Löpande avkastning
Vad är löpande avkastning?
Löpande avkastning är den årliga inkomsten på en investering dividerat med dess nuvarande marknadsvärde. löpande avkastning är en beräkning som dividerar inkomsten från utdelningar (för aktier) eller kuponger (för obligationer) med marknadspriset för värdepapperet; värdet uttrycks i procent. "Running" avser en kontinuerlig investering, såsom en obligation som hålls till förfall.
Löpande avkastning kallas också löpande avkastning, aktuell avkastning eller avkastning till förfallotid (YTM) när det används i samband med obligationer.
Förstå löpande avkastning
Löpande direktavkastning liknar direktavkastning,. men gäller för investerarens hela portfölj istället för enskilda tillgångar. En portföljs löpande avkastning identifierar den inkomst eller avkastning som investerare realiserar från alla nuvarande investeringar. Investerare kan använda löpande avkastningsvärden för att jämföra portföljens prestanda över tid och för att avgöra om portföljen behöver ändras. löpande avkastning beräknas ofta på årsbasis; dock kan vissa investerare beräkna detta värde oftare. Ett värdepappers löpande avkastning kan användas av investerare för att fatta köp- och säljbeslut och för att jämföra den förväntade livstidsavkastningen för olika värdepapper.
##Running Yield and Bonds
Löpande avkastning är ett av många sätt att beräkna avkastningen på en obligation. Medan kupongräntan på en obligation representerar den nominella avkastningen som beräknas genom att dividera de årliga kupongbetalningarna med det nominella värdet på skuldinstrumentet, använder den löpande avkastningen obligationens nuvarande marknadspris istället för nominellt värde som nämnare. Denna avkastning mäter avkastningen som en investerare förväntar sig om han/hon hade obligationen i ett år.
Tänk till exempel på en investerare som köper en obligation för $965. Obligationen har ett nominellt värde på $1 000 med årliga kupongbetalningar på $40. Den nominella avkastningen på obligationen kan beräknas som $40/$1000 = 4%. Den löpande avkastningen kan beräknas som $40/$965 = 4,15%. Om obligationen köptes till pari,. skulle den nominella och löpande avkastningen vara densamma. En obligation som handlas med rabatt,. som i vårt exempel ovan, kommer att ha en högre löpande avkastning än en obligation som handlas till en premie. Likaså, när priset på obligationen ökar, kommer den löpande avkastningen att minska, och vice versa. Den löpande avkastningen på en obligation förändras från dag till dag när marknadspriset förändras, och från år till år när obligationen närmar sig förfall. Detta beror på att värdet på obligationerna konvergerar mot det nominella värdet på obligationen när tiden går.
Särskilda överväganden
Vanligtvis är den löpande avkastningen för en konventionell obligation högre än den för en aktie. Den löpande avkastningen ignorerar kapitalvinster,. men förutom utdelningsintäkter förväntar sig aktieägarna också att göra en kapitalvinst på sina aktieinvesteringar. Eftersom endast utdelningsintäkterna räknas in i den löpande avkastningsberäkningen kommer ränteintäkterna på skulden att visa sig vara högre. Även om aktier förväntas ha högre avkastning på investeringar, betyder detta inte nödvändigtvis högre utdelningsavkastning än nuvarande avkastning,. med tanke på att vissa aktier i en portfölj kan ge liten eller ingen utdelning.
##Höjdpunkter
Att känna till den löpande avkastningen kan ge en marknadsaktör kritisk information för att fatta köp- och säljbeslut, såväl som ett sätt att jämföra livstidsinkomstavkastningen för olika potentiella investeringar.
Löpande avkastning, ofta kallad yield to maturity (YTM) när det hänvisas till obligationer, mäter den årliga avkastningen en investering ger.
– Den beräknas genom att man bestämmer årsinkomsten från en investering och sedan dividerar den med dess nuvarande marknadsvärde.
