäisestä vertailuindeksistä. Nämä etsivät varoja jäljitelläkseen indeksin suorituskykyä ja ominaisuuksia vähäisellä tuottoseurannalla tai riskipoikkeamalla.

Muut rahastot voivat käyttää bogey-benchmarkia sijoitusuniversumina rakentaessaan sijoitusstrategiaa, joka pyrkii ylittämään vertailuindeksin. Lisäksi jotkut sijoittajat voivat verrata ja verrata bogey-benchmarkeja suhteellisiin vertailuarvoihin saadakseen paremman käsityksen rahaston ja sen vertailuindeksin toimivuudesta muihin laajoihin markkinavaihtoehtoihin verrattuna.

Esimerkki bogeysta

S &P 500 ja US Aggregate Bond -indeksi tarjoavat kaksi esimerkkiä yhdysvaltalaisten osakkeiden ja Yhdysvaltojen velan vertailuarvoista. S&P 500:n tuotto oli 23.6.2021 asti 12,93 % ja US Aggregate Bond -indeksin tuotto oli -1,85 %. Näitä johtavia vertailuarvoja käytetään usein auttamaan sijoittajia arvioimaan uusien sekä osake- että korkosijoitusten tuotto-odotuksia.

Bogey benchmarkilla on samanlainen, ellei sama tuotto kuin rahastolla. Yksi esimerkki passiivisen rahaston bogey-benchmark-analyysistä sisältää Russell 3000 -indeksin ja iShares Russell 3000 -indeksirahaston (IWV). Russell 3000 Growth Indexin tuotto oli 23.6.2021 asti 13,71 %, kun IWV:n tuotto oli 13,61 %.

Sijoittaja, joka tarkastelee tätä sijoitusta laajoilla markkinaehdoilla, näkee, että IWV seuraa tiiviisti omaa vertailuindeksiään ja sillä on samanlaiset riskiominaisuudet. Suhteellisen vertailun mukaan tämä rahasto ja sen bogey benchmark ovat myös parempia kuin Bloomberg US Aggregate Bond Index -1,85 %:n tuotolla tähän mennessä 23.6.2021.

##Kohokohdat

• Termi bogey viittaa indeksin vertailuindeksiin, joka on hyödyllinen arvioitaessa rahaston kehitystä ja riskiominaisuuksia.

• Muut sijoitusyhtiöt voivat asettaa bogey benchmarkin standardiksi, jonka he haluavat menestyä paremmin.

• Bogey benchmarkeja voidaan käyttää vertailuna erityyppisille rahastoille eri tavoin yrityksen tavoitteesta riippuen.

• Passiiviset sijoitusrahastot voivat esimerkiksi asettaa möhkäisen vertailuindeksin ja pyrkiä jäljittelemään indeksin kehitystä.

• Rahastoyhtiöt valitsevat tietyn vertailuindeksin, jota voidaan käyttää läheisenä vertailun työkaluna.