Rentesensitive eiendeler

Hva er rentesensitive eiendeler?

Rentesensitive eiendeler er finansielle produkter hvis egenskaper og egenskaper eller sekundærmarkedsprisen er sårbare for endringer i renten. Renteregulerbart boliglån er et eksempel.

Bankene og deres kunder er begge påvirket av rentesensitive eiendeler.

Forstå rentesensitive eiendeler

Når utlånsrentene øker, kan bankene tjene mer penger på renteregulerbare boliglån og kredittkort. De kan også kreve mer for nye lån som billån og fastrentelån.

Bankene kan øke sin lønnsomhet samtidig som de forblir konkurransedyktige. Forbrukere og bedriftslåntakere føler virkningen. Hvis prisene øker, betaler de høyere renter for alle disse produktene. Det motsatte er tilfelle når rentene faller. Banken tjener mindre på lånene deres. Forbrukere og bedrifter betaler mindre renter og har derfor mer disponibel inntekt.

Alle renter følger den generelle retningen fastsatt av Federal Reserve Open Market Committee ( FOMC ) når den møtes omtrent åtte ganger i året for å vurdere tilstanden til økonomien. Guvernørene kan handle for å bremse økonomien hvis de tror den vokser for raskt eller øke den hvis de tror den trenger å øke hastigheten.

Rentefølsomhet påvirker mange virksomheter utover bankvirksomhet. Boligbyggere og eiendomsmeglere blir spesielt hjulpet eller såret av renteendringer.

Det oppnår de ved å heve eller senke «målene» for sentrale utlånsrenter, men den eneste renten de faktisk kan endre er diskonteringsrenten. Men i likhet med diskonteringsrenten, så går Fed Funds-renten, som Fed Funds-renten, så gjelder andre kortsiktige overnattingsrenter som pengemarkeder, BA-er, Commercial Paper og kortsiktige CD-er.

I likhet med overnattingsrentene, så går Prime Rate (utlånsrenten som bankene krever av sine mest pålitelige kunder). Innenlands er de fleste andre utlånsrenter avledet enten fra Prime Rate, Fed Funds Rate eller fra London Inter-bank Offered Rate ( LIBOR ).

Rentesensitive eiendeler er de finansielle produktene som påvirkes mest av endringer i lånerenter.

Andre interessesensitive virksomheter

Rentesensitive eiendeler er per definisjon finansielle produkter, men rentefølsomhet påvirker mange virksomheter utover bankvirksomhet.

Dette er først og fremst virksomheter som er avhengig av lånte penger, enten direkte eller indirekte gjennom sine kunder. Boligbyggere og eiendomsmeglere er for eksempel i en interessesensitiv sektor, eiendom. Når prisene stiger, holder forbrukerne tilbake med å kjøpe. Detaljhandelen har imidlertid en tendens til å trives når rentene er lave. Kundene deres har mer disposisjonsinntekter å bruke.

Analysere rentesensitive eiendeler

Finansfolk analyserer rentefølsomhet på en rekke måter og fra mange vinkler. Denne analysen gjøres vanligvis for institusjonelle långivere som en måte å bestemme risikoen for deres utlånspolitikk.

Långivere og selskaper analyserer også rentefølsomheten til investeringsmidlene deres som en del av balanserapporteringen.

Referansemål under nøye overvåking av renteendringer inkluderer seks-måneders statskassevekselrente, London Inter-bank Offered Rate (LIBOR) og Federal Reserves prime rate. De indekserte prisene på disse produktene er nøkkelelementene som analytikere følger når de vurderer rentefølsomhet, og som bankene bruker når de fastsetter rentene for ulike finansielle produkter.

Håndtering av rentesensitive eiendeler i investeringsporteføljer

En individuell investors portefølje må granskes nøye i tider med rentevolatilitet, spesielt hvis de er tungt investert i obligasjoner.

Når rentene stiger, faller obligasjonskursene.

Vanligvis, når rentene stiger, vil porteføljeforvaltere som konsentrerer seg om renteinvesteringer sikre seg mot markedsrisikoen ved å bruke derivater, eller potensielt bytte mot investeringer med variabel rente. Omvendt, hvis rentene faller, kan porteføljene deres justeres for å plassere en større andel av eiendelene i langsiktige fastrenteinvesteringer, og dermed låse inn den høyere inntekten.

Obligasjoner med flytende rente er en type produkt som investorer kan vurdere for å holde seg på toppen av renteendringer uten anstrengelse. Disse obligasjonene betaler gjeldende markedsrenter.

Høydepunkter

– Trendene i de samlede rentene driver økonomien eller bremser den.

– Rentesensitive eiendeler blir mer lønnsomme eller mindre lønnsomme ettersom utlånsrentene øker eller synker.

– Hvis rentene stiger, tjener en bank mer på boliglån og andre lån.

– Hvis rentene faller, beholder forbrukeren mer penger og bruker dem andre steder.