Espectro

¿Qué es un fantasma?

Bogey es una palabra de moda que se refiere a un punto de referencia utilizado para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo. Un bogey proporciona un índice de referencia que puede servir como un indicador cercano para comparar el alcance de inversión de un fondo.

Cómo funciona un fantasma

Un bogey se refiere a un punto de referencia para un fondo mutuo que proporciona al inversionista una muestra representativa de un segmento de mercado para el cual puede comparar el desempeño y otras características. Los puntos de referencia se pueden identificar y utilizar de diferentes maneras. Algunos puntos de referencia pueden ser relativos y establecidos por un inversor para comparar su fondo con el mercado general u otras inversiones en toda la industria. Un bogey generalmente se refiere a un punto de referencia específico que establece la compañía de fondos como una comparación cercana para el fondo en sí.

Seleccionar un espectro es una tarea vital de la cartera; elegir un índice o un índice de referencia requiere pronosticar la volatilidad y las tasas de interés.

Consideraciones Especiales

Los inversores utilizan puntos de referencia para comparar y contrastar el rendimiento de un índice que representa una muestra de mercado con varios tipos diferentes de fondos e inversiones en el mercado. Los puntos de referencia se pueden utilizar para todo tipo de propósitos y pueden ayudar a un inversor a tener una idea de cómo se están comportando los segmentos del mercado en toda la industria.

Una compañía de fondos mutuos a menudo identifica un índice de referencia fantasma y lo menciona junto con su objetivo y estrategia de inversión en los documentos de registro y el prospecto de un fondo. Los fondos de inversión pasivos y sus índices de referencia brindan un ejemplo destacado de un índice de referencia fantasma. Estos fondos buscan replicar el rendimiento y las características de un índice con poco seguimiento de rendimiento o desviación de riesgo.

Otros fondos pueden utilizar el punto de referencia fantasma como universo de inversión mientras construyen una estrategia de inversión que busca superar el rendimiento del punto de referencia. Además, algunos inversores pueden comparar y contrastar puntos de referencia fantasma con puntos de referencia relativos para obtener una mejor comprensión del rendimiento de un fondo y su punto de referencia en comparación con otras opciones de mercado amplias.

Ejemplo de un fantasma

El S&P 500 y el índice de bonos agregados de EE. UU. brindan dos ejemplos de puntos de referencia para las acciones y la deuda de EE. UU. Hasta el 23 de junio de 2021, el S&P 500 tuvo un rendimiento del 12,93 % en lo que va del año y el índice de bonos agregados de EE. UU. tuvo un rendimiento del -1,85 %. Estos puntos de referencia líderes a menudo se utilizan para ayudar a los inversores a medir las expectativas de rendimiento de las nuevas inversiones tanto en renta variable como en renta fija.

Un índice de referencia bogey tendrá un rendimiento similar, si no el mismo, que un fondo. Un ejemplo de análisis de referencia fantasma en un fondo pasivo incluye el índice Russell 3000 y el fondo de índice iShares Russell 3000 (IWV). Hasta el 23 de junio de 2021, el índice de crecimiento Russell 3000 tuvo un rendimiento del 13,71 % frente al rendimiento del 13,61 % para IWV.

Para un inversionista que analice esta inversión en términos amplios de mercado, vería que IWV está siguiendo de cerca su índice de referencia bogey y tiene características de riesgo similares. En comparación relativa, este fondo y su punto de referencia bogey también están superando al índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg con un rendimiento del -1,85 % en lo que va del año, al 23 de junio de 2021.

Reflejos

• El término bogey se refiere a un índice de referencia que es útil para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo.

• Otras sociedades de inversión pueden establecer un punto de referencia bogey como estándar que desean superar.

• Los puntos de referencia de Bogey se pueden utilizar como comparación para varios tipos de fondos de diferentes maneras, según el objetivo de la empresa.

• Los fondos de inversión pasivos, por ejemplo, pueden establecer un punto de referencia fantasma y buscar replicar el rendimiento de un índice.

• Las compañías de fondos eligen un índice de referencia específico que se puede utilizar como una herramienta de comparación cercana.