1-й уровень

Что такое уровень 1?

Уровень 1 — это тип торгового экрана, используемого при торговле акциями, который отображает лучшие котировки по объему спроса-предложения в режиме реального времени или лучший национальный спрос-предложение (NBBO). Котировки уровня 1 предоставляют базовую информацию, которой, по большей части, более чем достаточно для большинства инвесторов, хотя некоторые чрезвычайно активные трейдеры предпочитают информацию о стакане заявок и стакане цен, которую можно найти в котировках более высокого уровня.

На фондовом рынке США есть три уровня котировок: Уровень 1, Уровень 2 и Уровень 3. Просмотр этих котировок позволяет инвестору увидеть, как конкретная акция работает с течением времени, а также где консолидируется рыночное действие.

Понимание уровня 1

Котировки уровня 1 были относительно редки до появления Интернета и онлайн-торговли, но теперь они широко предлагаются, и инвесторы могут получить к ним бесплатный доступ. Эти котировки можно найти на веб-сайтах брокеров, а также на порталах финансовых новостей и СМИ, таких как Morningstar или Yahoo! Финансы. Информация часто предоставляется непосредственно биржей или через посредника-брокера данных.

Надежные котировки Уровня 1 помогают инвесторам получать более выгодные цены на покупку и продажу ценных бумаг, особенно на быстро меняющихся рынках, где инвесторы могут предпочесть лимитные ордера рыночным ордерам.

Например, инвестор, желающий приобрести акции на сумму 1000 долларов, может проверить котировку Уровня 1, чтобы узнать, сможет ли он купить всю сумму по заданной цене или его ордер, вероятно, будет исполнен по более высокой цене.

Котировок уровня 1 часто достаточно для долгосрочных инвесторов,. которые не слишком заботятся о незначительном изменении цены. Однако активные трейдеры , стремящиеся получить гораздо меньшую прибыль, часто используют котировки Уровня 2, чтобы собрать больше информации.

Уровни котировок

• Уровень 1 котировки предоставляют базовые данные о цене ценной бумаги, включая лучшую цену покупки и продажи + размер с каждой стороны.

• Уровень 2 котировки предоставляют больше информации, чем котировки Уровня 1, за счет добавления глубины рынка. Уровень 2 показывает глубину рынка, как правило, до 5-10 лучших цен спроса и предложения.

• Уровень 3 котировки увеличивает глубину рынка, предоставляя до 20 лучших цен спроса и предложения. Пользователи также могут вводить данные напрямую. Они в основном используются брокерами и маркет-мейкерами.

Все три уровня котировок строятся друг над другом. Котировки уровня 1 предоставляют инвесторам самую высокую цену предложения и самую низкую цену продажи для отдельной акции. Это также будет представлять самые последние данные для конкретной ценной бумаги на основе книги заказов на бирже. Эти типы котировок являются наиболее распространенными, и именно их видят отдельные инвесторы, когда запрашивают информацию у своей компании, предоставляющей финансовые услуги. Котировки уровня 1 обеспечивают наилучшее предложение/аск в реальном времени для данной ценной бумаги.

уровня 2 идут еще дальше, предлагая глубину рынка для котировок в реальном времени для каждого символа. Дополнительная степень детализации помогает активным трейдерам определять величину заказов на покупку и продажу по разным ценам (глубина) и показывает, где среди маркет-мейкеров сосредоточено большинство заказов (стакан заказов). Это позволяет инвесторам определить самый узкий и самый низкий спред спроса/предложения, что важно для крупных инвесторов, которые проводят высокообъемные и высокочастотные сделки (HFT).

Например, предположим, что активный трейдер видит, что Acme Co. имеет котировку Уровня 1, показывающую цену $5,00 с предложением $5,10x100 и бидом $4,90x500. Трейдер может предположить наличие сильной поддержки на уровне 4,90 доллара при заказе 500 акций и относительно слабого сопротивления на уровне 5,10 доллара при всего 100 акциях на рынке. Однако котировки Уровня 2 могут показывать ордер на 1000 акций по цене 5,11 доллара и отсутствие ордеров ниже 4,90 доллара до 4,85 доллара, из-за чего акции выглядят намного слабее, чем предполагали бы котировки Уровня 1.

Существуют также котировки Уровня 3,. которые предоставляют всю информацию и услуги котировок Уровня 1 и Уровня 2, а также предоставляют инвестору возможность вводить или изменять котировки, выполнять заказы и отправлять подтверждения сделок. Эти типы котировок зарезервированы для зарегистрированных брокеров и финансовых учреждений. Например, маркет-мейкеры участвуют в котировках уровня 3, что позволяет им выполнять заказы клиентов.

Особенности

• С появлением Интернета и онлайн-торговли котировки 1-го уровня стали широко предлагаться, и инвесторы могут получить к ним бесплатный доступ.

• Котировки уровня 1 часто достаточны для долгосрочных инвесторов, которые не слишком заботятся о незначительном изменении цены.

• Активные трейдеры, стремящиеся получить гораздо меньшую прибыль, часто используют котировки Уровня 2, чтобы собрать больше информации.

• Уровень 1 — это тип торгового экрана, используемый при торговле акциями, который отображает котировки в режиме реального времени для лучших национальных цен на покупку и продажу ценной бумаги.