Actifs sensibles aux taux d'intérêt

Que sont les actifs sensibles aux taux d'intérêt ?

Les actifs sensibles aux taux d'intérêt sont des produits financiers dont les caractéristiques et les caractéristiques ou leur prix sur le marché secondaire sont vulnérables aux variations des taux d'intérêt. L'hypothèque à taux révisable en est un exemple.

Les banques et leurs clients sont tous deux concernés par les actifs sensibles aux taux d'intérêt.

Comprendre les actifs sensibles aux taux d'intérêt

Lorsque les taux de prêt augmentent, les banques peuvent gagner plus d'argent sur les prêts hypothécaires à taux variable et les cartes de crédit. Ils peuvent également facturer plus pour les nouveaux prêts tels que les prêts automobiles et les prêts hypothécaires à taux fixe.

Les banques peuvent accroître leur rentabilité tout en restant compétitives. Les consommateurs et les entreprises emprunteuses en ressentent les effets. Si les taux augmentent, ils paient des taux d'intérêt plus élevés pour tous ces produits. L'inverse est vrai lorsque les taux d'intérêt baissent. La banque tire moins de bénéfices de leurs prêts. Les consommateurs et les entreprises paient moins d'intérêts et ont donc un revenu disponible plus élevé.

Tous les taux d'intérêt suivent la direction générale établie par le Comité de l'open market de la Réserve fédérale ( FOMC ) lorsqu'il se réunit environ huit fois par an pour évaluer l'état de l'économie. Les gouverneurs peuvent agir pour ralentir l'économie s'ils pensent qu'elle croît trop vite ou la stimuler s'ils pensent qu'elle doit s'accélérer.

La sensibilité aux taux d'intérêt affecte de nombreuses activités au-delà du secteur bancaire. Les constructeurs de maisons et les agents immobiliers sont particulièrement aidés ou pénalisés par les variations des taux d'intérêt.

Ils y parviennent en augmentant ou en abaissant leurs « objectifs » de taux directeurs, mais le seul taux qu'ils peuvent réellement modifier est le taux d'actualisation. Mais tout comme le taux d'actualisation, le taux des fonds fédéraux, tout comme le taux des fonds fédéraux, ainsi que les autres taux au jour le jour à court terme tels que les marchés monétaires, les BA, les billets de trésorerie et les CD à court terme.

Comme les taux au jour le jour, il en va de même pour le taux préférentiel (le taux de prêt que les banques facturent à leurs clients les plus dignes de confiance). Au niveau national, la plupart des autres taux de prêt sont dérivés soit du taux préférentiel, soit du taux des fonds fédéraux,. soit du taux interbancaire offert à Londres ( LIBOR ).

Les actifs sensibles aux taux d'intérêt sont les produits financiers les plus touchés par les variations des taux d'emprunt.

Autres entreprises sensibles aux taux d'intérêt

Les actifs sensibles aux taux d'intérêt sont par définition des produits financiers, mais la sensibilité aux taux d'intérêt affecte de nombreuses activités au-delà du secteur bancaire.

Ce sont principalement des entreprises qui dépendent de l'argent emprunté, directement ou indirectement par l'intermédiaire de leurs clients. Les constructeurs de maisons et les agents immobiliers, par exemple, sont dans un secteur sensible aux intérêts, l'immobilier. Lorsque les taux grimpent, les consommateurs hésitent à acheter. Cependant, le secteur du commerce de détail a tendance à prospérer lorsque les taux d'intérêt sont bas. Leurs clients ont plus de revenus disponibles à dépenser.

Analyser les actifs sensibles aux taux d'intérêt

Les professionnels de la finance analysent la sensibilité aux taux d'intérêt de diverses manières et sous de nombreux angles. Cette analyse est généralement effectuée pour les prêteurs institutionnels afin de déterminer le risque de leurs politiques de prêt.

Les prêteurs et les sociétés analysent également la sensibilité aux taux d'intérêt de leurs actifs d'investissement dans le cadre de leurs rapports sur le bilan.

Les indices de référence sous surveillance étroite des variations des taux d'intérêt comprennent le taux des bons du Trésor à six mois, le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) et le taux préférentiel de la Réserve fédérale. Les taux indexés de ces produits sont les éléments clés que les analystes suivent lorsqu'ils examinent la sensibilité aux taux d'intérêt et que les banques utilisent pour fixer leurs taux pour divers produits financiers.

Gérer les actifs sensibles aux taux d'intérêt dans les portefeuilles d'investissement

Le portefeuille d'un investisseur individuel doit être examiné attentivement en période de volatilité des taux d'intérêt, surtout s'il est fortement investi dans des obligations.

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent.

En règle générale, lorsque les taux d'intérêt augmentent, les gestionnaires de portefeuille qui se concentrent sur les placements à revenu fixe se couvrent contre le risque de marché au moyen d'instruments dérivés ou échangent éventuellement contre des placements à taux variable. À l'inverse, si les taux d'intérêt baissent, leurs portefeuilles peuvent être ajustés pour placer une plus grande partie des actifs dans des placements à taux fixe à plus long terme, bloquant ainsi les revenus plus élevés.

obligations à taux variable sont un type de produit que les investisseurs peuvent envisager afin de se tenir au courant des variations des taux d'intérêt sans effort. Ces obligations paient les taux d'intérêt actuels du marché.

Points forts

• L'évolution des taux d'intérêt globaux tire l'économie ou la ralentit.

• Les actifs sensibles aux taux d'intérêt deviennent plus ou moins rentables à mesure que les taux de prêt augmentent ou diminuent.

• Si les taux d'intérêt augmentent, une banque tire plus de bénéfices des hypothèques et autres prêts.

• Si les taux d'intérêt baissent, le consommateur garde plus d'argent et le dépense ailleurs.