شبح
ما هو بوجي؟
Bogey هي كلمة طنانة تشير إلى معيار يستخدم لتقييم أداء الصندوق وخصائص المخاطر. يوفر الشبح مؤشرًا مرجعيًا يمكن أن يكون بمثابة وكيل وثيق لمقارنة نطاق الاستثمار للصندوق.
كيف يعمل بوجي
يشير الشبح إلى معيار للصندوق المشترك الذي يوفر للمستثمر عينة تمثيلية لقطاع من السوق يمكنه من خلاله مقارنة الأداء والخصائص الأخرى. يمكن تحديد المعايير واستخدامها بطرق مختلفة. قد تكون بعض المعايير القياسية نسبية ويضعها المستثمر لمقارنة صندوقه بالسوق الواسع أو استثمارات أخرى عبر الصناعة. يشير الشبح عادةً إلى معيار معيّن تضعه شركة الصندوق كمقارنة وثيقة للصندوق نفسه.
يعد اختيار الشبح مهمة حيوية للمحفظة ؛ يتطلب اختيار مؤشر أو مؤشر مرجعي التنبؤ بالتقلبات وأسعار الفائدة.
إعتبارات خاصة
يستخدم المستثمرون المعايير القياسية للمقارنة بين أداء المؤشر الذي يمثل عينة السوق مع أنواع مختلفة من الصناديق والاستثمارات في السوق. يمكن استخدام المعايير لجميع أنواع الأغراض ويمكن أن تساعد المستثمر في الحصول على فكرة عن كيفية أداء قطاعات السوق في جميع أنحاء الصناعة.
غالبًا ما يتم تحديد معيار شبح من قبل شركة صندوق استثمار مشترك والإشارة إليه جنبًا إلى جنب مع هدفها واستراتيجية الاستثمار في وثائق تسجيل الصندوق ونشرة الإصدار. توفر صناديق الاستثمار السلبي ومعاييرها القياسية مثالًا رائدًا لمعيار شبح. تسعى هذه الصناديق إلى تكرار أداء وخصائص مؤشر مع القليل من تتبع العائد أو انحراف المخاطر.
قد تستخدم الصناديق الأخرى معيار شبح باعتباره عالم الاستثمار أثناء بناء استراتيجية استثمار تسعى إلى التفوق على المعيار. علاوة على ذلك ، قد يقارن بعض المستثمرين ويقارنوا بين المقاييس الشبحية مع المعايير النسبية لاكتساب فهم أفضل لكيفية أداء الصندوق ومعاييره مقارنة بخيارات السوق الواسعة الأخرى.
مثال على بوجي
يقدم مؤشر S&P 500 ومؤشر السندات الإجمالية الأمريكية مثالين للمعايير القياسية للأسهم الأمريكية والديون الأمريكية. خلال 23 يونيو 2021 ، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا بنسبة 12.93٪ عن العام حتى تاريخه ، كما حقق مؤشر السندات الإجمالية في الولايات المتحدة عائدًا بنسبة -1.85٪. غالبًا ما تستخدم هذه المعايير الرائدة لمساعدة المستثمرين على قياس توقعات الأداء للاستثمارات الجديدة في كل من الأسهم والدخل الثابت.
سيكون للمعيار الشبحي أداء مشابه إن لم يكن نفس أداء الصندوق. أحد الأمثلة على التحليل المعياري الشبحي للصندوق السلبي يشمل مؤشر Russell 3000 وصندوق iShares Russell 3000 Index (IWV). خلال 23 يونيو 2021 ، حقق مؤشر نمو Russell 3000 عائدًا بنسبة 13.71 ٪ مقابل عائد 13.61 ٪ لـ IWV.
بالنسبة للمستثمر الذي يبحث في هذا الاستثمار من منظور السوق الواسع ، سيرى أن IWV يتتبع عن كثب معياره الوهمي وله خصائص مخاطر مماثلة. وبالمقارنة النسبية ، يتفوق هذا الصندوق ومعياره البائس أيضًا على مؤشر بلومبيرج للسندات المجمعة بالولايات المتحدة بعائد -1.85٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، اعتبارًا من 23 يونيو 2021.
يسلط الضوء
يشير مصطلح الشبح إلى مؤشر مرجعي مفيد لتقييم أداء الصندوق وخصائص المخاطر.
قد تضع شركات الاستثمار الأخرى معيارًا شبحًا كمعيار يرغبون في تجاوزه في الأداء.
يمكن استخدام معايير Bogey كمقارنة لأنواع مختلفة من الصناديق بطرق مختلفة ، اعتمادًا على هدف الشركة.
صناديق الاستثمار السلبي ، على سبيل المثال ، قد تضع معيارًا شبحًا وتسعى إلى تكرار أداء مؤشر ما.
تختار شركات الصناديق معيارًا معياريًا محددًا يمكن استخدامه كأداة مقارنة قريبة.
