Omsettelig innskuddsbevis (NCD)

Hva er et omsettelig innskuddsbevis (NCD)?

Et omsettelig innskuddsbevis (NCD), også kjent som en jumbo-CD,. er et innskuddsbevis (CD) med en minste pålydende verdi på $100 000 - selv om NCD-er vanligvis er $1 million eller mer. De er garantert av banken og kan vanligvis selges i et svært likvide annenhåndsmarked, men de kan ikke innløses før forfall.

På grunn av deres store valører, kjøpes NCD-er oftest av store institusjonelle investorer som vanligvis bruker dem som en måte å investere i et verdipapir med lav risiko og lav rente. En Yankee CD er ett eksempel på en NCD.

Forstå et omsettelig innskuddsbevis (NCD)

En NCD er kortsiktig, med løpetider fra to uker til ett år. Renter betales vanligvis enten to ganger i året eller ved forfall, eller instrumentet kjøpes med rabatt til pålydende. Rentene er omsettelige, og avkastningen fra en NCD er avhengig av pengemarkedsforholdene.

NCDs historie

NCD-er ble introdusert i 1961 av First National City Bank of New York, som nå er Citibank. Instrumentet tillot bankene å skaffe midler som kunne brukes til utlån. NCDer ble designet for å lette en innskuddsmangel som hadde påvirket bankene i løpet av det foregående tiåret. Mange bankinnskytere overførte kontantene sine fra sjekkkontoer, som ikke betalte renter, til andre investeringer, for eksempel statskasseveksler (statsveksler),. sertifikater og bankaksepter.

First National City Bank of New York lånte 10 millioner dollar i statspapirer til en New York-megler som gikk med på å akseptere handler i CD-er. Dette skapte et sekundærmarked der NCD-ene kunne handle. I 1966 hadde investorer 15 milliarder dollar i utestående NCDer. Dette beløpet vokste til mer enn 30 milliarder dollar i 1970 og 90 milliarder dollar i 1975 .

Deltakere i markedet for NCDer består hovedsakelig av velstående individer og institusjoner, som selskaper, forsikringsselskaper, pensjonsfond og verdipapirfond. Markedet tiltrekker seg de som søker avkastning på kontanter i en likvid investering med lav risiko.

$250 000

Beløpet som FDIC vil forsikre en NCD til .

Fordeler med NCDer

Et trekk ved NCD er dens lave risiko. NCD-er er forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for opptil $250 000 per innskyter per bank. Dette ble økt fra $100 000 i 2010 med vedtakelsen av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Derfor tiltrekker produktet seg de som vil investere i andre lavrisikoinvesteringer, som amerikanske statspapirer.

Når det er sagt, anses NCD-er generelt som mer risikable sammenlignet med statskasseveksler, som støttes av den amerikanske regjeringens fulle tro og kreditt. Som sådan tilbyr NCD-er høyere rente sammenlignet med statskasseveksler.

NCDer tilbyr høyere renter enn statskasseveksler.

Ulemper med NCDer

De fleste NCD-er er ikke konverterbare, noe som betyr at banken ikke kan innløse instrumentet før forfallsdatoen. Men hvis en bank kan ringe NCD,. vil den gjøre det når rentene faller. Derfor vil investorer ha problemer med å finne en annen NCD som betaler en tilsvarende rente. Startrenten til NCD-innehaveren vil være høyere for å kompensere investoren for denne risikoen.

##Høydepunkter

– De er garantert av banker, kan ikke innløses før forfallsdatoen, og kan vanligvis selges i svært likvide annenhåndsmarkeder.

– Sammen med amerikanske statskasseveksler regnes de som et verdipapir med lav risiko og lav rente.

• Omsettelige innskuddsbevis er CD-er med en minste pålydende verdi på $100 000.