слиток

Что такое слиток?

Слиток — это золото и серебро, чистота которых официально признана не ниже 99,5% и 99,9% и которая находится в форме слитков или слитков. Слитки часто хранятся в качестве резервного актива правительствами и центральными банками.

Чтобы создать слиток, золото сначала должно быть обнаружено горнодобывающими компаниями и извлечено из земли в виде золотой руды, комбинации золота и минерализованной породы. Затем золото извлекают из руды с использованием химикатов или сильного нагрева. Полученный чистый слиток также называют «разделенным слитком». Слиток, который содержит более одного типа металла, называется «неразделенный слиток».

Понимание слитков

Иногда слитки могут считаться законным платежным средством,. чаще всего они хранятся в резервах центральных банков или используются институциональными инвесторами для хеджирования инфляционных эффектов в своих портфелях. Примерно 20% добытого золота принадлежит центральным банкам по всему миру. Это золото хранится в виде слитков в резервах, которые банк использует для погашения международного долга или стимулирования экономики посредством кредитования золотом. Центральный банк ссужает золото из своих слитковых резервов слитковым банкам по ставке примерно 1%, чтобы помочь собрать деньги.

Слитковые банки участвуют в той или иной деятельности на рынках драгоценных металлов . Некоторые из этих видов деятельности включают клиринг,. управление рисками,. хеджирование,. торговлю, хранилище и деятельность в качестве посредников между кредиторами и заемщиками. Почти все слитковые банки являются членами Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA), внебиржевого рынка, который практически не обеспечивает прозрачности своих операций. Внебиржевые рынки — это дилерские сети для финансовых продуктов, товаров и ценных бумаг, которые не торгуются на централизованной бирже.

В число двенадцати маркет-мейкеров LBMA входят такие банки, как:

• БНП Париба

• Ситибанк

• Кредит Свисс

• Голдман Сакс

• ЭсБиСи

• АйСиБиСи Стандарт Банк

• Джей Пи Морган Чейз

• Меррил Линч

• Морган Стенли

• ТД Банк

• УБС

• Стандартный чартерный банк

Как банки кредитуют и продают слитки

Когда центральный банк ссужает золото слитковым банкам на определенный период, скажем, на три месяца, он получает денежный эквивалент золота, ссуженного слитковому банку. Центральный банк ссужает эти деньги на рынке по арендной ставке, известной как форвардная ставка предложения золота (GOFO), которая ежедневно публикуется LBMA. Чем выше арендная ставка, тем больше стимулов у центрального банка для кредитования золота из своих резервов. Слитковые банки, занимающие золото, могут продавать золото или ссужать его горнодобывающим компаниям.

Если слитковый банк продает золото на спотовом рынке,. он получает наличные за сделку. Спотовый рынок — это место, где слитки и другие товары торгуются по преобладающему рыночному курсу. Увеличение предложения золота на рынке снижает его цену. Слитковый банк надеется, что к тому времени, когда будет запланирована выкупка золота на спотовом рынке, цена на слитки будет ниже, так что банк сможет выкупить его по более низкой цене, чем он первоначально продал. По истечении срока кредита банк выкупает золото и возвращает его центральному банку.

Слитковые банки, которые ссужают золото горнодобывающим компаниям, обычно делают это для финансирования проекта, которым управляет компания. Горнодобывающая фирма также будет занимать золото, если она заключит форвардный контракт хеджирования, согласно которому золото, которое еще не было добыто или извлечено из недр, предварительно продается покупателям. Если некоторые или все ее покупатели ожидают физической поставки золотых слитков, горнодобывающая фирма предпочтет занять золото у банка, которое впоследствии будет доставлено покупателям на другом конце форвардного соглашения. Золото, предоставленное горнодобывающим компаниям взаймы, обычно погашается за счет будущей добычи компаний.

Рынок драгоценных металлов

Слитки торгуются на рынке драгоценных металлов,. который в основном является внебиржевым рынком, открытым 24 часа в сутки. Объем торгов на рынке драгоценных металлов высок, поскольку он включает в себя подавляющее большинство торговых цен на слитки в течение данного дня. Большинство транзакций совершаются в электронном виде или по телефону. Существуют различные рынки драгоценных металлов по всему миру, в том числе в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Цюрихе.

На цену золотых слитков влияет спрос со стороны компаний, которые используют золото для изготовления ювелирных изделий и других изделий. На цену также влияет восприятие экономики в целом. Например, золото становится более популярным в качестве инвестиции во времена экономической нестабильности.

Хотя спрос на золото, как правило, выше, многие инвесторы рассматривают как золотые, так и серебряные слитки как безопасные инвестиции. Статус убежища обычно приводит к повышению цен во время геополитических событий, таких как война, террористическая деятельность и любая нестабильность, которая может привести к конфликту. Кроме того, глобальные финансовые проблемы, такие как страх перед дефолтом правительства по долгам или финансовый крах страны, приводят к увеличению спроса на слитки.

Рост цен или инфляция в экономике, как правило, снижают отдачу от инвестиций. Если инвестор, например, заработал 4% на облигации, а цены выросли на 2%, доход от инвестиций в облигации составил всего 2% в реальном выражении. Если общие цены растут, товары также имеют тенденцию к росту. В результате золотые и серебряные слитки используются для хеджирования инвестиционных портфелей от инфляции.

Покупка и инвестирование в слитки

Существуют различные способы инвестировать или владеть слитками. Обратите внимание, что, как и любые другие инвестиции, цены на слитки могут колебаться, что означает риск потери. Ниже приведены несколько популярных способов, которыми участники рынка инвестируют в слитки.

Физическая форма

Инвестор, который хочет приобрести драгоценные металлы, может приобрести их в физической или бумажной форме. Золотые или серебряные слитки или монеты можно приобрести у уважаемого дилера и хранить в сейфе дома, в банке или в стороннем депозитарии. Кроме того, вы можете приобрести слитки на выделенном счете в банке, который хранит слитки для клиента. Клиент имеет полное юридическое право собственности на золото. Если банку грозит банкротство,. его кредиторы не имеют права на слитки на выделенном счете, поскольку они принадлежат клиенту или владельцу, а не банку.

Биржевые фонды (ETF)

Хотя это не эквивалентно владению золотом, инвестирование в золото или серебро через биржевые фонды (ETF) позволяет инвесторам получить доступ к рынку драгоценных металлов. ETF — это фонды, которые содержат набор ценных бумаг, в то время как фонд обычно отслеживает базовый индекс. В золотых или серебряных ETF базовым активом могут быть золотые или серебряные сертификаты,. а не сами физические слитки. Золотые сертификаты можно обменять на физическое золото или на денежный эквивалент в слитковом банке. Средства ETF можно покупать и продавать аналогично акциям, используя стандартный брокерский счет или брокерский счет IRA. ETF обычно имеют низкие комиссии, и большинству инвесторов проще получить доступ к рынку драгоценных металлов, чем напрямую владеть физическим серебром или золотом.

Фьючерсные контракты

Инвесторы также могут купить фьючерсный контракт на слитки,. который представляет собой соглашение о покупке или продаже актива или товара по заранее установленной цене с расчетом по контракту в определенную дату в будущем. По фьючерсным контрактам на золото и серебро продавец обязуется доставить золото покупателю в дату истечения контракта. Пока не произойдет поставка, покупатель не будет владеть золотом, а будет только владельцем бумажного золотого контракта. Однако, если покупатель не хочет владеть золотыми слитками или монетами, контракт может быть продан до истечения срока действия или контракт может быть продлен до нового.

Важно отметить, что фьючерсы торгуются контрактами, а не акциями, а это означает, что они легко могут стоить 100 000 долларов за один контракт. В результате брокеры позволяют кредитоспособным инвесторам брать кредит под залог,. что по сути является кредитом от брокера. Фьючерсы могут быть довольно прибыльными, учитывая их большие условные суммы, но в равной степени могут привести к значительным убыткам, если цена на слитки изменится неблагоприятно. Как правило, фьючерсы лучше всего подходят для наиболее опытных инвесторов.

Особенности

• Иногда слитки могут считаться законным платежным средством и часто хранятся в качестве резервов центральными банками или институциональными инвесторами.

• Инвестировать в золотые и серебряные слитки проще через биржевые фонды (ETF) или фьючерсные контракты.

• Слитки относятся к физическому золоту и серебру высокой чистоты, которые часто хранятся в виде слитков, слитков или монет.

• Инвесторы могут покупать или продавать слитки через дилеров, действующих на одном из нескольких мировых рынков слитков.