Ativos sensíveis ao interesse
O que são ativos sensÃveis ao interesse?
Ativos sensÃveis a juros são produtos financeiros cujas caracterÃsticas e caracterÃsticas ou seu preço de mercado secundário são vulneráveis a mudanças nas taxas de juros. A hipoteca de taxa ajustável é um exemplo.
Os bancos e seus clientes são afetados por ativos sensÃveis a juros.
Entendendo os ativos sensÃveis ao interesse
Quando as taxas de empréstimo aumentam, os bancos podem ganhar mais dinheiro com hipotecas de taxa ajustável e cartões de crédito. Eles também podem cobrar mais por novos empréstimos, como empréstimos para carros e hipotecas de taxa fixa.
Os bancos podem aumentar sua lucratividade mantendo-se competitivos. Consumidores e mutuários empresariais sentem o impacto. Se as taxas aumentarem, eles pagam taxas de juros mais altas para todos esses produtos. O inverso é verdadeiro quando as taxas de juros caem. O banco lucra menos com seus empréstimos. Consumidores e empresas pagam menos juros e, portanto, têm mais renda disponÃvel.
Todas as taxas de juros seguem a orientação geral definida pelo Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve ( FOMC ) quando se reúne cerca de oito vezes por ano para avaliar o estado da economia. Os governadores podem agir para desacelerar a economia se acharem que ela está crescendo muito rápido ou aumentá-la se acharem que precisa acelerar.
A sensibilidade à taxa de juros afeta muitos negócios além do setor bancário. Construtores residenciais e corretores de imóveis são particularmente ajudados ou prejudicados por mudanças nas taxas de juros.
Eles conseguem isso aumentando ou diminuindo suas "metas" para as principais taxas de empréstimos, mas a única taxa que podem realmente mudar é a taxa de desconto. Mas assim como a taxa de desconto, assim como a Taxa de Fundos do Fed, assim como a Taxa de Fundos do Fed, assim como outras taxas overnight de curto prazo, como Mercados monetários, BAs, Commercial Paper e CDs de curto prazo.
Assim como as taxas overnight, o mesmo acontece com a Prime Rate (a taxa de empréstimo que os bancos cobram de seus clientes mais confiáveis). Internamente, a maioria das outras taxas de empréstimo são derivadas da Prime Rate, da Fed Funds Rate ou da London Inter-bank Offered Rate ( LIBOR ).
Os ativos sensÃveis a juros são os produtos financeiros mais afetados por mudanças nas taxas de empréstimo.
Outras empresas sensÃveis ao interesse
Os ativos sensÃveis a juros são, por definição, produtos financeiros, mas a sensibilidade à taxa de juros afeta muitos negócios além do setor bancário.
Estes são principalmente negócios que dependem de dinheiro emprestado, direta ou indiretamente por meio de seus clientes. Construtores residenciais e corretores de imóveis, por exemplo, estão em um setor sensÃvel aos interesses, o imobiliário. Quando as taxas sobem, os consumidores evitam comprar. O setor de varejo, no entanto, tende a prosperar quando as taxas de juros estão baixas. Seus clientes têm mais receitas de descarte para gastar.
Analisando ativos sensÃveis ao interesse
Os profissionais financeiros analisam a sensibilidade das taxas de juros de várias maneiras e de vários ângulos. Essa análise geralmente é feita para credores institucionais como forma de determinar o risco de suas polÃticas de crédito.
Credores e corporações também analisam a sensibilidade à taxa de juros de seus ativos de investimento como parte de seus relatórios de balanço.
Os benchmarks sob estreita vigilância para mudanças nas taxas de juros incluem a taxa de tÃtulos do Tesouro de seis meses, a London Inter-bank Offered Rate (LIBOR) e a taxa básica do Federal Reserve. As taxas indexadas desses produtos são os principais elementos que os analistas seguem ao considerar a sensibilidade dos juros e que os bancos utilizam ao definir suas taxas para vários produtos financeiros.
Lidando com ativos sensÃveis ao interesse em carteiras de investimento
A carteira de um investidor individual precisa ser examinada cuidadosamente em tempos de volatilidade das taxas de juros, especialmente se eles estiverem fortemente investidos em tÃtulos.
Quando as taxas de juros sobem, os preços dos tÃtulos caem.
Geralmente, quando as taxas de juros estão subindo, os gestores de portfólio que se concentram em investimentos de renda fixa se protegem contra o risco de mercado usando derivativos ou potencialmente trocam por investimentos de taxa variável. Por outro lado, se as taxas de juros estiverem caindo, suas carteiras podem ser ajustadas para colocar uma parcela maior de ativos em aplicações prefixadas de prazo mais longo, bloqueando assim a maior renda.
tÃtulos de taxa flutuante são um tipo de produto que os investidores podem considerar para acompanhar as mudanças nas taxas de juros sem esforço. Esses tÃtulos pagam as taxas de juros atuais do mercado.
Destaques
As tendências das taxas de juros gerais impulsionam a economia ou a desaceleram.
Ativos sensÃveis a juros tornam-se mais rentáveis ou menos rentáveis à medida que as taxas de empréstimo aumentam ou diminuem.
Se as taxas de juros subirem, um banco lucra mais com hipotecas e outros empréstimos.
Se os juros caem, o consumidor fica com mais dinheiro e gasta em outro lugar.
