Vaxtaviðkvæmar eignir
Hvað eru vaxtanæmar eignir?
Vaxtaviðkvæmar eignir eru fjármálavörur þar sem eiginleikar og eiginleikar eða eftirmarkaðsverð þeirra eru viðkvæm fyrir breytingum á vöxtum. Vaxtabreytanlegt húsnæðislán er dæmi.
Bankar og viðskiptavinir þeirra verða báðir fyrir áhrifum af vaxtanæmum eignum.
Skilningur á vaxtanæmum eignum
Þegar útlánsvextir hækka geta bankar þénað meiri peninga á húsnæðislánum með stillanlegum vöxtum og kreditkortum. Þeir geta líka rukkað meira fyrir ný lán eins og bílalán og húsnæðislán með föstum vöxtum.
Bankarnir geta aukið arðsemi sína á sama tíma og þeir eru samkeppnishæfir. Neytendur og lántakendur fyrirtækja finna fyrir áhrifunum. Ef vextir hækka greiða þeir hærri vexti fyrir allar þessar vörur. Hið gagnstæða á við þegar vextir lækka. Bankinn græðir minna á lánum þeirra. Neytendur og fyrirtæki greiða minni vexti og hafa því meiri ráðstöfunartekjur.
Allir vextir fylgja almennri stefnu sem seðlabankinn setur opinbera markaðsnefndina ( FOMC ) þegar hún kemur saman um átta sinnum á ári til að meta stöðu hagkerfisins. Seðlabankastjórarnir kunna að bregðast við til að hægja á hagkerfinu ef þeir telja að það sé að vaxa of hratt eða efla það ef þeir telja að það þurfi að hraða.
Vaxtanæmi hefur áhrif á mörg fyrirtæki umfram bankastarfsemi. Húsbyggjendur og fasteignasalar eru sérstaklega hjálpað eða sár vegna vaxtabreytinga.
Þeir ná því með því að hækka eða lækka „markmið“ sín fyrir helstu útlánsvexti, en eina vextirnir sem þeir geta í raun og veru breytt er ávöxtunarkrafan. En eins og ávöxtunarkröfur gilda, sömuleiðis gilda vextir Fed Funds, eins og Fed Funds vextir, svo gilda aðrir skammtímavextir dagsins eins og peningamarkaðir, BA, viðskiptabréf og skammtímageisladiskar.
Eins og dagvextirnir, þá gilda aðalvextirnir (útlánsvextirnir sem bankar rukka áreiðanlegasta viðskiptavini sína). Innanlands eru flestir aðrir útlánsvextir fengnir annaðhvort frá aðalvexti, Fed Funds vexti eða frá London Inter-bank Offered Rate ( LIBOR ).
Vaxtanæmir eignir eru þær fjármálavörur sem verða fyrir mestum áhrifum af breytingum á útlánsvöxtum.
Önnur hagsmunaviðkvæm fyrirtæki
Vaxtanæmir eignir eru samkvæmt skilgreiningu fjármálavörur, en vaxtanæmni hefur áhrif á mörg fyrirtæki umfram bankastarfsemi.
Þetta eru fyrst og fremst fyrirtæki sem eru háð lánsfé, annað hvort beint eða óbeint í gegnum viðskiptavini sína. Húsbyggjendur og fasteignasalar eru til dæmis í hagsmunaviðkvæmum geira, fasteignum. Þegar vextir hækka halda neytendur aftur af því að kaupa. Smásölugeirinn hefur hins vegar tilhneigingu til að dafna þegar vextir eru lágir. Viðskiptavinir þeirra hafa meiri ráðstöfunartekjur til að eyða.
Greining á vaxtanæmum eignum
Fjármálasérfræðingar greina vaxtanæmni á margvíslegan hátt og frá mörgum sjónarhornum. Þessi greining er venjulega gerð fyrir stofnanalánveitendur sem leið til að ákvarða áhættuna af útlánastefnu sinni.
Lánveitendur og fyrirtæki greina einnig vaxtanæmni fjárfestingareigna sinna sem hluta af efnahagsreikningi þeirra.
Meðal viðmiða sem eru undir nánu eftirliti með vaxtabreytingum eru sex mánaða ríkisvíxlavextir, London Inter-bank Offered Rate (LIBOR) og aðalvextir Seðlabankans. Verðtryggðir vextir þessara vara eru lykilatriðin sem sérfræðingar fara eftir þegar þeir huga að vaxtanæmni og sem bankar nota þegar þeir ákveða vexti á ýmsum fjármálavörum.
Að takast á við vaxtanæmar eignir í fjárfestingarsöfnum
Fara þarf vel yfir eignasafn einstaks fjárfestis á tímum vaxtasveiflna, sérstaklega ef þeir eru mikið fjárfestir í skuldabréfum.
Þegar vextir hækka lækkar verð skuldabréfa.
Almennt, þegar vextir hækka, myndu eignasafnsstjórar sem einbeita sér að fjárfestingum með fasta tekjur verjast markaðsáhættu með því að nota afleiður, eða hugsanlega skiptast á fjárfestingar með breytilegum vöxtum. Hins vegar, ef vextir eru að lækka, er hægt að aðlaga eignasöfn þeirra til að setja stærri hluta eigna í lengri tíma fastvaxtafjárfestingar og læsa þannig hærri tekjur.
Skuldabréf með breytilegum vöxtum eru ein tegund vöru sem fjárfestar geta íhugað til að halda utan um vaxtabreytingar án fyrirhafnar. Þessi skuldabréf greiða núverandi markaðsvexti.
Hápunktar
Þróun heildarvaxta knýr hagkerfið eða hægir á því.
Vaxtanæmir eignir verða arðbærari eða minni arðbærar eftir því sem útlánsvextir hækka eða lækka.
Ef vextir hækka, græðir banki meiri hagnað af húsnæðislánum og öðrum lánum.
Ef vextir lækka geymir neytandinn meiri pening og eyðir þeim annars staðar.
