Zinssensitive Vermögenswerte

Was sind zinssensitive Vermögenswerte?

Zinsempfindliche Vermögenswerte sind Finanzprodukte, deren Merkmale und Merkmale oder deren Sekundärmarktpreis anfällig für Zinsänderungen sind. Die variabel verzinsliche Hypothek ist ein Beispiel.

Sowohl Banken als auch ihre Kunden sind von zinssensitiven Vermögenswerten betroffen.

Zinssensitive Vermögenswerte verstehen

Wenn die Kreditzinsen steigen, können Banken mit zinsvariablen Hypotheken und Kreditkarten mehr Geld verdienen. Sie können auch mehr für neue Kredite wie Autokredite und Festhypotheken verlangen.

Die Banken können ihre Rentabilität steigern und gleichzeitig wettbewerbsfähig bleiben. Verbraucher und Geschäftskreditnehmer spüren die Auswirkungen. Wenn die Zinsen steigen, zahlen sie für alle diese Produkte höhere Zinsen. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Zinsen fallen. Die Bank macht weniger Gewinn aus ihren Krediten. Verbraucher und Unternehmen zahlen weniger Zinsen und haben daher mehr verfügbares Einkommen.

Alle Zinssätze folgen der allgemeinen Richtung, die vom Offenmarktausschuss der US-Notenbank ( FOMC ) vorgegeben wird, wenn er sich etwa acht Mal im Jahr trifft, um die Lage der Wirtschaft zu beurteilen. Die Gouverneure können handeln, um die Wirtschaft zu bremsen, wenn sie glauben, dass sie zu schnell wächst, oder sie anzukurbeln, wenn sie glauben, dass sie beschleunigt werden muss.

Die Zinssensitivität betrifft viele Unternehmen über das Bankwesen hinaus. Bauherren und Immobilienmaklern werden durch Zinsänderungen besonders geholfen oder geschädigt.

Sie erreichen das, indem sie ihre „Ziele“ für die Leitzinsen erhöhen oder senken, aber der einzige Zinssatz, den sie tatsächlich ändern können, ist der Diskontsatz. Aber genauso wie der Diskontsatz, so auch die Fed Funds Rate, ebenso wie die Fed Funds Rate, so auch andere kurzfristige Tagesgeldsätze wie Geldmärkte, BAs, Commercial Paper und kurzfristige CDs.

Wie die Tagesgeldsätze gilt auch der Prime Rate (der Kreditzins, den Banken ihren vertrauenswürdigsten Kunden berechnen). Im Inland werden die meisten anderen Kreditzinsen entweder von der Prime Rate, der Fed Funds Rate oder der London Interbank Offered Rate ( LIBOR ) abgeleitet.

Zinssensitive Vermögenswerte sind die Finanzprodukte, die am stärksten von Änderungen der Kreditzinsen betroffen sind.

Andere interessensensible Unternehmen

Zinssensitive Vermögenswerte sind per Definition Finanzprodukte, aber die Zinssensitivität betrifft viele Unternehmen außerhalb des Bankwesens.

Dies sind in erster Linie Unternehmen, die entweder direkt oder indirekt über ihre Kunden auf geliehenes Geld angewiesen sind. Bauherren und Immobilienmakler beispielsweise sind in einem zinssensitiven Sektor tätig, den Immobilien. Wenn die Zinsen steigen, halten sich die Verbraucher mit dem Kauf zurück. Der Einzelhandelssektor tendiert jedoch dazu, zu gedeihen, wenn die Zinsen niedrig sind. Ihre Kunden haben mehr verfügbare Einnahmen, die sie ausgeben können.

Analyse zinssensitiver Vermögenswerte

Finanzexperten analysieren die Zinssensitivität auf vielfältige Weise und aus vielen Blickwinkeln. Diese Analyse wird in der Regel für institutionelle Kreditgeber durchgeführt, um das Risiko ihrer Kreditvergabepolitik zu bestimmen.

Bilanzberichterstattung auch die Zinssensitivität ihrer Anlagevermögen .

Zu den Benchmarks, die genau auf Zinsänderungen überwacht werden, gehören der Zinssatz für sechsmonatige Schatzwechsel, der London Interbank Offered Rate (LIBOR) und der Leitzins der Federal Reserve. Die indexierten Zinssätze dieser Produkte sind die Schlüsselelemente, denen Analysten bei der Betrachtung der Zinssensitivität folgen und die Banken verwenden, wenn sie ihre Zinssätze für verschiedene Finanzprodukte festlegen.

Umgang mit zinssensitiven Vermögenswerten in Anlageportfolios

Das Portfolio eines einzelnen Anlegers muss in Zeiten volatiler Zinssätze sorgfältig geprüft werden, insbesondere wenn er stark in Anleihen investiert ist.

Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse von Anleihen.

Im Allgemeinen würden sich Portfoliomanager, die sich auf festverzinsliche Anlagen konzentrieren, bei steigenden Zinsen mit Derivaten gegen das Marktrisiko absichern oder möglicherweise gegen variabel verzinsliche Anlagen tauschen. Umgekehrt können die Portfolios bei sinkenden Zinsen angepasst werden, um einen größeren Teil des Vermögens in längerfristige festverzinsliche Anlagen zu investieren und so die höheren Erträge zu sichern.

Anleihen mit variabler Verzinsung sind eine Art von Produkt, das Anleger in Betracht ziehen können, um ohne Aufwand über Zinsänderungen auf dem Laufenden zu bleiben. Diese Anleihen zahlen aktuelle Marktzinsen.

Höhepunkte

• Die Entwicklung der Gesamtzinssätze treibt die Wirtschaft an oder bremst sie.

• Zinsempfindliche Vermögenswerte werden rentabler oder weniger rentabel, wenn die Kreditzinsen steigen oder fallen.

• Wenn die Zinsen steigen, verdient eine Bank mehr an Hypotheken und anderen Krediten.

• Wenn die Zinsen sinken, behält der Verbraucher mehr Geld und gibt es anderweitig aus.