Гарн-Ст. Закон Германии о депозитарных учреждениях

Что такое Garn-St. Закон Германии о депозитарных учреждениях?

Гарн-Св. Закон о депозитарных учреждениях Германии был принят Конгрессом в 1982 году. Основная цель заключалась в том, чтобы ослабить давление на банки, сбережения и кредиты, которое увеличилось после того, как Федеральная резервная система повысила ставки в целях борьбы с инфляцией. Финансовые учреждения, которые брали на себя процентный риск, предоставляя кредиты по низким ставкам в предыдущие годы, столкнулись с отрицательными спредами, когда ФРС повысила процентные ставки по депозитам в начале 1980-х годов.

Закон последовал за созданием Комитета по дерегулированию депозитных учреждений в соответствии с Законом о денежно-кредитном контроле (MCA), который начал поэтапную отмену потолка процентных ставок по банковским депозитным счетам. Сегодня широко известно, что вместе эти действия способствовали последующему сберегательно-кредитному кризису 1980-х и 90-х годов.

Понимание Garn-St. Закон Германии о депозитарных учреждениях

Инфляция в Соединенных Штатах значительно подскочила в середине 1970-х годов после того, как последние связи между долларом США и золотом были разорваны при администрации Никсона, и снова в конце 1970-х годов, превысив 10% к началу 1980-х годов. при председателе Поле Волкере агрессивно начал повышать ставки в 1980-х годах тенденция, наконец, изменилась, и инфляция колебалась между 2,5-5,0% на протяжении большей части 1980-х годов.

Традиционные банки оказались в ловушке посередине, поскольку они платили больше по своим депозитам, чем зарабатывали на ипотечных кредитах, которые были выданы в предыдущие годы по гораздо более низким процентным ставкам. Они взяли на себя огромный процентный риск из-за несовпадения сроков погашения, предоставления долгосрочных ссуд по низким ставкам для жилищной ипотеки и очень краткосрочных займов по переменным ставкам по банковским депозитам. Не имея возможности выйти из-под более низких процентных ставок по своим долгосрочным активам с фиксированной процентной ставкой, банки становились неликвидными.

В то же время Постановление ФРС Q,. которое ранее ограничивало банки и сберегательные и кредитные организации (известные как сберегательно-сберегательные кассы) от повышения процентных ставок по депозитам, было постепенно отменено для депозитных счетов, кроме текущих счетов в соответствии с MCA. Инвесторы и вкладчики стекались к счетам взаимных фондов денежного рынка, депозитным сертификатам и сберегательным счетам, чтобы получить более высокие процентные ставки, а корпорации разработали альтернативы, такие как соглашения об обратном выкупе. Поскольку ставки по депозитам, которые они выплачивали, росли, а проценты, которые они получали по существующим ипотечным кредитам, оставались фиксированными, банки попали в затруднительное положение.

Что касается ссуды, титул VIII Гарн-Стрит. Депозитарный закон Жермена, «Альтернативные ипотечные сделки», разрешает банкам предлагать ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой. Тем не менее, закон также имел существенные преимущества для владельцев потребительской недвижимости, поскольку он позволял потребителям помещать свою заложенную недвижимость в трастовые фонды in vivo, не приводя в действие пункт о сроках продажи, который позволяет банкам лишить права выкупа и взыскать остаток, причитающийся по договору. заложенное имущество при переходе права собственности на это имущество. Это облегчило владельцам собственности передачу недвижимости несовершеннолетним и наследникам, а также позволило богатым защитить свою недвижимость от кредиторов или урегулирования судебных исков.

Многие аналитики считают, что этот акт стал одним из факторов, способствовавших кризису ссудно-сберегательных касс (S&L),. который привел к одной из самых крупных государственных программ финансовой помощи в истории США на сумму около 124 миллиардов долларов.

Принятие закона

Гарн-Св. Закон Жермена о депозитарных учреждениях был назван в честь спонсоров Конгрессмена Фернана Сен-Жермена, демократа из Род-Айленда, и сенатора Джейка Гарна, республиканца от Юты. Соавторами законопроекта были конгрессмен Стени Хойер и сенатор Чарльз Шумер. Законопроект был принят Палатой представителей с существенным перевесом 272–91. Законопроект также прошел Сенат и был подписан президентом Рейганом в октябре 1982 года.

Непреднамеренные последствия

Гарн-Св. Закон Германии о депозитных учреждениях отменил потолок процентных ставок для банков и сберегательных касс, разрешил им выдавать коммерческие кредиты и дал федеральным агентствам возможность одобрять приобретение банков. Однако после того, как правила были ослаблены, ссудо-сберегательные компании начали заниматься рискованной деятельностью для покрытия убытков, такой как кредитование коммерческой недвижимости и инвестиции в бросовые облигации.

Вкладчики ссудно-сберегательных касс продолжали вкладывать деньги в эти рискованные предприятия, потому что их вклады были застрахованы Федеральной корпорацией страхования ссуд и сбережений (FSLIC).

В конечном счете, многие аналитики считают, что этот акт был одним из факторов, способствовавших кризису ссуд и сбережений, который привел к одной из крупнейших государственных программ финансовой помощи в истории США на сумму около 124 миллиардов долларов. Долгосрочные последствия включали преобладание ипотечных кредитов с регулируемой ставкой 2/28, что, возможно, в конечном итоге способствовало кризису субстандартных кредитов и Великой рецессии 2008 года.

Особенности

• Гарн-Ст. Закон Германии о депозитных учреждениях ослабил давление на банки и был предназначен для борьбы с инфляцией.

• Этот акт был назван в честь конгрессмена Фернана Сен-Жермена и сенатора Джейка Гарна. Конгрессмен Стени Хойер и сенатор Чарльз Шумер были соавторами.

• Титул VIII Гарн-Св. Закон о депозитах Жермена разрешил банкам предлагать ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой.