Investor's wiki

Дехеджирование

Дехеджирование

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π΄Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅?

Π”Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ относится ΠΊ процСссу закрытия ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±Ρ‹Π»ΠΈ созданы для хСдТирования Π² сдСлкС ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅. Π₯Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ β€” это позиция ΠΏΠΎ сниТСнию риска, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΠ°Ρ для ограничСния ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² ΠΏΠΎ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ инвСстиции.

ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅ΡΡ дСхСдТирования ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΡΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠ΅ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ снимаСтся Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ сдСлкС; ΠΈΠ»ΠΈ постСпСнно, оставляя ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ частично Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ.

Как Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π΄Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅

Π”Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ прСдприняты для ограничСния риска инвСстора ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠΉ Ρ†Π΅Π½ Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°.

БнятиС хСдТирования ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² падСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ сдСлано, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π±Ρ‹Ρ‡ΠΈΠΉ взгляд Π½Π° свои инвСстиции. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, инвСсторы ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡Π»ΠΈ Π±Ρ‹ ΡΠ½ΡΡ‚ΡŒ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ этих ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π½ΡƒΡŽ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΎΡ‚ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠΉ Ρ†Π΅Π½ Π½Π° свои инвСстиции.

НапримСр, Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ инвСстор Π² Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ чувствуСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° Π΅Π³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° Π²ΠΎΡ‚-Π²ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Π²Π΅Ρ€Ρ…, Π²Ρ‹ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ Π½Π° Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π» Π½Π° Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π‘Π΄Π΅Π»Π°Π² это, инвСстор ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΆΠΈΠ½Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ»ΠΎΠ΄Ρ‹ роста Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ, Ссли Π΅Π³ΠΎ Π±Ρ‹Ρ‡ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΏΠΎ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚Ρƒ окаТСтся Π²Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ.

Π”Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ осущСствлСно, Ссли само Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΎΡΡŒ. НапримСр, Ссли ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ испытал сущСствСнноС сниТСниС Ρ†Π΅Π½Ρ‹, ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°Ρ…ΠΎΡ‚Π΅Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ΄Π°Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎΠ΅ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΠ² Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρƒ Π²ΠΎΡΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ послС ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠΎΠ², ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ.

Π”Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² хСдТирования

Π₯Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ β€” это инвСстиция, направлСнная Π½Π° сниТСниС риска нСблагоприятного измСнСния Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°. ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠΈ компСнсационной ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π΅, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρƒ.

присущ компромисс ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ риском ΠΈ Π²ΠΎΠ·Π½Π°Π³Ρ€Π°ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ : хотя ΠΎΠ½ΠΎ сниТаСт ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ риск, ΠΎΠ½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ сниТаСт ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.

ΠšΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΠΌ Π² ΠΌΠΈΡ€Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ являСтся компания Bridgewater Associates, ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π°Ρ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π½Π° 150 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ².

ΠŸΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ β€” это Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… мСняСтся Π² зависимости ΠΎΡ‚ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². К Π½ΠΈΠΌ относятся ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹, свопы, Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΡ‹ ΠΈ Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹. Π‘Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ, Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹, Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°, индСксы ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки. ΠŸΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ инструмСнты ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ эффСктивным срСдством хСдТирования ΠΈΡ… Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ взаимосвязь ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π½ΠΈΠΌΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π°.

ИспользованиС Π΄Π΅Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² для хСдТирования инвСстиций позволяСт Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ риск, Π½ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ слоТности ΠΈ часто довольно большого ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. ΠŸΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ инструмСнты β€” Π½Π΅ СдинствСнный способ хСдТирования. БтратСгичСская дивСрсификация портфСля для сниТСния ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… рисков Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π³Ρ€ΡƒΠ±Ρ‹ΠΌ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ.

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ инвСсторы Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΈ Π΄Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚

Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ, ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСсторы ΠΈ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ, срСди ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π΅Π³ΠΎ, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ хСдТирования, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ свою ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ рискам. Однако Π½Π° финансовых Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ становится Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ слоТным, Ρ‡Π΅ΠΌ просто СТСгодная Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° взноса страховой ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Π΄ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡƒΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅ΡΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚Π΅ ΡΡƒΡ‚ΡŒ сдСлки, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π²Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎ основной ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΏΠΎ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ.

Π₯Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционного риска ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ стратСгичСскоС использованиС инструмСнтов Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ для компСнсации риска нСблагоприятного двиТСния Ρ†Π΅Π½. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, инвСсторы Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΡŽ, дСлая Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΡƒΡŽ.

ЦСль хСдТирования β€” Π½Π΅ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ дСньги, Π° Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ². Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ хСдТирования β€” Π±ΡƒΠ΄ΡŒ Ρ‚ΠΎ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π° ΠΈΠ»ΠΈ упущСнная Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈΠ·-Π·Π° Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ оказались Π½Π΅ Π½Π° Ρ‚ΠΎΠΉ сторонС Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°, β€” нСльзя ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ. Π­Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π°, заплачСнная Π·Π° смягчСниС нСопрСдСлСнности.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ дСхСдТирования

Hedge Fund ABC считаСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Ρ‚Ρ€ΠΈ мСсяца вырастСт с 5 Π΄ΠΎ 8 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π±Π°Ρ€Ρ€Π΅Π»ΡŒ. Он Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ сСгодня, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. Он ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚ 100 Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ 500 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ².

Π’ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ врСмя исслСдованиС ABC ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π½Π° Π‘Π»ΠΈΠΆΠ½Π΅ΠΌ ВостокС Π² настоящСС врСмя происходят бСспорядки, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡƒΡΠΈΠ»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π² блиТайшСм Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ падСнию Ρ†Π΅Π½ Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ, компания Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свою ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ, ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ² 20 Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ Π·Π° 100 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Если Ρ†Π΅Π½Π° Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ поднимСтся Π΄ΠΎ 8 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Ρ‚Ρ€ΠΈ мСсяца, Ρ‚ΠΎ ABC ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 300 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° своСй основной ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ, Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ потСряСт 60 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΡ… позициях, Π° общая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ составит 240 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ².

Однако Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· мСсяц послС ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ всСх сдСлок Π½Π° Π‘Π»ΠΈΠΆΠ½Π΅ΠΌ ВостокС подписываСтся ΠΌΠΈΡ€Π½ΠΎΠ΅ соглашСниС, ΡƒΡΡ‚Ρ€Π°Π½ΡΡŽΡ‰Π΅Π΅ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ опасСния ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΠΎΠ΄Ρƒ падСния Ρ†Π΅Π½ Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ, поэтому ABC Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ хСдТирования, ΡƒΠ΄Π°Π»ΠΈΠ² свою ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΡƒΡŽ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ. К Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π° Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ поднялась Π΄ΠΎ 6 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², поэтому ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ составили всСго 20 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ².

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π”Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ ΡƒΠ΄Π°Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ, которая дСйствуСт ΠΊΠ°ΠΊ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² основной ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅.

  • ИспользованиС Π΄Π΅Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² для хСдТирования инвСстиций позволяСт Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ риск, Π½ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ слоТности ΠΈ часто довольно большого ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°.

  • Π”Π΅Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ ΠΏΠΎ нСскольким ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π°ΠΌ, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Π°, ΠΎΠΊΡƒΠΏΠΈΠ²ΡˆΠ΅Π΅ΡΡ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅, ΡƒΠ΄Π°Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ основной ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ сниТСниС Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚, связанных с Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ.

  • Π₯Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ принятиС компСнсационной ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ основной ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ с Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ сниТСния риска.

  • ЦСль хСдТирования Π½Π΅ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ дСньги, Π° Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ².

ЧАБВО Π—ΠΠ”ΠΠ’ΠΠ•ΠœΠ«Π• Π’ΠžΠŸΠ ΠžΠ‘Π«

Как ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄?

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠΎΠ·Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄, Π²Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π² Π²ΠΈΠ΄Ρƒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ. ΠžΡ‚Ρ‚ΡƒΠ΄Π° Π½Π°Ρ‡Π½ΠΈΡ‚Π΅ ΠΎΡ„ΠΎΡ€ΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡŽΡ€ΠΈΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈΡ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² для создания инвСстиционной Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ выполнСния всСх Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈ государствСнных Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ Комиссии ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ (SEC) ΠΈ любого Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ ΡŽΡ€ΠΈΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π»ΠΈΡ†Π°. Как Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ бизнСс Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ создан Π½Π° Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… основаниях, Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ Π½Π°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ прСдставитСлСй для продвиТСния Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹. Когда Ρƒ вас Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠ°Π½Π΄Π° ΠΈ проспСкт, ΠΏΠΎΡ€Π° Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ инвСстиционный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π». Π’Ρ‹ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚Π΅ ΡΡ‚Ρ€Π΅ΠΌΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ свой Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ инвСсторам, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π°ΠΊΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ инвСсторам.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹?

Π₯Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ β€” это инвСстиционная Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ°, которая ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ инвСстиционный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΎΡ‚ своих ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ инвСстируСт этот ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π² ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΉ спСктр финансовых ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² для получСния Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°/ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. ЦСль Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° β€” ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ собствСнных стратСгий. Π₯Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΡΠΎΠ±Π»ΡŽΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π΅ ΠΆΠ΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΠΌ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ свободу ΠΈ больший риск ΠΏΡ€ΠΈ инвСстировании ΠΈΠ·-Π·Π° Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ трСбованиям, Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ являясь физичСскими Π»ΠΈΡ†Π°ΠΌΠΈ с высоким ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°.

ΠšΡ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°?

Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ β€” это инвСстиционная Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ°, которая управляСт Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ. Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ нСсколькими Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ с Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ инвСстиционными стратСгиями.

Как Π²Ρ‹ инвСстируСтС Π² Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹?

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄, Π²Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ сначала Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π±ΠΎΠ³Π°Ρ‚Ρ‹ΠΌ Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊΠΎΠΌ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ минимальная сумма инвСстиций для Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ высока, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΎΡ‚ сотСн тысяч Π΄ΠΎ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². ΠžΡ‚Ρ‚ΡƒΠ΄Π° Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΡΠ²ΡΠ·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ с Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π»ΠΈ ΠΎΠ½ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… инвСсторов, ΠΈ ΠΏΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ с ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΎΠ± инвСстировании. ΠŸΡ€ΠΈ инвСстировании Π² Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ рСкомСндуСтся ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ финансового ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ.