Урожайность

Что такое текущая доходность?

Текущая доходность — это годовой доход от инвестиции, деленный на его текущую рыночную стоимость. Текущая доходность — это расчет, который делит доход от дивидендов (для акций) или купонов (для облигаций) на рыночную цену ценной бумаги; значение выражается в процентах. «Работающие» относятся к непрерывным инвестициям, таким как облигации, удерживаемые до погашения.

Текущая доходность также называется текущей доходностью, текущей доходностью или доходностью к погашению (YTM) применительно к облигациям.

Понимание текущей доходности

Текущая доходность аналогична дивидендной доходности,. но применяется ко всему портфелю инвестора, а не к отдельным активам. Текущая доходность портфеля определяет доход или прибыль, которую инвесторы получают от всех текущих инвестиций. Инвесторы могут использовать текущие значения доходности для сравнения эффективности портфеля с течением времени и для определения необходимости изменения портфеля. Текущая доходность часто рассчитывается на годовой основе; однако некоторые инвесторы могут рассчитывать это значение чаще. Текущая доходность ценной бумаги может использоваться инвесторами для принятия решений о покупке и продаже, а также для сравнения ожидаемой доходности различных ценных бумаг за весь срок службы.

Текущая доходность и облигации

Текущая доходность — это один из многих способов расчета доходности облигации. В то время как купонная ставка облигации представляет собой номинальную доходность,. которая рассчитывается путем деления ежегодных купонных выплат на номинальную стоимость долгового инструмента, текущая доходность использует текущую рыночную цену облигации вместо номинальной стоимости в качестве знаменателя. Эта доходность измеряет доход, который инвестор ожидает, если он будет держать облигацию в течение одного года.

Например, рассмотрим инвестора, который покупает облигацию за 965 долларов. Облигация имеет номинальную стоимость 1000 долларов США с ежегодными купонными выплатами в размере 40 долларов США. Номинальную доходность облигации можно рассчитать как 40 долл. США/1000 долл. США = 4%. Текущую доходность можно рассчитать как 40 долл. США/965 долл. США = 4,15%. Если бы облигация была куплена по номиналу,. номинальная и текущая доходность были бы одинаковыми. Облигация, которая торгуется с дисконтом,. как в нашем примере выше, будет иметь более высокую текущую доходность, чем облигация, торгуемая с премией. Точно так же по мере роста цены облигации текущая доходность будет уменьшаться, и наоборот. Текущая доходность облигации меняется изо дня в день по мере изменения рыночной цены и из года в год по мере приближения срока погашения облигации. Это связано с тем, что стоимость облигации приближается к номинальной стоимости облигации с течением времени.

Особые соображения

Как правило, текущая доходность обычных облигаций выше, чем у акций. Текущая доходность не учитывает прирост капитала,. но в дополнение к доходу от дивидендов акционеры также ожидают получить прирост капитала от своих инвестиций в акционерный капитал. Поскольку при расчете текущей доходности учитывается только доход от дивидендов, процентный доход по долгу окажется выше. Несмотря на то, что ожидается, что акции будут иметь более высокую доходность от инвестиций, это не обязательно приведет к более высокой дивидендной доходности, чем текущая доходность,. учитывая, что некоторые акции в портфеле могут приносить небольшие дивиденды или вообще не приносить их.

Особенности

Знание текущей доходности может дать участнику рынка важную информацию для принятия решений о покупке и продаже, а также средство для сравнения доходности различных потенциальных инвестиций в течение всего срока службы.
Текущая доходность, часто называемая доходностью к погашению (YTM), когда речь идет об облигациях, измеряет годовую норму прибыли, которую обеспечивает инвестиция.
Он рассчитывается путем определения годового дохода от инвестиций и последующего деления его на его текущую рыночную стоимость.