利害に敏感な資産

##金利に敏感な資産とは何ですか？

金利に敏感な資産は、その特徴や特徴、または流通市場価格が金利の変動に対して脆弱な金融商品です。変動金利住宅ローンはその一例です。

銀行とその顧客はどちらも、金利に敏感な資産の影響を受けます。

##金利に敏感な資産を理解する

貸出金利が上がると、銀行は変動金利の住宅ローンやクレジットカードでより多くのお金を稼ぐことができます。彼らはまた、自動車ローンや全期間固定金利住宅ローンなどの新しいローンに対してより多くを請求することができます。

銀行は競争力を維持しながら収益性を高めることができます。消費者と企業の借り手はその影響を感じています。金利が上がると、それらすべての商品に対してより高い金利が支払われます。金利が下がると、その逆になります。銀行は彼らのローンからより少ない利益を上げます。消費者と企業はより少ない利子を支払うので、より多くの可処分所得があります。

すべての金利は、経済の状態を評価するために年に約8回会合するときに、連邦準備制度公開市場委員会（ FOMC ）によって設定された一般的な方向に従います。知事は、経済の成長が速すぎると考えた場合は経済を減速させ、加速する必要があると考えた場合は経済を後押しするように行動する可能性があります。

金利感応度は、銀行以外の多くの企業に影響を及ぼします。住宅建設業者と不動産業者は、金利の変化によって特に助けられたり傷つけられたりします。

彼らは主要な貸付率の「目標」を上げたり下げたりすることでそれを達成しますが、実際に変更できるのは割引率だけです。ただし、割引率、Fed Fundsレート、Fed Fundsレート、Money Market、BA、Commercial Paper、短期CDなどの他の短期オーバーナイトレートも同様です。

翌日物金利と同様に、プライムレート（銀行が最も信頼できる顧客に請求する貸付金利）も同様です。国内では、他のほとんどの貸付レートは、プライムレート、連邦資金レート、またはロンドン銀行間提供レート（ LIBOR ）のいずれかから導き出されます。

利息に敏感な資産は、借入率の変化によって最も影響を受ける金融商品です。

##その他の関心に敏感なビジネス

利害に敏感な資産は、定義上、金融商品ですが、金利に敏感なことは、銀行業務以外の多くのビジネスに影響を及ぼします。

これらは主に、顧客を通じて直接的または間接的に借入金に依存するビジネスです。たとえば、住宅建設業者や不動産業者は、利害に敏感なセクターである不動産に属しています。料金が上がると、消費者は購入を控えます。しかし、小売部門は金利が低いときに繁栄する傾向があります。彼らの顧客は、より多くの処分収入を使うことができます。

##利害に敏感な資産の分析

金融専門家は、さまざまな方法でさまざまな角度から金利感応度を分析します。この分析は通常、貸付方針のリスクを判断する方法として、機関貸し手に対して行われます。

貸借対照表の報告の一部として、投資資産の金利感応度を分析します。

金利の変化を注意深く監視しているベンチマークには、6か月の財務省短期金利、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）、および連邦準備制度のプライムレートが含まれます。これらの商品の指数化された金利は、アナリストが金利感応度を検討する際に従う重要な要素であり、銀行がさまざまな金融商品の金利を設定する際に使用します。

##投資ポートフォリオにおける金利に敏感な資産への対処

個々の投資家のポートフォリオは、特に債券に多額の投資をしている場合、金利が変動する時期に注意深く精査する必要があります。

金利が上がると、債券価格は下がります。

一般的に、金利が上昇している場合、債券投資に集中するポートフォリオマネージャーは、デリバティブを使用して市場リスクをヘッジするか、変動金利の投資と交換する可能性があります。逆に、金利が下がっている場合は、ポートフォリオを調整して、資産の大部分をより長期の固定金利投資に配置し、より高い収入を確保することができます。

変動利付債は、投資家が努力なしに金利の変化を把握するために検討できる商品の一種です。これらの債券は現在の市場金利を支払います。

##ハイライト

-全体的な金利の傾向は、経済を推進または減速させます。

-金利に敏感な資産は、貸出金利が増減するにつれて、収益性が高くなったり低くなったりします。

-金利が上がると、銀行は住宅ローンやその他のローンからより多くの利益を得ることができます。

-金利が下がると、消費者はより多くのお金を保持し、他の場所でそれを使います。