Aktywa wrażliwe na zainteresowanie
Czym są aktywa wrażliwe na zainteresowanie?
Aktywa wrażliwe na stopę procentową to produkty finansowe, których cechy i cechy lub ich cena na rynku wtórnym są podatne na zmiany stóp procentowych. Przykładem jest kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu.
Zarówno banki, jak i ich klienci są dotknięci aktywami wrażliwymi na stopy procentowe.
Zrozumienie aktywów wrażliwych na zainteresowanie
Gdy stopy kredytowe wzrosną, banki mogą zarobić więcej na kredytach hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu i kartach kredytowych. Mogą również pobierać wyższe opłaty za nowe pożyczki, takie jak kredyty samochodowe i kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu.
Banki mogą zwiększyć swoją rentowność, pozostając jednocześnie konkurencyjnymi. Konsumenci i kredytobiorcy biznesowi odczuwają skutki. Jeśli stawki wzrosną, płacą wyższe oprocentowanie za wszystkie te produkty. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy stopy procentowe spadają. Bank czerpie mniejsze zyski ze swoich kredytów. Konsumenci i przedsiębiorstwa płacą mniejsze odsetki, a zatem mają większy dochód do dyspozycji.
Wszystkie stopy procentowe podążają w ogólnym kierunku wyznaczonym przez Komitet Otwartego Rynku Rezerwy Federalnej ( FOMC ), który spotyka się około osiem razy w roku, aby ocenić stan gospodarki. Prezesi mogą działać na rzecz spowolnienia gospodarki, jeśli uznają, że rozwija się ona zbyt szybko lub pobudzić, jeśli uznają, że musi przyspieszyć.
Wrażliwość na stopy procentowe wpływa na wiele firm poza bankowością. Właścicielom domów i pośrednikom w handlu nieruchomościami szczególnie pomagają lub szkodzą zmiany stóp procentowych.
Osiągają to, podnosząc lub obniżając swoje „cele” dla kluczowych stóp procentowych, ale jedyną stopą, którą faktycznie mogą zmienić, jest stopa dyskontowa. Ale tak samo jak stopa dyskontowa, tak samo jak stopa funduszy federalnych, tak samo jak stopa funduszy federalnych, tak samo i inne krótkoterminowe stopy overnight, takie jak rynki pieniężne, banki bazowe, papiery komercyjne i krótkoterminowe płyty CD.
Podobnie jak stawki overnight, tak samo jest z Prime Rate (oprocentowanie kredytu, które banki pobierają od swoich najbardziej godnych zaufania klientów). W kraju większość innych stóp kredytowych pochodzi albo z Prime Rate, Fed Funds Rate lub z London Inter-bank Offered Rate ( LIBOR ).
Aktywa wrażliwe na stopę procentową to produkty finansowe, na które największy wpływ mają zmiany stóp oprocentowania.
Inne firmy wrażliwe na zainteresowania
Aktywa wrażliwe na stopy procentowe są z definicji produktami finansowymi, ale wrażliwość na stopy procentowe dotyczy wielu przedsiębiorstw poza bankowością.
Są to przede wszystkim firmy, które są uzależnione od pożyczonych pieniędzy, bezpośrednio lub pośrednio przez swoich klientów. Na przykład deweloperzy domów i pośrednicy w handlu nieruchomościami działają w sektorze nieruchomości, który jest wrażliwy na interesy. Gdy stawki rosną, konsumenci wstrzymują się z zakupami. Jednak sektor detaliczny ma tendencję do prosperowania, gdy stopy procentowe są niskie. Ich klienci mogą wydać więcej dochodów ze sprzedaży.
Analiza aktywów wrażliwych na zainteresowanie
Specjaliści finansowi analizują wrażliwość stóp procentowych na różne sposoby i pod wieloma kątami. Ta analiza jest zwykle przeprowadzana dla kredytodawców instytucjonalnych jako sposób określenia ryzyka ich polityki kredytowej.
Kredytodawcy i korporacje również analizują wrażliwość aktywów inwestycyjnych na stopy procentowe w ramach sprawozdawczości bilansowej.
Wskaźniki, które są uważnie obserwowane pod kątem zmian stóp procentowych, obejmują stopę sześciomiesięcznych bonów skarbowych, londyńską stopę procentową LIBOR (London Inter-bank Offered Rate) oraz główną stopę Rezerwy Federalnej. Indeksowane stawki tych produktów to kluczowe elementy, którymi kierują się analitycy, rozważając wrażliwość na stopy procentowe i które banki wykorzystują przy ustalaniu stawek dla różnych produktów finansowych.
Radzenie sobie z oprocentowanymi aktywami w portfelach inwestycyjnych
Portfel inwestora indywidualnego musi być dokładnie przeanalizowany w czasach zmienności stóp procentowych, zwłaszcza jeśli jest on mocno zainwestowany w obligacje.
Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają.
Ogólnie rzecz biorąc, gdy stopy procentowe rosną, zarządzający portfelami, którzy koncentrują się na inwestycjach o stałym dochodzie, zabezpieczaliby się przed ryzykiem rynkowym za pomocą instrumentów pochodnych lub potencjalnie wymienialiby inwestycje o zmiennym oprocentowaniu. I odwrotnie, jeśli stopy procentowe spadają, ich portfele można dostosować, aby umieścić większą część aktywów w długoterminowych inwestycjach o stałym oprocentowaniu, blokując w ten sposób wyższy dochód.
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu to jeden z rodzajów produktów, które inwestorzy mogą rozważyć, aby bez wysiłku nadążać za zmianami stóp procentowych. Obligacje te płacą bieżące rynkowe stopy procentowe.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Trendy w ogólnych stopach procentowych napędzają gospodarkę lub ją spowalniają.
Aktywa wrażliwe na stopy procentowe stają się bardziej lub mniej dochodowe, gdy stopy kredytowe rosną lub spadają.
Jeśli stopy procentowe rosną, bank zarabia więcej na kredytach hipotecznych i innych pożyczkach.
Jeśli stopy procentowe spadają, konsument zatrzymuje więcej pieniędzy i wydaje je gdzie indziej.
