Е-мини

Что такое E-mini?

Термин E-mini относится к фьючерсному контракту, торгуемому в электронной форме, размер которого составляет часть размера стандартного контракта. E-mini используются для торговли различными активами, такими как товары и валюта, но наиболее часто торгуемые активы с использованием E-mini — это индексы.

Чикагская товарная биржа (CME) запустила первый фьючерсный контракт E-mini в 1997 году, чтобы предоставить отдельным инвесторам, для которых стандартные размеры контрактов часто были слишком дорогими, доступ к фьючерсному рынку. Как и другие фьючерсные контракты, E-mini торгуются на CME и других биржах и позволяют инвесторам хеджировать свои ставки или спекулировать на движении цены базового актива.

Понимание E-мини

Все фьючерсы представляют собой финансовые контракты, которые обязывают держателя купить или продать актив, например физический товар или финансовый инструмент, с заранее определенной датой и ценой в будущем. Фьючерсные контракты детализируют качество и количество базового актива и стандартизированы для облегчения торговли на фьючерсной бирже. Некоторые фьючерсные контракты могут предусматривать физическую поставку актива, в то время как другие рассчитываются денежными средствами.

Фьючерсные контракты обычно были доступны только институциональным инвесторам из-за их размера, который часто был слишком велик для мелких инвесторов. CME запустила первый контракт E-mini в 1997 году, чтобы привлечь средних трейдеров, которые были заинтересованы в участии в этих альтернативных инвестициях. Этот первый контракт E-mini позволил трейдерам торговать фьючерсами на S&P 500. Его стоимость была установлена в размере одной пятой от полноразмерного контракта.

E-mini быстро стал успешным и привел к заключению других подобных контрактов. В настоящее время существуют контракты E-mini, которые охватывают различные активы, в том числе:

• Индексы: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 и Russell 2000.

• Товары: масло, пшеница, кукуруза, соя, золото, медь.

• Валюты

Однако E-mini S&P 500 остается наиболее активно торгуемым контрактом E-mini в мире.

Как и другие фьючерсные контракты, трейдеры могут использовать один контракт E-mini для хеджирования или спекуляций на широких рыночных движениях. Поскольку они торгуются в электронном виде, фьючерсные контракты E-mini торгуются почти 24 часа в сутки с воскресенья по пятницу. Инвесторы должны открыть счет в брокерской фирме, чтобы начать торговлю фьючерсами E-mini.

CME исключила из листинга фьючерсы и опционы на индекс S&P 500 стандартного размера (на которых основан контракт E-mini) в сентябре 2021 года. Стоимость этого контракта в 250 раз превышала стоимость индекса S&P 500. Таким образом, если бы индекс был равен 2100, контракт стоил бы 525 000 долларов.

E-mini против полноразмерных фьючерсов

Контракты E-mini не так уж сильно отличаются от полноразмерных фьючерсных контрактов. Эти более мелкие контракты также позволяют инвесторам хеджировать или спекулировать на колебаниях цен базового актива, будь то индекс, товар или валюта.

Таким образом, инвесторы могут реализовывать свои торговые стратегии с помощью E-mini, включая торговлю спредами . И E-mini настолько популярны, что их объемы торгов затмевают объемы полноразмерных фьючерсных контрактов.

Спецификации фьючерсных контрактов E-mini S&P 500

Как отмечалось выше, контракт E-mini был создан в размере одной пятой от размера контракта стандартного размера. Размер контракта — это стоимость контракта, основанная на цене фьючерсного контракта, умноженной на множитель, специфичный для контракта.

Например, размер контракта E-mini S&P 500 в 50 раз превышает стоимость S&P 500. Если S&P 500 торгуется по 2580, стоимость контракта составляет 129 000 долларов (50 долларов x 2580). Это означает, что изменение индекса S&P 500 на 0,25 пункта имеет денежную стоимость 12,50 долларов.

E-mini S&P 500 торгуется под тикером Globex ES. Как отмечалось выше, он доступен на CME почти круглосуточно и без выходных с воскресенья по пятницу, с 18:00 до 17:00 по восточному времени с временной остановкой торгов между 17:00 и 18:00 по восточному времени. Контракты заключаются ежеквартально (март, июнь, сентябрь, декабрь) и указаны для девяти последовательных кварталов, а также для трех дополнительных декабрьских контрактных месяцев.

Форма IRS 6781 предусматривает, что любая прибыль от фьючерсных контрактов, торгуемых на бирже США, контрактов в иностранной валюте, дилерских опционов на акции, дилерских фьючерсных контрактов на ценные бумаги или контрактов на опционы, не связанные с акциями, облагается налогом в комбинации долгосрочного и краткосрочного ставки прироста капитала. 60 % рассматриваются как долгосрочная прибыль, а 40 % — как краткосрочная прибыль, независимо от продолжительности контракта.

Преимущества и недостатки E-mini

Преимущества

E-mini являются идеальными торговыми инструментами для активных трейдеров, поскольку они предлагают круглосуточную торговлю, низкие маржинальные ставки, волатильность, ликвидность и большую доступность по сравнению со стандартными контрактами.

Еще одним преимуществом является то, что сборы, связанные с торговлей E-mini, обычно ниже, чем сборы, связанные с покупкой и продажей обычных ценных бумаг.

Недостатки

Как и у любого финансового инструмента, у E-mini есть и свои недостатки. Например, из-за их круглосуточной и электронной торговой составляющей цена E-mini может меняться очень быстро.

Еще одним недостатком этих альтернативных инвестиций является их ограниченность. Выбор доступных электронных мини-контрактов может быть ограничен и не обязательно охватывает такой широкий спектр активов, как, скажем, биржевой фонд (ETF) или взаимный фонд.

TTT

Особенности

• Эти контракты в основном торгуются на Чикагской товарной бирже и доступны для широкого спектра индексов, товаров и валют.

• E-mini представляют собой фьючерсные контракты, торгуемые в электронной форме, стоимость которых составляет часть стоимости соответствующих стандартных фьючерсных контрактов.

• Трейдеры используют E-mini в качестве инструмента хеджирования или для спекуляции на движении цен базовых активов.

• Хотя E-mini легко доступны и легко торгуются, они ограничены по объему и могут быть очень волатильными.

• Первый контракт E-mini был запущен в сентябре 1997 года и основывался на S&P 500.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Сколько стоит контракт E-mini S&P 500?

Цена E-mini S&P 500 в 50 раз превышает стоимость S&P 500. Это означает, что если S&P 500 составляет 2500, стоимость контракта составляет 50 x 2500 долларов или 125 000 долларов.

Сколько денег вам нужно для торговли фьючерсами E-mini?

Не существует установленного законом минимального баланса, который вы должны поддерживать для внутридневной торговли фьючерсами, хотя на вашем счете должно быть достаточно средств, чтобы покрыть маржу в течение всего дня и колебания, возникающие в результате ваших позиций. Они могут варьироваться в зависимости от брокера, однако некоторым для открытия счета требуется всего 500 долларов.

Сколько стоит фьючерсный контракт Micro E-mini?

Как следует из названия, фьючерсы micro E-mini предлагают инвесторам еще более дешевый фьючерсный контракт, чем E-mini. В то время как контрактная цена E-mini S&P 500 в 50 раз превышает цену S&P 500, цена контракта микро-E-mini в 5 раз превышает индекс.

Что такое E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 — это электронный фьючерсный контракт, размер которого составляет одну пятую размера стандартных фьючерсов S&P, исключенных из листинга. Его фьючерсы и опционы основаны на базовом фондовом индексе S&P 500. S&P 500, состоящий из 500 отдельных акций, представляющих рыночную капитализацию крупных компаний, является опережающим индикатором акций США с большой капитализацией. Контракт E-mini S&P 500 торгуется под кодом Globex ES.