rateio
O que é rateio?
O rateio é um tipo de ação corporativa que pode surgir durante um evento como uma aquisição, em que uma empresa divide sua oferta original de caixa e ações em resposta às preferências dos acionistas.
Em certas situações, a empresa adquirente oferecerá uma combinação de caixa e patrimônio líquido,. e os acionistas da empresa adquirida podem optar por qualquer um deles. Se o dinheiro ou as ações disponíveis não forem suficientes para satisfazer as ofertas oferecidas pelos acionistas, o estoque restante é rateado: a empresa concede uma proporção de dinheiro e ações para cada oferta ofertada, para que todos recebam sua parte justa do negócio.
O rateio não deve ser confundido com pro-rata,. que indica alguma alocação ou distribuição proporcional.
Entendendo o rateio
O rateio apoia os acionistas, garantindo que uma empresa mantenha sua meta inicial e não favoreça alguns investidores em detrimento de outros (por exemplo, dando a uma porcentagem de acionistas o dinheiro que eles queriam enquanto entregava ações ao restante). Embora isso signifique que todos os investidores podem não receber sua escolha inicial, isso garante que todos recebam o mesmo valor.
Outras situações em que a necessidade de rateio pode ocorrer incluem falência ou liquidação, dividendos especiais,. desdobramentos de ações e cisões.
Embora essas ações corporativas devam ser aprovadas pelos acionistas e uma empresa normalmente as liste na declaração de procuração de uma empresa antes de sua assembleia anual, os acionistas devem ocasionalmente se sacrificar para maximizar a riqueza de todos os acionistas.
Considerações sobre rateio e fusão
As fusões ocorrem por vários motivos, inclusive para ganhar participação de mercado por meio de uma fusão horizontal, reduzir os custos das operações por meio de uma fusão vertical, expandir para novos mercados ou unir produtos comuns por meio de uma fusão congenérica. Após uma fusão, as ações da nova empresa são distribuídas aos acionistas existentes de ambos os negócios originais.
Ao decidir pela fusão, além de como as duas empresas irão recompensar os acionistas, é importante levar em consideração as diretrizes da Federal Trade Commission para manter o setor competitivo e evitar a criação de monopólios.
É importante perguntar se uma fusão proposta criará ou aumentará o poder de mercado ou não. Uma preocupação antitruste surge particularmente com propostas de fusões horizontais entre concorrentes diretos.
Exemplo de rateio
Suponha que uma empresa decida adquirir uma rival por US$ 100 milhões, que consiste em 75% em dinheiro e 25% em ações. O desdobramento de capital próprio pode sofrer uma revisão se a maioria dos investidores da empresa que está sendo adquirida optar por receber o pagamento em dinheiro.
Nesse caso, a empresa adquirente alterará seus números contábeis para acomodar a demanda por caixa. Isso fará com que cada investidor da empresa adquirida receba menos dinheiro do que o planejado originalmente. Uma empresa, por exemplo, pode ter que revisar uma oferta original de recompra de ações e reduzi -la por um fator de, digamos, dois terços, a fim de equilibrar a demanda dos investidores e o preço das ações naquele momento.
Destaques
O rateio refere-se a ações quando uma empresa divide sua oferta original de caixa e ações para acomodar as escolhas dos investidores.
Os acionistas podem preferir dinheiro em vez de capital devido a diferenças de impostos, taxas de juros e oportunidades de crescimento.
Ocorre quando a disponibilidade de caixa ou ações não é suficiente para satisfazer as ofertas que os acionistas fazem em determinado ato societário.
Exemplos de casos em que o rateio pode ocorrer são fusões e aquisições, desdobramentos de ações e dividendos especiais.
O rateio não é o mesmo que o pro-rata, que é uma alocação proporcional de algo como um pagamento ou despesa.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é rateio na contabilidade?
Na contabilidade empresarial, o rateio pode se referir à alocação lógica de recursos super e subutilizados (por exemplo, estoques acabados versus obras em andamento) que uma empresa possui para liquidar os livros no final de um período contábil.
Por que o Proration acontece?
O rateio pode ocorrer se uma ação corporativa for planejada, mas não houver dinheiro suficiente disponível para concluir a transação. Em vez disso, as ações de capital são usadas como forma de pagamento, total ou parcialmente.
O que é um fator de proporção?
O fator de rateio refere-se à fração de ações aceitas por uma empresa adquirente necessária para que os acionistas da empresa-alvo participem de uma oferta pública de aquisição. O fator de rateio também pode se referir ao valor da elegibilidade de pensão a que um participante do plano tem direito.
