Certificado de Depósito Negociável (NCD)
O que é um Certificado de Depósito Negociável (NCD)?
Um certificado de depósito negociável (NCD), também conhecido como CD jumbo,. é um certificado de depósito (CD) com um valor nominal mínimo de US$ 100.000, embora os NCDs normalmente sejam de US$ 1 milhão ou mais. Eles são garantidos pelo banco e geralmente podem ser vendidos em um mercado secundário de alta liquidez, mas não podem ser sacados antes do vencimento.
Por causa de suas grandes denominações, as NCDs são compradas com mais frequência por grandes investidores institucionais que normalmente as usam como forma de investir em um título de baixo risco e juros baixos. Um CD Yankee é um exemplo de um NCD.
Entendendo um Certificado de Depósito Negociável (NCD)
Uma NCD é de curto prazo, com vencimentos que variam de duas semanas a um ano. Os juros geralmente são pagos duas vezes por ano ou no vencimento, ou o instrumento é comprado com desconto em relação ao seu valor de face. As taxas de juros são negociáveis e o rendimento de uma NCD depende das condições do mercado monetário.
História das DNTs
As NCDs foram introduzidas em 1961 pelo First National City Bank de Nova York, que agora é o Citibank. O instrumento permitiu que os bancos levantassem fundos que poderiam ser usados para empréstimos. As NCDs foram projetadas para aliviar a escassez de depósitos que afetou os bancos durante a década anterior. Muitos depositantes de bancos transferiam seu dinheiro de contas correntes, que não pagavam juros, para outros investimentos, como letras do Tesouro (T-bills),. papel comercial e aceites bancários.
O First National City Bank de Nova York emprestou US$ 10 milhões em títulos do governo a um corretor de Nova York que concordou em aceitar negociações em CDs. Isso criou um mercado secundário no qual as NCDs poderiam negociar. Em 1966, os investidores detinham US$ 15 bilhões em DNTs pendentes. Essa quantia cresceu para mais de US$ 30 bilhões em 1970 e US$ 90 bilhões em 1975 .
Os participantes do mercado de DNTs são principalmente pessoas físicas e instituições ricas, como corporações, seguradoras, fundos de pensão e fundos mútuos. O mercado atrai aqueles que buscam retorno em dinheiro em um investimento de baixo risco e líquido.
$ 250.000
O valor até o qual o FDIC irá segurar uma NCD .
Vantagens das NCDs
Uma característica do NCD é seu baixo risco. As NCDs são seguradas pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) por até US$ 250.000 por depositante por banco. Isso foi aumentado de US$ 100.000 em 2010 com a aprovação do Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Portanto , o produto atrai aqueles que investiriam em outros investimentos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA.
Dito isto, as NCDs são geralmente consideradas mais arriscadas em comparação com os títulos do Tesouro, que são apoiados pela fé e crédito total do governo dos EUA .
As DNTs oferecem taxas de juros mais altas do que as letras do Tesouro.
Desvantagens das NCDs
A maioria das NCDs não é resgatável, o que significa que o banco não pode resgatar o instrumento antes da data de vencimento. No entanto, se um banco puder chamar o NCD,. ele o fará quando as taxas de juros caírem. Assim, os investidores terão dificuldade em encontrar outro NCD que pague uma taxa de juros semelhante. A taxa inicial para o detentor da NCD será maior para compensar o investidor por esse risco.
##Destaques
São garantidos por bancos, não podem ser resgatados antes da data de vencimento e geralmente podem ser vendidos em mercados secundários de alta liquidez.
Juntamente com os títulos do Tesouro dos EUA, eles são considerados um título de baixo risco e juros baixos.
Certificados de depósito negociáveis são CDs com valor nominal mínimo de $ 100.000.
