Активы, чувствительные к процентным ставкам

Что такое активы, чувствительные к процентным ставкам?

Активы, чувствительные к процентным ставкам, — это финансовые продукты, свойства и характеристики которых или их цена на вторичном рынке зависят от изменений процентных ставок. Примером может служить ипотека с регулируемой процентной ставкой.

И банки, и их клиенты страдают от активов, чувствительных к процентным ставкам.

Понимание активов, чувствительных к процентным ставкам

Когда кредитные ставки растут, банки могут зарабатывать больше денег на ипотечных кредитах с плавающей ставкой и кредитных картах. Они также могут взимать дополнительную плату за новые кредиты, такие как автокредиты и ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой.

Банки могут повысить свою прибыльность, оставаясь при этом конкурентоспособными. Потребители и бизнес-заемщики чувствуют влияние. Если ставки повышаются, они платят более высокие процентные ставки по всем этим продуктам. Верно и обратное, когда процентные ставки падают. Банк получает меньше прибыли от их кредитов. Потребители и предприятия платят меньше процентов и, следовательно, имеют больший располагаемый доход.

Все процентные ставки следуют общему направлению, установленному Комитетом по открытым рынкам Федеральной резервной системы ( FOMC ), когда он собирается примерно восемь раз в год для оценки состояния экономики. Губернаторы могут принять меры, чтобы замедлить экономику, если они считают, что она растет слишком быстро, или ускорить ее, если они считают, что ее нужно ускорить.

Чувствительность к процентным ставкам влияет на многие виды бизнеса, помимо банковского. Изменения процентных ставок особенно помогают или повреждают домостроителей и риелторов.

Они достигают этого, повышая или понижая свои «целевые» ставки по ключевым кредитным ставкам, но единственная ставка, которую они могут фактически изменить, — это ставка дисконтирования. Но какова ставка дисконтирования, так и ставка по федеральным фондам, как и ставка по федеральным фондам, так и другие краткосрочные ставки овернайт, такие как денежные рынки, BA, коммерческие бумаги и краткосрочные компакт-диски.

Как и ставки овернайт, так же как и основная ставка (кредитная ставка, которую банки взимают со своих самых надежных клиентов). Внутри страны большинство других кредитных ставок выводятся либо из основной ставки, ставки по федеральным фондам,. либо из лондонской межбанковской ставки предложения ( LIBOR ).

Активы, чувствительные к процентным ставкам, — это финансовые продукты, на которые больше всего влияют изменения ставок по займам.

Другие предприятия, чувствительные к интересам

Активы, чувствительные к процентным ставкам, по определению являются финансовыми продуктами, но чувствительность к процентным ставкам влияет на многие виды бизнеса, помимо банковского.

В первую очередь это предприятия, которые зависят от заемных средств прямо или косвенно через своих клиентов. Строители жилья и риелторы, например, работают в чувствительном к интересам секторе недвижимости. Когда ставки растут, потребители воздерживаются от покупок. Однако сектор розничной торговли, как правило, процветает, когда процентные ставки низкие. Их клиенты имеют больше дохода от утилизации, чтобы тратить.

Анализ активов, чувствительных к процентным ставкам

Финансовые специалисты анализируют чувствительность к процентным ставкам различными способами и с разных точек зрения. Этот анализ обычно проводится для институциональных кредиторов как способ определения риска их кредитной политики.

Кредиторы и корпорации также анализируют чувствительность своих инвестиционных активов к процентным ставкам в рамках своей балансовой отчетности.

Ориентиры, за которыми внимательно следят за изменениями процентных ставок, включают шестимесячную ставку казначейских векселей, лондонскую межбанковскую ставку предложения (LIBOR) и основную ставку Федерального резерва. Индексированные ставки этих продуктов являются ключевыми элементами, которыми руководствуются аналитики при рассмотрении чувствительности к процентным ставкам и которые банки используют при установлении своих ставок для различных финансовых продуктов.

Работа с активами, чувствительными к процентным ставкам, в инвестиционных портфелях

Портфель отдельного инвестора необходимо тщательно проверять в периоды волатильности процентных ставок, особенно если они вложили значительные средства в облигации.

Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.

Как правило, когда процентные ставки растут, портфельные менеджеры, которые концентрируются на инвестициях с фиксированным доходом, хеджируют рыночный риск, используя деривативы, или потенциально обмениваются на инвестиции с плавающей ставкой. И наоборот, если процентные ставки падают, их портфели могут быть скорректированы, чтобы разместить большую часть активов в долгосрочных инвестициях с фиксированной процентной ставкой, таким образом зафиксировав более высокий доход.

Облигации с плавающей процентной ставкой — это тип продукта, который инвесторы могут рассмотреть, чтобы без особых усилий оставаться в курсе изменений процентных ставок. По этим облигациям выплачиваются текущие рыночные процентные ставки.

Особенности

• Тенденции общих процентных ставок стимулируют экономику или замедляют ее.

• Активы, чувствительные к процентным ставкам, становятся более или менее прибыльными по мере увеличения или уменьшения кредитных ставок.

• Если процентные ставки растут, банк получает больше прибыли от ипотечных и других кредитов.

• Если процентные ставки падают, потребитель сохраняет больше денег и тратит их в другом месте.