Оборотный депозитный сертификат (NCD)

Что такое оборотный депозитный сертификат (NCD)?

Оборотный депозитный сертификат (NCD), также известный как Jumbo CD,. представляет собой депозитный сертификат (CD) с минимальной номинальной стоимостью 100 000 долларов США, хотя NCD обычно составляет 1 миллион долларов или более. Они гарантированы банком и обычно могут быть проданы на высоколиквидном вторичном рынке, но их нельзя обналичить до наступления срока погашения.

Из-за крупного номинала НКО чаще всего покупаются крупными институциональными инвесторами, которые обычно используют их как способ вложения в ценные бумаги с низким уровнем риска и низкой процентной ставкой. Янки CD является одним из примеров NCD.

Понимание оборотного депозитного сертификата (NCD)

НИЗ является краткосрочным, со сроком погашения от двух недель до одного года. Проценты обычно выплачиваются либо два раза в год, либо по истечении срока, либо инструмент приобретается со скидкой по отношению к его номинальной стоимости. Процентные ставки подлежат обсуждению, а доход от NCD зависит от условий денежного рынка.

История НИЗ

НИЗ были представлены в 1961 году Первым национальным городским банком Нью-Йорка, который сейчас называется Ситибанком. Этот инструмент позволял банкам привлекать средства, которые можно было использовать для кредитования. NCD были разработаны, чтобы облегчить нехватку депозитов, от которой пострадали банки в течение предыдущего десятилетия. Многие банковские вкладчики переводили свои денежные средства с расчетных счетов, по которым не выплачивались проценты, в другие инвестиции, такие как казначейские векселя (казначейские векселя),. коммерческие бумаги и банковские акцепты.

Первый национальный городской банк Нью-Йорка ссудил 10 миллионов долларов в виде государственных ценных бумаг нью-йоркскому брокеру, который согласился принимать сделки с компакт-дисками. Это создало вторичный рынок,. на котором НИЗ могли продаваться. К 1966 году у инвесторов было 15 миллиардов долларов непогашенных НИЗ. Эта сумма выросла до более чем 30 миллиардов долларов в 1970 году и 90 миллиардов долларов в 1975 году .

Участниками рынка НИЗ в основном являются богатые люди и учреждения, такие как корпорации, страховые компании, пенсионные фонды и взаимные фонды. Рынок привлекает тех, кто ищет возврат наличных в низкорисковых и ликвидных инвестициях.

$250 000

Сумма, до которой FDIC застрахует НИЗ .

Преимущества НИЗ

Одной из особенностей НИЗ является низкий риск. NCD застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США на каждого вкладчика в каждом банке. Эта сумма была увеличена со 100 000 долларов США в 2010 году с принятием Закона Додда -Франка о реформе Уолл-Стрит и защите прав потребителей.

полной верой и доверием правительства США . Таким образом, NCD предлагают более высокие процентные ставки по сравнению с казначейскими векселями.

НКО предлагают более высокие процентные ставки, чем казначейские векселя.

Недостатки НИЗ

Большинство NCD не подлежат отзыву, то есть банк не может выкупить инструмент до даты погашения. Однако, если банк может вызвать NCD,. он сделает это, когда процентные ставки упадут. Таким образом, инвесторам будет трудно найти другой NCD с аналогичной процентной ставкой. Начальная ставка для держателя NCD будет выше, чтобы компенсировать инвестору этот риск.

Особенности

• Они гарантированы банками, не могут быть погашены до наступления срока погашения и обычно могут быть проданы на высоколиквидных вторичных рынках.

• Наряду с казначейскими векселями США они считаются ценными бумагами с низким уровнем риска и низкой процентной ставкой.

• Обращающимися депозитными сертификатами являются компакт-диски с минимальной номинальной стоимостью 100 000 долларов США.