bogey

Hvad er en bogey?

Bogey er et buzzword, der refererer til et benchmark,. der bruges til at evaluere en fonds præstations- og risikokarakteristika. En bogey giver et indeksbenchmark, der kan tjene som en tæt proxy til at sammenligne en fonds investeringsomfang.

Sådan fungerer en bogey

En bogey refererer til et benchmark for en investeringsforening, der giver investoren et repræsentativt udsnit af et markedssegment, for hvilket den kan sammenligne resultater og andre egenskaber. Benchmarks kan identificeres og bruges på forskellige måder. Nogle benchmarks kan være relative og sat af en investor for at sammenligne deres fond med det brede marked eller andre investeringer på tværs af branchen. En bogey refererer typisk til et specifikt benchmark, der er sat af fondsselskabet som en tæt sammenligning for selve fonden.

At vælge en bogey er en vigtig porteføljeopgave; at vælge et indeks eller benchmark-bogy kræver prognoser for volatilitet og rentesatser.

Særlige overvejelser

Investorer bruger benchmarks til at sammenligne og sammenligne resultaterne af et indeks, der repræsenterer en markedsprøve, med forskellige typer af fonde og investeringer på markedet. Benchmarks kan bruges til alle mulige formål og kan hjælpe en investor med at få en idé om, hvordan markedssegmenter klarer sig på tværs af branchen.

Et bogey-benchmark identificeres ofte af et investeringsfondsselskab og refereres sammen med dets mål og investeringsstrategi i en fonds registreringsdokumenter og prospekt. Passive investeringsfonde og deres benchmarks er et førende eksempel på et bogey benchmark. Disse søger midler til at replikere et indekss præstation og karakteristika med lille afkastsporing eller risikoafvigelse.

Andre fonde kan bruge bogey benchmark som investeringsunivers, mens de opbygger en investeringsstrategi, der søger at overgå benchmark. Desuden kan nogle investorer sammenligne og sammenligne bogey-benchmarks med relative benchmarks for at få en bedre forståelse af, hvordan en fond og dens benchmark klarer sig sammenlignet med andre brede markedsmuligheder.

Eksempel på en bogey

S&P 500 og US Aggregate Bond Index giver to eksempler på benchmarks for amerikanske aktier og amerikansk gæld . Til og med den 23. juni 2021 havde S&P 500 et afkast på 12,93 % for år til dato, og US Aggregate Bond Index havde et afkast på -1,85 %. Disse førende benchmarks bruges ofte til at hjælpe investorer med at måle præstationsforventningerne til nye investeringer i både aktier og rente.

Et bogey-benchmark vil have lignende, hvis ikke samme præstationer som en fond. Et eksempel på bogey benchmarkanalyse på en passiv fond inkluderer Russell 3000 Index og iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Til og med den 23. juni 2021 havde Russell 3000 Growth Index et afkast på 13,71 % mod afkastet på 13,61 % for IWV.

For en investor, der ser på denne investering i brede markedsvilkår, vil de se, at IWV nøje følger sit bogey-benchmark og har lignende risikokarakteristika. I relativ sammenligning klarer denne fond og dens bogey benchmark også Bloomberg US Aggregate Bond Index med et afkast på -1,85 % år til dato pr. 23. juni 2021.

##Højdepunkter

• Begrebet bogey refererer til et indeksbenchmark, der er nyttigt til at evaluere en fonds præstations- og risikokarakteristika.

• Andre investeringsselskaber kan sætte et bogey benchmark som en standard, de ønsker at overgå.

• Bogey benchmarks kan bruges som sammenligning for forskellige typer af fonde på forskellige måder afhængigt af virksomhedens mål.

• Passive investeringsfonde kan for eksempel sætte et bogey benchmark og forsøge at kopiere et indekss præstation.

• Fondsselskaber vælger et specifikt benchmark, der kan bruges som et tæt sammenligningsværktøj.