Räntekänsliga tillgångar

Vad är räntekänsliga tillgångar?

Räntekänsliga tillgångar är finansiella produkter vars egenskaper och egenskaper eller deras andrahandsmarknadspris är känsliga för förändringar i räntesatser. Ränteregleringslånet är ett exempel.

Banker och deras kunder påverkas båda av räntekänsliga tillgångar.

Förstå räntekänsliga tillgångar

När utlåningsräntorna ökar kan bankerna tjäna mer pengar på bolån med justerbar ränta och kreditkort. De kan också ta mer betalt för nya lån som billån och bolån med fast ränta.

Bankerna kan öka sin lönsamhet samtidigt som de förblir konkurrenskraftiga. Konsumenter och företagslåntagare känner påverkan. Om räntorna ökar betalar de högre räntor för alla dessa produkter. Det omvända är sant när räntorna faller. Banken tjänar mindre på sina lån. Konsumenter och företag betalar mindre ränta och har därför mer disponibel inkomst.

Alla räntor följer den allmänna riktningen som fastställts av Federal Reserve Open Market Committee ( FOMC ) när den träffas cirka åtta gånger om året för att bedöma ekonomins tillstånd. Guvernörerna kan agera för att bromsa ekonomin om de tycker att den växer för snabbt eller förstärka den om de tror att den behöver snabba upp.

Räntekänslighet påverkar många företag utöver bankverksamhet. Bostadsbyggare och fastighetsmäklare blir särskilt hjälpta eller sårade av ränteförändringar.

Det uppnår de genom att höja eller sänka sina "mål" för styrräntan, men den enda räntan de faktiskt kan ändra är diskonteringsräntan. Men liksom diskonteringsräntan, så går Fed Funds-räntan, liksom Fed Funds-räntan, så gäller andra kortsiktiga dagslåneräntor som penningmarknader, BA, Commercial Paper och kortfristiga CD-skivor.

Liksom dagslåneräntorna, så går Prime Rate (den utlåningsränta som bankerna tar ut sina mest pålitliga kunder). Inhemskt härleds de flesta andra utlåningsräntor antingen från Prime Rate, Fed Funds Rate eller från London Inter-bank Offered Rate ( LIBOR ).

Räntekänsliga tillgångar är de finansiella produkter som påverkas mest av förändringar i låneräntor.

Andra intressekänsliga företag

Räntekänsliga tillgångar är per definition finansiella produkter, men räntekänslighet påverkar många företag utöver bankverksamhet.

Det är framför allt verksamheter som är beroende av lånade pengar, antingen direkt eller indirekt via sina kunder. Bostadsbyggare och fastighetsmäklare finns till exempel i en intressekänslig sektor, fastigheter. När priserna stiger håller konsumenterna tillbaka med att köpa. Detaljhandeln tenderar dock att frodas när räntorna är låga. Deras kunder har mer avyttringsintäkter att spendera.

Analysera räntekänsliga tillgångar

Finansiella proffs analyserar räntekänslighet på en mängd olika sätt och från många vinklar. Denna analys görs vanligtvis för institutionella långivare som ett sätt att bestämma risken för deras utlåningspolicy.

Långivare och företag analyserar också räntekänsligheten för sina investeringstillgångar som en del av sin balansräkningsrapportering.

Riktmärken under noggrann bevakning av ränteförändringar inkluderar den sexmånaders statsskuldväxelräntan, London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) och Federal Reserves prime rate. De indexerade räntorna för dessa produkter är de nyckelelement som analytiker följer när de överväger räntekänslighet och som banker använder när de sätter sina räntor för olika finansiella produkter.

Hantera räntekänsliga tillgångar i investeringsportföljer

En enskild investerares portfölj måste granskas noggrant i tider av räntevolatilitet, särskilt om de är mycket investerade i obligationer.

När räntorna stiger faller obligationspriserna.

I allmänhet, när räntorna stiger, skulle portföljförvaltare som koncentrerar sig på ränteplaceringar säkra sig mot marknadsrisken genom att använda derivat, eller eventuellt byta mot rörlig ränta. Omvänt, om räntorna sjunker, kan deras portföljer anpassas för att placera en större del av tillgångarna i långsiktiga fastränteinvesteringar och därmed låsa in de högre inkomsterna.

Rörliga obligationer är en typ av produkt som investerare kan överväga för att hålla koll på ränteförändringar utan ansträngning. Dessa obligationer betalar aktuella marknadsräntor.

Höjdpunkter

– Trenderna i de totala räntorna driver ekonomin eller bromsar den.

– Räntekänsliga tillgångar blir mer lönsamma eller mindre lönsamma i takt med att utlåningsräntorna ökar eller minskar.

– Om räntorna stiger så tjänar en bank mer på bolån och andra lån.

– Om räntorna faller behåller konsumenten mer pengar och spenderar dem någon annanstans.