Verhandlungsfähiges Einlagenzertifikat (NCD)
Was ist ein Negotiable Certificate of Deposit (NCD)?
Ein handelbares Einlagenzertifikat (NCD), auch als Jumbo-CD bekannt,. ist ein Einlagenzertifikat (CD) mit einem Mindestnennwert von 100.000 USD – obwohl NCDs normalerweise 1 Million USD oder mehr betragen. Sie sind von der Bank garantiert und können in der Regel auf einem hochliquiden Sekundärmarkt verkauft, aber nicht vor Fälligkeit eingelöst werden.
Aufgrund ihrer großen Stückelung werden NCDs am häufigsten von großen institutionellen Anlegern gekauft, die sie normalerweise als eine Möglichkeit nutzen, in ein risikoarmes, niedrig verzinsliches Wertpapier zu investieren. Eine Yankee-CD ist ein Beispiel für eine NCD.
Verhandelbare Einlagenzertifikate (NCD) verstehen
Eine NCD ist kurzfristig und hat Laufzeiten von zwei Wochen bis zu einem Jahr. Die Zinsen werden in der Regel entweder zweimal im Jahr oder bei Fälligkeit gezahlt, oder das Instrument wird mit einem Abschlag auf seinen Nennwert gekauft. Die Zinssätze sind verhandelbar, und die Rendite eines NCD hängt von den Bedingungen am Geldmarkt ab.
Geschichte der nichtübertragbaren Krankheiten
NCDs wurden 1961 von der First National City Bank of New York, der heutigen Citibank, eingeführt. Das Instrument ermöglichte es den Banken, Mittel aufzubringen, die für die Kreditvergabe verwendet werden konnten. NCDs wurden entwickelt, um eine Einlagenknappheit zu lindern, von der die Banken im letzten Jahrzehnt betroffen waren. Viele Bankeinleger transferierten ihr Bargeld von Girokonten, die keine Zinsen zahlten, in andere Anlagen, wie z. B. Schatzwechsel (T-Bills),. Handelspapiere und Bankakzepte.
Die First National City Bank of New York verlieh einem New Yorker Broker Staatsanleihen im Wert von 10 Millionen US-Dollar, der sich bereit erklärte, den Handel mit CDs anzunehmen. Dadurch entstand ein Sekundärmarkt, auf dem die NCDs handeln konnten. Bis 1966 hielten Investoren 15 Milliarden US-Dollar an ausstehenden NCDs. Dieser Betrag wuchs 1970 auf über 30 Milliarden US-Dollar und 1975 auf 90 Milliarden US-Dollar an .
Teilnehmer am Markt für NCDs sind in erster Linie vermögende Privatpersonen und Institutionen wie Unternehmen, Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen und Investmentfonds. Der Markt zieht diejenigen an, die eine Barrendite in einer risikoarmen und liquiden Anlage suchen.
250.000 $
Der Betrag, bis zu dem die FDIC eine NCD versichert .
Vorteile von NCDs
Ein Merkmal der NCD ist ihr geringes Risiko. NCDs sind von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 250.000 USD pro Einleger und Bank versichert. Diese wurde von 100.000 $ im Jahr 2010 mit der Verabschiedung des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act erhöht.Daher zieht das Produkt diejenigen an, die in andere risikoarme Anlagen wie US-Staatsanleihen investieren würden.
Allerdings gelten NCDs im Allgemeinen als riskanter als T-Bills, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gedeckt sind. Daher bieten NCDs im Vergleich zu Schatzwechseln höhere Zinssätze.
NCDs bieten höhere Zinsen als Schatzwechsel.
Nachteile von NCDs
Die meisten NCDs sind nicht kündbar, was bedeutet, dass die Bank das Instrument nicht vor dem Fälligkeitsdatum zurückzahlen kann. Wenn eine Bank jedoch den NCD anrufen kann,. wird sie dies tun, wenn die Zinssätze fallen. Daher werden Anleger Schwierigkeiten haben, einen anderen NCD zu finden, der einen ähnlichen Zinssatz zahlt. Der anfängliche Zinssatz für den NCD-Inhaber wird höher sein, um den Anleger für dieses Risiko zu entschädigen.
Höhepunkte
Sie sind von Banken garantiert, können nicht vor ihrem Fälligkeitsdatum zurückgezahlt werden und können in der Regel auf hochliquiden Sekundärmärkten verkauft werden.
Zusammen mit US-Schatzwechseln gelten sie als risikoarmes, niedrig verzinsliches Wertpapier.
Übertragbare Einlagenzertifikate sind CDs mit einem Mindestnennwert von 100.000 $.
