Attività sensibili agli interessi

Cosa sono le attività sensibili agli interessi?

Le attività sensibili agli interessi sono prodotti finanziari le cui caratteristiche e caratteristiche o il loro prezzo di mercato secondario sono vulnerabili alle variazioni dei tassi di interesse. Il mutuo a tasso variabile ne è un esempio.

Sia le banche che i loro clienti sono interessati da attività sensibili agli interessi.

Comprensione degli asset sensibili agli interessi

Quando i tassi sui prestiti aumentano, le banche possono guadagnare di più con mutui a tasso variabile e carte di credito. Possono anche addebitare di più per nuovi prestiti come prestiti auto e mutui a tasso fisso.

Le banche possono aumentare la loro redditività rimanendo competitive. I consumatori e i mutuatari delle imprese ne risentono. Se i tassi aumentano, pagano tassi di interesse più elevati per tutti quei prodotti. Il contrario è vero quando i tassi di interesse scendono. La banca guadagna meno dai loro prestiti. I consumatori e le imprese pagano meno interessi e quindi hanno più reddito disponibile.

Tutti i tassi di interesse seguono la direzione generale stabilita dal Federal Reserve Open Market Committee ( FOMC ) quando si riunisce circa otto volte l'anno per valutare lo stato dell'economia. I governatori possono agire per rallentare l'economia se pensano che stia crescendo troppo velocemente o rilanciarla se pensano che debba accelerare.

La sensibilità ai tassi di interesse interessa molte attività oltre al settore bancario. I costruttori di case e gli agenti immobiliari sono particolarmente aiutati o danneggiati dalle variazioni dei tassi di interesse.

Lo ottengono aumentando o abbassando i loro "obiettivi" per i tassi di prestito chiave, ma l'unico tasso che possono effettivamente modificare è il tasso di sconto. Ma così come il tasso di sconto, così come il tasso sui fondi Fed, così come il tasso sui fondi Fed, quindi vai ad altri tassi overnight a breve termine come i mercati monetari, le BA, la carta commerciale e i CD a breve termine.

Così come i tassi overnight, anche il Prime Rate (il tasso di prestito che le banche applicano ai loro clienti più affidabili). A livello nazionale, la maggior parte degli altri tassi di prestito derivano dal Prime Rate, dal Fed Funds Rate o dal London Inter-bank Offered Rate ( LIBOR ).

Le attività sensibili agli interessi sono i prodotti finanziari maggiormente interessati dalle variazioni dei tassi debitori.

Altre attività sensibili agli interessi

Le attività sensibili agli interessi sono per definizione prodotti finanziari, ma la sensibilità ai tassi di interesse colpisce molte attività oltre al settore bancario.

Si tratta principalmente di aziende che dipendono dal denaro preso in prestito, direttamente o indirettamente tramite i propri clienti. I costruttori di case e gli agenti immobiliari, ad esempio, sono in un settore sensibile agli interessi, quello immobiliare. Quando le tariffe salgono, i consumatori si astengono dall'acquistare. Il settore della vendita al dettaglio, tuttavia, tende a prosperare quando i tassi di interesse sono bassi. I loro clienti hanno più reddito da dismissione da spendere.

Analisi degli asset sensibili agli interessi

I professionisti finanziari analizzano la sensibilità ai tassi di interesse in vari modi e da molte angolazioni. Questa analisi viene in genere eseguita per i prestatori istituzionali come un modo per determinare il rischio delle sue politiche di prestito.

I finanziatori e le società analizzano anche la sensibilità al tasso di interesse delle loro attività di investimento come parte della loro rendicontazione di bilancio.

I benchmark sotto stretta osservazione per le variazioni dei tassi di interesse includono il tasso sui buoni del Tesoro a sei mesi, il London Inter-bank Offered Rate (LIBOR) e il tasso principale della Federal Reserve. I tassi indicizzati di questi prodotti sono gli elementi chiave che gli analisti seguono quando considerano la sensibilità agli interessi e che le banche utilizzano quando fissano i loro tassi per vari prodotti finanziari.

Gestire le attività sensibili agli interessi nei portafogli di investimento

Il portafoglio di un singolo investitore deve essere esaminato attentamente in periodi di volatilità dei tassi di interesse, soprattutto se sono fortemente investiti in obbligazioni.

Quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono.

In genere, quando i tassi di interesse aumentano, i gestori di portafoglio che si concentrano su investimenti a reddito fisso si coprirebbero dal rischio di mercato utilizzando derivati o potenzialmente scambierebbero investimenti a tasso variabile. Al contrario, se i tassi di interesse scendono, i loro portafogli possono essere adeguati per collocare una quota maggiore di attività in investimenti a tasso fisso a più lungo termine, bloccando così il reddito più elevato.

obbligazioni a tasso variabile sono un tipo di prodotto che gli investitori possono prendere in considerazione per rimanere al passo con le variazioni dei tassi di interesse senza sforzi. Queste obbligazioni pagano gli attuali tassi di interesse di mercato.

Mette in risalto

• L'andamento dei tassi di interesse complessivi guida l'economia o la rallenta.

• Le attività sensibili agli interessi diventano più o meno redditizie all'aumentare o diminuire dei tassi di prestito.

• Se i tassi di interesse aumentano, una banca guadagna di più da mutui e altri prestiti.

• Se i tassi di interesse scendono, il consumatore conserva più soldi e li spende altrove.