пропорция

Что такое пропорциональность?

Пропорциональное действие — это тип корпоративного действия,. которое может возникнуть во время такого события, как приобретение, когда компания разделяет свое первоначальное предложение денежных средств и акций в ответ на предпочтения акционеров.

В определенных ситуациях приобретающая фирма предлагает комбинацию денежных средств и собственного капитала,. и акционеры приобретаемой фирмы могут выбрать любой из них. Если имеющихся денежных средств или акций недостаточно для удовлетворения предложений акционеров, оставшиеся акции распределяются пропорционально: компания предоставляет часть денежных средств и акций за каждое выставленное предложение, чтобы каждый получил свою справедливую долю в сделке.

Proration не следует путать с pro-rata,. что указывает на некоторое пропорциональное распределение или распределение.

Понимание пропорциональности

Пропорция поддерживает акционеров, гарантируя, что компания придерживается своей первоначальной цели и не отдает предпочтение одним инвесторам по сравнению с другими (например, давая проценту акционеров деньги, которые они хотели, в то время как акции доставляются остальным). Хотя это означает, что каждый инвестор может не получить свое первоначальное избрание, это гарантирует, что все получат одинаковую ценность.

Другие ситуации, в которых может возникнуть необходимость в пропорциональном распределении, включают банкротство или ликвидацию, специальные дивиденды,. дробление акций и выделение дополнительных компаний.

Хотя эти корпоративные действия должны быть одобрены акционерами, и компания, как правило, перечисляет их в официальном заявлении фирмы перед своим ежегодным собранием, акционеры должны время от времени жертвовать, чтобы максимизировать благосостояние всех акционеров.

Рекомендации по распределению и слиянию

Слияния происходят по нескольким причинам, в том числе для получения доли рынка за счет горизонтального слияния, снижения операционных затрат за счет вертикального слияния, выхода на новые рынки или объединения общих продуктов посредством родственного слияния. После слияния акции новой компании распределяются между существующими акционерами обоих первоначальных предприятий.

Принимая решение о слиянии, в дополнение к тому, как обе компании будут вознаграждать акционеров, важно принять во внимание руководящие принципы Федеральной торговой комиссии по поддержанию конкурентоспособности отрасли и недопущению создания монополий.

Важно задаться вопросом, создаст или усилит предлагаемое слияние рыночную власть или нет. Проблемы антимонопольного законодательства возникают, в частности, в связи с предполагаемыми горизонтальными слияниями между прямыми конкурентами.

Пример пропорции

Предположим, компания решает приобрести конкурента за 100 миллионов долларов, которые состоят из 75% денежных средств и 25% собственного капитала. Распределение денежных средств и собственного капитала может быть пересмотрено, если большинство инвесторов приобретаемой компании предпочтут оплату наличными.

В этом случае приобретающая компания изменит свои бухгалтерские показатели, чтобы удовлетворить спрос на денежные средства. Это приведет к тому, что каждый инвестор приобретенной компании получит меньше денежных средств, чем планировалось изначально. Фирме, например, может потребоваться пересмотреть первоначальное предложение о выкупе акций и уменьшить его, скажем, на две трети, чтобы сбалансировать спрос инвесторов и цену своих акций в этот момент.

Особенности

• Пропорция относится к действиям, когда компания разделяет свое первоначальное предложение денежных средств и акций, чтобы учесть выбор инвестора.

• Акционеры могут предпочесть денежные средства собственному капиталу из-за различий в налогах, процентных ставках и возможностях роста.

• Это происходит, когда имеющихся денежных средств или акций недостаточно для удовлетворения предложений, которые акционеры подают во время определенного корпоративного действия.

• Примерами случаев, в которых может происходить пропорциональное распределение, являются слияния и поглощения, дробление акций и специальные дивиденды.

• Пропорция — это не то же самое, что пропорция, которая представляет собой пропорциональное распределение чего-то вроде платежа или расхода.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое пропорциональность в бухгалтерском учете?

В бухгалтерском учете пропорциональность может относиться к логическому распределению пере- и недоиспользованных ресурсов (например, готовых запасов по сравнению с незавершенным производством), которые фирма имеет для расчета по бухгалтерским книгам в конце отчетного периода.

Почему происходит пропорциональное распределение?

Пропорция может иметь место, если планируется корпоративное действие, но наличных средств недостаточно для завершения сделки. Вместо этого акции используются в качестве формы оплаты полностью или частично.

Что такое пропорциональный коэффициент?

Коэффициент пропорциональности относится к доле акций, принятых приобретающей компанией, необходимой для участия акционеров целевой компании в предложении о поглощении. Коэффициент пропорциональности может также относиться к сумме пенсионных прав, на которые имеет право участник плана.