Neuvoteltavissa oleva talletustodistus (NCD)

Mikä on neuvoteltavissa oleva talletustodistus (NCD)?

Neuvoteltavissa oleva talletustodistus (NCD), joka tunnetaan myös nimellä jumbo-CD,. on talletustodistus (CD), jonka vähimmäisnimellisarvo on 100 000 dollaria, vaikka NCD:t ovat yleensä miljoona dollaria tai enemmän. Ne ovat pankin takaamia, ja ne voidaan yleensä myydä erittäin likvideillä jälkimarkkinoilla, mutta niitä ei voi lunastaa ennen eräpäivää.

Suurten nimellisarvojensa vuoksi NCD:itä ostavat useimmiten suuret institutionaaliset sijoittajat, jotka tyypillisesti käyttävät niitä tapana sijoittaa alhaisen riskin ja matalakorkoiseen arvopaperiin. Yankee CD on yksi esimerkki NCD:stä.

Neuvoteltavissa olevan talletustodistuksen (NCD) ymmärtäminen

NCD on lyhytaikainen, ja sen maturiteetti vaihtelee kahdesta viikosta yhteen vuoteen. Korkoa maksetaan yleensä joko kahdesti vuodessa tai erääntyessä tai instrumentti ostetaan alennuksella nimellisarvoonsa. Korot ovat neuvoteltavissa, ja NCD:n tuotto riippuu rahamarkkinaolosuhteista.

NCD:n historia

New Yorkin First National City Bank, joka on nykyään Citibank, esitteli NCD:t vuonna 1961. Instrumentin avulla pankit pystyivät keräämään varoja lainaamiseen. NCD:t suunniteltiin helpottamaan pankkeihin edellisen vuosikymmenen aikana vaikuttanutta talletuspulaa. Monet pankkien tallettajat siirsivät käteisensä shekkitileiltä, jotka eivät maksaneet korkoa, muihin sijoituksiin, kuten valtion velkasitoumuksiin (T-bills),. yritystodistuksiin ja pankkiaksepteihin.

New Yorkin First National City Bank lainasi 10 miljoonaa dollaria valtion arvopapereita New Yorkin välittäjälle, joka suostui hyväksymään CD-kauppoja. Tämä loi jälkimarkkinat,. joilla NCD:t voivat käydä kauppaa. Vuoteen 1966 mennessä sijoittajien hallussa oli 15 miljardia dollaria maksamattomia NCD:itä. Summa kasvoi yli 30 miljardiin dollariin vuonna 1970 ja 90 miljardiin dollariin vuonna 1975 .

NCD-markkinoiden osallistujia ovat pääasiassa varakkaat henkilöt ja laitokset, kuten yritykset, vakuutusyhtiöt, eläkerahastot ja sijoitusrahastot. Markkinat houkuttelevat niitä, jotka etsivät tuottoa käteiselle vähäriskisellä ja likvidillä sijoituksella.

250 000 dollaria

Summa, johon asti FDIC vakuuttaa NCD:n .

NCD:n edut

Yksi NCD:n ominaisuus on sen alhainen riski. Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) vakuuttaa NCD:t enintään 250 000 dollarilla tallettajaa ja pankkia kohti. Tämä nousi 100 000 dollarista vuonna 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain hyväksymisen myötä. Siksi tuote houkuttelee niitä, jotka sijoittaisivat muihin vähäriskisiin sijoituksiin, kuten Yhdysvaltain valtion arvopapereihin.

Siitä huolimatta, NCD:tä pidetään yleensä riskialttiimpana verrattuna T-seteleihin, joilla on Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luotto. Sellaisenaan NCD:t tarjoavat korkeampia korkoja kuin valtion velkasitoumukset.

NCD:t tarjoavat korkeammat korot kuin valtion velkasitoumukset.

NCD:n haitat

Useimmat NCD:t eivät ole maksettavia, mikä tarkoittaa, että pankki ei voi lunastaa instrumenttia ennen eräpäivää. Jos pankki voi kuitenkin soittaa NCD :lle,. se tekee niin, kun korot laskevat. Näin ollen sijoittajien on vaikea löytää toista samanlaista korkoa maksavaa NCD:tä. Alkukorko NCD:n haltijalle on korkeampi korvatakseen sijoittajalle tämän riskin.

##Kohokohdat

• Ne ovat pankkien takaamia, niitä ei voida lunastaa ennen niiden eräpäivää, ja ne voidaan yleensä myydä erittäin likvideillä jälkimarkkinoilla.

• Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten ohella niitä pidetään alhaisen riskin ja matalakorkoisena arvopaperina.

• Siirtokelpoiset sijoitustodistukset ovat CD-levyjä, joiden nimellisarvo on vähintään 100 000 dollaria.