Activos sensibles al interés
¿Qué son los activos sensibles al interés?
Los activos sensibles al interés son productos financieros cuyas caracterÃsticas y caracterÃsticas o su precio en el mercado secundario son vulnerables a cambios en las tasas de interés. La hipoteca de tasa ajustable es un ejemplo.
Tanto los bancos como sus clientes se ven afectados por los activos sensibles a los intereses.
Comprender los activos sensibles al interés
Cuando las tasas de préstamo aumentan, los bancos pueden ganar más dinero con hipotecas y tarjetas de crédito de tasa ajustable. También pueden cobrar más por nuevos préstamos, como préstamos para automóviles e hipotecas de tasa fija.
Los bancos pueden aumentar su rentabilidad sin dejar de ser competitivos. Los consumidores y los prestatarios comerciales sienten el impacto. Si las tasas aumentan, pagan tasas de interés más altas por todos esos productos. Lo contrario es cierto a medida que caen las tasas de interés. El banco obtiene menos ganancias de sus préstamos. Los consumidores y las empresas pagan menos intereses y, por lo tanto, tienen más ingresos disponibles.
Todas las tasas de interés siguen la dirección general establecida por el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal ( FOMC ) cuando se reúne unas ocho veces al año para evaluar el estado de la economÃa. Los gobernadores pueden actuar para desacelerar la economÃa si creen que está creciendo demasiado rápido o impulsarla si creen que necesita acelerarse.
La sensibilidad a las tasas de interés afecta a muchos negocios más allá de la banca. Los constructores de viviendas y los agentes inmobiliarios se ven particularmente beneficiados o perjudicados por los cambios en las tasas de interés.
Lo logran elevando o disminuyendo sus "objetivos" para las tasas de préstamo clave, pero la única tasa que realmente pueden cambiar es la tasa de descuento. Pero como va la tasa de descuento, también va la tasa de fondos federales, como va la tasa de fondos federales, asà van otras tasas de un dÃa a otro a corto plazo, como mercados monetarios, BA, papel comercial y CD a corto plazo.
Tal como sucede con las tasas de un dÃa, también sucede con la tasa preferencial (la tasa activa que los bancos cobran a sus clientes más confiables). A nivel nacional, la mayorÃa de las demás tasas de préstamo se derivan de la tasa preferencial, la tasa de fondos federales o la tasa de oferta interbancaria de Londres ( LIBOR ).
Los activos sensibles a los intereses son los productos financieros que se ven más afectados por los cambios en las tasas de interés de los préstamos.
Otras empresas sensibles a los intereses
Los activos sensibles a los intereses son, por definición, productos financieros, pero la sensibilidad a las tasas de interés afecta a muchos negocios más allá de la banca.
Estos son principalmente negocios que dependen del dinero prestado, ya sea directa o indirectamente a través de sus clientes. Los constructores de viviendas y los agentes inmobiliarios, por ejemplo, se encuentran en un sector sensible a los intereses, el inmobiliario. Cuando las tasas suben, los consumidores se abstienen de comprar. El sector minorista, sin embargo, tiende a prosperar cuando las tasas de interés son bajas. Sus clientes tienen más ingresos por disposición para gastar.
Análisis de activos sensibles al interés
Los profesionales financieros analizan la sensibilidad de la tasa de interés de varias maneras y desde muchos ángulos. Este análisis generalmente se realiza para los prestamistas institucionales como una forma de determinar el riesgo de sus polÃticas crediticias.
Los prestamistas y las corporaciones también analizan la sensibilidad a la tasa de interés de sus activos de inversión como parte de sus informes de balance .
Los puntos de referencia bajo estrecha vigilancia de los cambios en las tasas de interés incluyen la tasa de las letras del Tesoro a seis meses, la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) y la tasa preferencial de la Reserva Federal. Las tasas indexadas de estos productos son los elementos clave que los analistas siguen al considerar la sensibilidad de los intereses y que los bancos utilizan al fijar sus tasas para varios productos financieros.
Lidiando con activos sensibles al interés en carteras de inversión
La cartera de un inversionista individual debe examinarse cuidadosamente en tiempos de volatilidad de las tasas de interés, especialmente si están fuertemente invertidos en bonos.
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan.
Generalmente, cuando las tasas de interés están subiendo, los administradores de cartera que se concentran en inversiones de renta fija se cubrirÃan contra el riesgo de mercado usando derivados, o potencialmente cambiarÃan por inversiones de tasa variable. Por el contrario, si las tasas de interés están cayendo, sus carteras pueden ajustarse para colocar una mayor parte de los activos en inversiones de tasa fija a más largo plazo, asegurando asà mayores ingresos.
bonos de tasa variable son un tipo de producto que los inversores pueden considerar para estar al tanto de los cambios en las tasas de interés sin esfuerzo. Estos bonos pagan las tasas de interés actuales del mercado.
Reflejos
Las tendencias en las tasas de interés generales impulsan la economÃa o la ralentizan.
Los activos sensibles a los intereses se vuelven más o menos rentables a medida que aumentan o disminuyen las tasas de interés.
Si las tasas de interés aumentan, un banco obtiene más ganancias de las hipotecas y otros préstamos.
Si las tasas de interés bajan, el consumidor guarda más dinero y lo gasta en otra parte.
