شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)

ما هي شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)؟

شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD) ، والمعروفة أيضًا باسم قرص مضغوط ضخم ، هي شهادة إيداع (CD) بحد أدنى للقيمة الاسمية يبلغ 100000 دولار - على الرغم من أن الأمراض غير المعدية عادةً ما تكون مليون دولار أو أكثر. وهي مضمونة من قبل البنك ويمكن بيعها عادة في سوق ثانوية عالية السيولة ، ولكن لا يمكن صرفها قبل استحقاقها.

نظرًا لفئاتها الكبيرة ، يتم شراء الأمراض غير المعدية في أغلب الأحيان من قبل مستثمرين مؤسسيين كبار يستخدمونها عادةً كوسيلة للاستثمار في أوراق مالية منخفضة المخاطر وذات فائدة منخفضة. قرص Yankee CD هو أحد الأمثلة على الأمراض غير المعدية.

فهم شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)

تعتبر الأمراض غير المعدية قصيرة الأجل ، وتتراوح آجال استحقاقها من أسبوعين إلى عام واحد. تُدفع الفائدة عادةً إما مرتين في السنة أو عند الاستحقاق ، أو يتم شراء الأداة بخصم من قيمتها الاسمية. أسعار الفائدة قابلة للتفاوض ، ويعتمد العائد من الأمراض غير المعدية على ظروف سوق المال.

تاريخ الأمراض غير المعدية

تم تقديم الأمراض غير المعدية في عام 1961 من قبل First National City Bank of New York ، والذي أصبح الآن Citibank. سمحت الأداة للبنوك بجمع الأموال التي يمكن استخدامها للإقراض. تم تصميم الأمراض غير المعدية للتخفيف من نقص الودائع الذي أثر على البنوك خلال العقد الماضي. قام العديد من المودعين في البنوك بتحويل أموالهم النقدية من الحسابات الجارية ، التي لا تدفع فائدة ، إلى استثمارات أخرى ، مثل أذون الخزانة (أذون الخزانة) ، والأوراق التجارية ، وقبول المصرفيين.

أقرض بنك المدينة الوطني الأول في نيويورك 10 ملايين دولار من الأوراق المالية الحكومية إلى وسيط في نيويورك وافق على قبول التداولات على الأقراص المدمجة. أدى ذلك إلى إنشاء سوق ثانوية يمكن للأمراض غير المعدية التداول فيها. بحلول عام 1966 ، كان المستثمرون يمتلكون 15 مليار دولار من الأمراض غير المعدية المعلقة. نما هذا المبلغ إلى أكثر من 30 مليار دولار في عام 1970 و 90 مليار دولار في عام 1975 .

يتألف المشاركون في سوق الأمراض غير المعدية بشكل أساسي من الأفراد والمؤسسات الأثرياء ، مثل الشركات وشركات التأمين وصناديق التقاعد والصناديق المشتركة. يجذب السوق أولئك الذين يسعون للحصول على عائد نقدي في استثمارات منخفضة المخاطر والسائلة.

250000 دولار

المبلغ الذي تصل إليه مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) لتأمين NCD .

مزايا الأمراض غير المعدية

تتمثل إحدى سمات الأمراض غير المعدية في انخفاض مخاطرها. يتم التأمين على الأمراض غير المعدية من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) بمبلغ يصل إلى 250 ألف دولار لكل مودع لكل بنك. تمت زيادة هذا المبلغ من 100000 دولار في عام 2010 مع إقرار قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك ، وبالتالي ، يجذب المنتج أولئك الذين سيستثمرون في استثمارات أخرى منخفضة المخاطر ، مثل سندات الخزانة الأمريكية.

ومع ذلك ، تعتبر الأمراض غير المعدية بشكل عام أكثر خطورة مقارنة بأذون الخزانة ، والتي تدعمها الثقة والائتمان الكامل للحكومة الأمريكية. وعلى هذا النحو ، فإن الأمراض غير المعدية تقدم معدلات فائدة أعلى مقارنة بأذون الخزانة.

تقدم الأمراض غير المعدية معدلات فائدة أعلى من سندات الخزانة.

عيوب الأمراض غير المعدية

معظم الأمراض غير المعدية غير قابلة للاستدعاء ، مما يعني أن البنك لا يمكنه استرداد الأداة قبل تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك ، إذا كان بإمكان البنك الاتصال بـ NCD ، فسيقوم بذلك عندما تنخفض أسعار الفائدة. ومن ثم ، سيجد المستثمرون صعوبة في العثور على مرض غير معدي آخر يدفع سعر فائدة مماثل. سيكون السعر الأولي لحامل NCD أعلى لتعويض المستثمر عن هذه المخاطر.

يسلط الضوء

• أنها مضمونة من قبل البنوك ، ولا يمكن استردادها قبل تاريخ استحقاقها ، ويمكن بيعها عادة في الأسواق الثانوية عالية السيولة.

• إلى جانب سندات الخزانة الأمريكية ، تعتبر أوراق مالية منخفضة المخاطر ومنخفضة الفائدة.

• شهادات الإيداع القابلة للتداول عبارة عن أقراص مدمجة لا تقل قيمتها الاسمية عن 100،000 دولار أمريكي.