ब्याज-संवेदनशील संपत्ति

ब्याज-संवेदनशील संपत्ति क्या हैं?

ब्याज संवेदनशील परिसंपत्तियां वित्तीय उत्पाद हैं जिनकी विशेषताएं और विशेषताएं या उनके द्वितीयक बाजार मूल्य ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं। समायोज्य दर बंधक एक उदाहरण है।

बैंक और उनके ग्राहक दोनों ही ब्याज-संवेदनशील संपत्ति से प्रभावित होते हैं।

ब्याज-संवेदनशील संपत्तियों को समझना

जब उधार दरों में वृद्धि होती है, तो बैंक समायोज्य-दर बंधक और क्रेडिट कार्ड पर अधिक पैसा कमा सकते हैं। वे कार ऋण और निश्चित दर बंधक जैसे नए ऋणों के लिए भी अधिक शुल्क ले सकते हैं।

प्रतिस्पर्धी रहते हुए बैंक अपनी लाभप्रदता बढ़ा सकते हैं। उपभोक्ता और व्यापार उधारकर्ता प्रभाव महसूस करते हैं। यदि दरें बढ़ती हैं, तो वे उन सभी उत्पादों के लिए उच्च ब्याज दरों का भुगतान करते हैं। ब्याज दरों में गिरावट के रूप में विपरीत सच है। बैंक उनके ऋण से कम लाभ कमाता है। उपभोक्ता और व्यवसाय कम ब्याज देते हैं और इसलिए उनके पास अधिक खर्च करने योग्य आय होती है।

एफओएमसी ) द्वारा निर्धारित सामान्य दिशा का पालन करती हैं, जब यह अर्थव्यवस्था की स्थिति का आकलन करने के लिए वर्ष में लगभग आठ बार मिलती है। राज्यपाल अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए कार्य कर सकते हैं यदि उन्हें लगता है कि यह बहुत तेजी से बढ़ रहा है या यदि उन्हें लगता है कि इसे गति देने की आवश्यकता है तो इसे बढ़ावा दें।

ब्याज दर संवेदनशीलता बैंकिंग से परे कई व्यवसायों को प्रभावित करती है। होमबिल्डर्स और रीयलटर्स को विशेष रूप से ब्याज दर में बदलाव से मदद या चोट लगी है।

वे प्रमुख उधार दरों के लिए अपने "लक्ष्य" को बढ़ाकर या कम करके इसे प्राप्त करते हैं, लेकिन एकमात्र दर जो वे वास्तव में बदल सकते हैं वह छूट दर है। लेकिन जैसे छूट दर जाती है, वैसे ही फेड फंड दर भी जाती है, जैसा कि फेड फंड दर जाता है, इसलिए मनी मार्केट, बीए, वाणिज्यिक पेपर और अल्पकालिक सीडी जैसे अन्य अल्पकालिक रातोंरात दरों पर जाएं।

जैसे रातोंरात दरें जाती हैं, वैसे ही प्राइम रेट (उधार दर जो बैंक अपने सबसे भरोसेमंद ग्राहकों से चार्ज करते हैं) चला जाता है। घरेलू स्तर पर, अधिकांश अन्य उधार दरें या तो प्राइम रेट, फेड फंड्स रेट,. या लंदन इंटर-बैंक ऑफर रेट ( LIBOR ) से ली गई हैं।

ब्याज-संवेदनशील संपत्ति वित्तीय उत्पाद हैं जो उधार दरों में बदलाव से सबसे ज्यादा प्रभावित होते हैं।

अन्य रुचि-संवेदनशील व्यवसाय

ब्याज-संवेदनशील संपत्ति परिभाषा के अनुसार वित्तीय उत्पाद हैं, लेकिन ब्याज दर संवेदनशीलता बैंकिंग से परे कई व्यवसायों को प्रभावित करती है।

ये मुख्य रूप से ऐसे व्यवसाय हैं जो अपने ग्राहकों के माध्यम से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से उधार लिए गए धन पर निर्भर करते हैं। होमबिल्डर और रीयलटर्स, उदाहरण के लिए, ब्याज-संवेदनशील क्षेत्र, रीयल एस्टेट में हैं। जब दरें बढ़ती हैं, तो उपभोक्ता खरीदारी करने से पीछे हट जाते हैं। हालाँकि, खुदरा क्षेत्र में ब्याज दरें कम होने पर फलने-फूलने की प्रवृत्ति होती है। उनके ग्राहकों के पास खर्च करने के लिए अधिक निपटान आय है।

ब्याज-संवेदनशील संपत्तियों का विश्लेषण

वित्तीय पेशेवर विभिन्न तरीकों से और कई कोणों से ब्याज दर संवेदनशीलता का विश्लेषण करते हैं। यह विश्लेषण आमतौर पर संस्थागत उधारदाताओं के लिए अपनी उधार नीतियों के जोखिम को निर्धारित करने के तरीके के रूप में किया जाता है।

बैलेंस शीट रिपोर्टिंग के एक भाग के रूप में अपनी निवेश परिसंपत्तियों की ब्याज दर संवेदनशीलता का भी विश्लेषण करते हैं ।

ब्याज दर में बदलाव के लिए बेंचमार्क में छह महीने की ट्रेजरी बिल दर, लंदन इंटर-बैंक ऑफर रेट (LIBOR) और फेडरल रिजर्व की प्राइम रेट शामिल हैं। इन उत्पादों की अनुक्रमित दरें प्रमुख तत्व हैं जो विश्लेषक ब्याज संवेदनशीलता पर विचार करते समय अनुसरण करते हैं और बैंक विभिन्न वित्तीय उत्पादों के लिए अपनी दरें निर्धारित करते समय उपयोग करते हैं।

निवेश पोर्टफोलियो में ब्याज-संवेदनशील संपत्तियों से मुकाबला

ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के समय में एक व्यक्तिगत निवेशक के पोर्टफोलियो की सावधानीपूर्वक जांच करने की आवश्यकता होती है, खासकर यदि वे बांड में भारी निवेश करते हैं।

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिरती हैं।

आम तौर पर, जब ब्याज दरें बढ़ रही होती हैं, तो पोर्टफोलियो प्रबंधक जो निश्चित-आय निवेश पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे डेरिवेटिव का उपयोग करके बाजार जोखिम के खिलाफ बचाव करते हैं, या संभावित रूप से परिवर्तनीय-दर निवेश के लिए स्वैप करते हैं। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरें गिर रही हैं, तो उनके पोर्टफोलियो को लंबी अवधि के फिक्स्ड-रेट निवेश में संपत्ति के बड़े हिस्से को रखने के लिए समायोजित किया जा सकता है, इस प्रकार उच्च आय में लॉक हो सकता है।

फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड एक प्रकार का उत्पाद है, जिस पर निवेशक बिना किसी प्रयास के ब्याज दर में बदलाव के शीर्ष पर बने रहने के लिए विचार कर सकते हैं। ये बांड मौजूदा बाजार ब्याज दरों का भुगतान करते हैं।

हाइलाइट्स

• समग्र ब्याज दरों के रुझान अर्थव्यवस्था को चलाते हैं या इसे धीमा करते हैं।

• ब्याज-संवेदनशील संपत्तियां अधिक लाभदायक या कम लाभदायक हो जाती हैं क्योंकि उधार दरों में वृद्धि या कमी होती है।

• यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बैंक गिरवी और अन्य ऋणों से अधिक लाभ अर्जित करता है।

• ब्याज दरों में गिरावट आने पर उपभोक्ता ज्यादा पैसा अपने पास रखता है और कहीं और खर्च कर देता है.