Proration
ما هو Proration؟
التقسيم هو نوع من إجراءات الشركة التي قد تنشأ أثناء حدث مثل الاستحواذ ، حيث تقوم الشركة بتقسيم النقد الأصلي وعرض الأسهم استجابة لتفضيلات المساهمين.
في حالات معينة ، ستقدم الشركة المقتناة مزيجًا من النقد وحقوق الملكية ، ويمكن للمساهمين في الشركة التي يتم الاستحواذ عليها اختيار أي منهما. إذا كانت الأموال النقدية أو الأسهم المتاحة غير كافية لتلبية العروض التي يقدمها المساهمون ، يتم تقسيم المخزون المتبقي: تمنح الشركة نسبة من كل من النقد والأسهم لكل عرض يتم تقديمه بحيث يحصل الجميع على نصيبهم العادل من الصفقة.
يجب عدم الخلط بين عملية التقسيم والتناسب ، مما يشير إلى بعض التوزيع النسبي أو التوزيع.
فهم التكريم
يدعم Proration المساهمين من خلال التأكد من أن الشركة تمسك بهدفها الأولي ولا تحابي بعض المستثمرين على غيرهم (على سبيل المثال ، إعطاء نسبة مئوية من المساهمين النقد الذي يريدونه أثناء تسليم الأسهم للباقي). في حين أن هذا يعني أن كل مستثمر قد لا يتلقى اختياره الأولي ، إلا أنه يضمن حصول الجميع على نفس القيمة.
الحالات الأخرى التي قد تحدث فيها الحاجة إلى التقسيم تشمل الإفلاس أو التصفية ، والأرباح الخاصة ، وتقسيم الأسهم ، والعائدات.
بينما يجب الموافقة على إجراءات الشركات هذه من قبل المساهمين ، وعادة ما تقوم الشركة بإدراجها في بيان وكيل الشركة قبل اجتماعها السنوي ، يجب على المساهمين التضحية من حين لآخر لتعظيم الثروة لجميع المساهمين.
اعتبارات النسب والاندماج
تحدث عمليات الدمج لعدة أسباب ، بما في ذلك الحصول على حصة في السوق من خلال الدمج الأفقي ، أو تقليل تكاليف العمليات من خلال الدمج الرأسي ، أو التوسع في أسواق جديدة ، أو توحيد المنتجات المشتركة من خلال عملية اندماج متجانسة. بعد الدمج ، يتم توزيع أسهم الشركة الجديدة على المساهمين الحاليين في كلا الشركتين الأصليتين.
عند اتخاذ قرار بالاندماج ، بالإضافة إلى الطريقة التي ستكافئ بها الشركتان المساهمين ، من المهم مراعاة إرشادات لجنة التجارة الفيدرالية بشأن الحفاظ على قدرة الصناعة على المنافسة وتجنب إنشاء الاحتكارات.
من المهم التساؤل عما إذا كان الاندماج المقترح سيخلق أو يعزز قوة السوق أم لا. ينشأ قلق مكافحة الاحتكار بشكل خاص مع عمليات الدمج الأفقية المقترحة بين المنافسين المباشرين.
مثال على Proration
لنفترض أن شركة ما قررت الاستحواذ على شركة منافسة مقابل 100 مليون دولار ، والتي تتكون من 75٪ نقدًا و 25٪ من حقوق الملكية. قد يخضع تجزئة حقوق الملكية النقدية لمراجعة إذا اختار غالبية المستثمرين في الشركة التي تم الحصول عليها أن يتم الدفع نقدًا.
في هذه الحالة ، ستقوم الشركة المقتناة بتغيير أرقامها المحاسبية من أجل تلبية الطلب على النقد. سيؤدي ذلك إلى حصول كل مستثمر في الشركة المستحوذة على نقود أقل مما كان مخططًا له في الأصل. قد تضطر الشركة ، على سبيل المثال ، إلى مراجعة العرض الأصلي لإعادة شراء sto ck وتقليله بعامل ، على سبيل المثال ، الثلثين ، من أجل تحقيق التوازن بين طلب المستثمر وسعر سهمه في ذلك الوقت.
يسلط الضوء
يشير التقسيم إلى الإجراءات التي تقوم بها الشركة بتقسيم عرضها النقدي الأصلي والأسهم لاستيعاب خيارات المستثمرين.
قد يفضل المساهمون النقد على حقوق الملكية بسبب الاختلافات في الضرائب وأسعار الفائدة وفرص النمو.
يحدث عندما لا تكون السيولة النقدية أو الأسهم المتاحة كافية لتلبية العروض التي يقدمها المساهمون أثناء إجراء معين للشركة.
أمثلة على الحالات التي يمكن أن يحدث فيها التناسب هي عمليات الاندماج والاستحواذ وتقسيم الأسهم والأرباح الخاصة.
التناسب ليس هو نفسه التناسب ، وهو تخصيص نسبي لشيء مثل دفعة أو نفقة.
التعليمات
ما هو التناسب في المحاسبة؟
في محاسبة الأعمال ، يمكن أن يشير التناسب إلى التخصيص المنطقي للموارد المفرطة وغير المستغلة (على سبيل المثال ، المخزونات النهائية مقابل الأعمال قيد التنفيذ) التي تمتلكها الشركة من أجل تسوية الدفاتر في نهاية فترة محاسبية.
لماذا يحدث Proration؟
يمكن أن يحدث التقسيم إذا تم التخطيط لإجراء شركة ، ولكن لا يوجد نقود كافية متاحة لإكمال المعاملة. بدلاً من ذلك ، يتم استخدام أسهم حقوق الملكية كشكل من أشكال الدفع ، إما كليًا أو جزئيًا.
ما هو عامل التناسب؟
يشير عامل التناسب إلى جزء الأسهم التي تقبلها الشركة المقتناة اللازمة لمساهمي الشركة المستهدفة للمشاركة في عرض الاستحواذ ، وقد يشير عامل النسب أيضًا إلى مقدار استحقاق المعاش التقاعدي الذي يحق للمشارك في الخطة الحصول عليه.
