Aset Sensitif Faedah

Apakah Aset Sensitif Faedah?

Aset sensitif faedah ialah produk kewangan yang ciri dan cirinya atau harga pasaran sekundernya terdedah kepada perubahan dalam kadar faedah. Gadai janji kadar boleh laras adalah contohnya.

Bank dan pelanggan mereka kedua-duanya dipengaruhi oleh aset sensitif faedah.

Memahami Aset Sensitif Faedah

Apabila kadar pinjaman meningkat, bank boleh memperoleh lebih banyak wang daripada gadai janji kadar boleh laras dan kad kredit. Mereka juga boleh mengenakan bayaran lebih untuk pinjaman baharu seperti pinjaman kereta dan gadai janji kadar tetap.

Bank-bank boleh meningkatkan keuntungan mereka sambil kekal berdaya saing. Pengguna dan peminjam perniagaan merasakan kesannya. Jika kadar meningkat, mereka membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk semua produk tersebut. Sebaliknya adalah benar apabila kadar faedah jatuh. Bank mendapat kurang keuntungan daripada pinjaman mereka. Pengguna dan perniagaan membayar faedah yang lebih sedikit dan oleh itu mempunyai lebih banyak pendapatan boleh guna.

Semua kadar faedah mengikut arahan umum yang ditetapkan oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Rizab Persekutuan ( FOMC ) apabila ia bermesyuarat kira-kira lapan kali setahun untuk menilai keadaan ekonomi. Gabenor mungkin bertindak untuk memperlahankan ekonomi jika mereka fikir ia berkembang terlalu cepat atau meningkatkannya jika mereka fikir ia perlu dipercepatkan.

Sensitiviti kadar faedah menjejaskan banyak perniagaan di luar perbankan. Pembina rumah dan broker barang terutamanya dibantu atau disakiti oleh perubahan kadar faedah.

Mereka mencapai itu dengan menaikkan atau menurunkan "sasaran" mereka untuk kadar pinjaman utama, tetapi satu-satunya kadar yang sebenarnya boleh mereka ubah ialah kadar diskaun. Tetapi begitu juga dengan kadar diskaun, begitu juga dengan Kadar Dana Fed, begitu juga dengan Kadar Dana Fed, jadi gunakan kadar semalaman jangka pendek lain seperti Pasaran wang, BA, Kertas Komersial dan CD jangka pendek.

Begitu juga dengan kadar semalaman, begitu juga dengan Kadar Perdana (kadar pinjaman yang dikenakan oleh bank kepada pelanggan mereka yang paling boleh dipercayai). Dalam negara, kebanyakan kadar pinjaman lain diperolehi sama ada daripada Kadar Perdana, Kadar Dana Fed,. atau daripada Kadar Tawaran Antara Bank London ( LIBOR ),.

Aset sensitif faedah ialah produk kewangan yang paling terjejas oleh perubahan dalam kadar pinjaman.

Perniagaan Sensitif Minat Lain

Aset sensitif faedah adalah mengikut definisi produk kewangan, tetapi sensitiviti kadar faedah mempengaruhi banyak perniagaan di luar perbankan.

Ini terutamanya perniagaan yang bergantung kepada wang yang dipinjam, sama ada secara langsung atau tidak langsung melalui pelanggan mereka. Pembina rumah dan broker barang, sebagai contoh, berada dalam sektor yang sensitif minat, hartanah. Apabila kadar naik, pengguna menahan diri untuk membeli. Sektor runcit, bagaimanapun, cenderung berkembang maju apabila kadar faedah rendah. Pelanggan mereka mempunyai lebih banyak pendapatan pelupusan untuk dibelanjakan.

Menganalisis Aset Sensitif Faedah

Profesional kewangan menganalisis sensitiviti kadar faedah dalam pelbagai cara dan dari pelbagai sudut. Analisis ini biasanya dilakukan untuk pemberi pinjaman institusi sebagai cara untuk menentukan risiko polisi pinjamannya.

Pemberi pinjaman dan syarikat juga menganalisis sensitiviti kadar faedah aset pelaburan mereka sebagai sebahagian daripada pelaporan kunci kira -kira mereka.

Penanda aras di bawah pengawasan rapi untuk perubahan kadar faedah termasuk kadar bil Perbendaharaan enam bulan, Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) dan kadar utama Rizab Persekutuan. Kadar terindeks produk ini adalah elemen utama yang diikuti oleh penganalisis apabila mempertimbangkan sensitiviti faedah dan yang digunakan oleh bank semasa menetapkan kadar mereka untuk pelbagai produk kewangan.

Menghadapi Aset Sensitif Faedah dalam Portfolio Pelaburan

Portfolio pelabur individu perlu diteliti dengan teliti semasa turun naik kadar faedah, terutamanya jika mereka banyak dilaburkan dalam bon.

Apabila kadar faedah meningkat, harga bon jatuh.

Secara amnya, apabila kadar faedah meningkat, pengurus portfolio yang menumpukan pada pelaburan pendapatan tetap akan melindung nilai terhadap risiko pasaran menggunakan derivatif, atau berpotensi bertukar untuk pelaburan kadar berubah. Sebaliknya, jika kadar faedah jatuh, portfolio mereka boleh diselaraskan untuk meletakkan sebahagian besar aset dalam pelaburan kadar tetap jangka panjang, sekali gus mengunci pendapatan yang lebih tinggi.

Bon kadar terapung adalah salah satu jenis produk yang boleh dipertimbangkan oleh pelabur untuk kekal di atas perubahan kadar faedah tanpa usaha. Bon ini membayar kadar faedah pasaran semasa.

Sorotan

• Trend dalam kadar faedah keseluruhan memacu ekonomi atau memperlahankannya.

• Aset sensitif faedah menjadi lebih menguntungkan atau kurang menguntungkan apabila kadar pinjaman meningkat atau menurun.

• Jika kadar faedah meningkat, bank memperoleh lebih banyak keuntungan daripada gadai janji dan pinjaman lain.

• Jika kadar faedah jatuh, pengguna menyimpan lebih banyak wang dan membelanjakannya di tempat lain.